นับตั้งแต่เปิดตัวมานานกว่า 20 ปีที่ผ่านมากองทุนรวมของวันที่เป้าหมายได้รับการพิสูจน์ว่าเป็นที่นิยมอย่างมากกับพนักงานชาวอเมริกันที่ช่วยประหยัดเงินเพื่อการเกษียณ เป็นผลให้จำนวนของผู้เล่นได้รับประโยชน์ - สะดุดตาที่สุดนักลงทุนเองและผู้จัดการสินทรัพย์ที่ให้เงิน ตามจริงของ บริษัท Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 26 + 0 18% สร้างขึ้นโดยมีกองทุนเป้าหมายรวมประมาณ 8% ของสินทรัพย์ของกองทุนรวมของ บริษัท ณ วันที่ธันวาคม 2014) Highstock 4. 2. 6 ) 2015 วันที่เป้าหมายวันที่กองทุนแนวนอน รายงาน เหตุใดจึงทำเช่นนั้นไม่กี่ผู้จัดการของกองทุนเป้าหมายวันที่จริงลงทุนในพวกเขา? (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ บทนำเกี่ยวกับวันที่กองทุนเป้าหมาย .)

Morningstar กล่าวว่า "มากกว่าครึ่งหนึ่งของซีรีส์ของอุตสาหกรรมไม่มีการลงทุนจากผู้จัดการในซีรีส์ของกองทุนรวมที่กำหนดเป้าหมายไว้ในกลุ่ม" Morningstar กล่าวในการวิจัยของ บริษัท "เพียงสามผู้จัดการทุ่มเทมากกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ สินทรัพย์ส่วนบุคคลให้กับกองทุนรวมของซีรีส์ที่พวกเขาจัดการ " (999) ภาคสุขภาพ (Healthy Sector)

จำนวนสินทรัพย์ในกองทุนเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นในปี 2014 เป็นมากกว่า 700 พันล้านเหรียญ (ดูเพิ่มเติม ข้อดีและข้อเสียของกองทุนเป้าหมาย .)

นักลงทุนเกือบ 50 พันล้านดอลลาร์เข้ามาในกองทุนซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตอินทรีย์ 8% ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตประจำปีที่ 10% ขึ้นไปที่กองทุนเป้าหมายมีความสุขในช่วงหลายปีที่ผ่านมา (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

การลงทุนด้วยวัตถุประสงค์: วันที่กองทุนเป้าหมาย .) นักลงทุนที่เลือกที่จะจัดสรรเงินฝากออมเพื่อการเกษียณอายุให้กับกองทุนเป้าหมายในวันนั้นยังคงทำผลงานได้ดีจากมุมมองด้านประสิทธิภาพ ตาม Morningstar ผลตอบแทนของนักลงทุนที่ถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 6. 1%, 1. สูงกว่าเป้าหมายที่กำหนดไว้ 5% ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 1% ในปีพ. ศ. 2557 กองทุนเป้าหมายทุกประเภทมีมูลค่าเพิ่มขึ้นด้วยกองทุนดัชนีที่มีผลการดำเนินงานดีขึ้นเล็กน้อยจากกลุ่มที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ในทางตรงกันข้ามประเภทการลงทุนในวงกว้างมากที่สุด ได้แก่ U. และส่วนของผู้ถือหุ้นในต่างประเทศและกองทุนตราสารหนี้ที่ต้องเสียภาษี - มีช่องว่างในการลงทุนที่เป็นลบ นอกจากนี้นักลงทุนเป้าหมายโดยเฉลี่ยที่จ่ายค่าธรรมเนียมต่ำกว่าปีที่หกติดต่อกัน เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์ของกองทุนเป้าหมายลดลงเป็น 0. 78% ในปีพ. ศ. 20014 จาก 0.84% ​​ในปี 2556 (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

สิ่งที่ฉันควรคาดหวังว่าจะได้รับจากโครงการ 401 (k)?

) ผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงได้รับประโยชน์จากการไหลเข้ากองทุนเป้าหมายแม้ว่าจะไม่ได้รับผลกระทบจากการเจริญเติบโตอินทรีย์ภายในสองหลักที่ผ่านมา กองทุนเป้าหมายวันที่คิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของกระแสสุทธิที่ บริษัท เงินทุนของพวกเขาในปี 2014 และกระแสอย่างต่อเนื่องนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผู้จัดการที่กระตือรือร้น กลุ่ม Vanguard กลายเป็นผู้ให้บริการกองทุนรวมที่กำหนดเป้าหมายวันที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมในเดือนกรกฎาคม 2014 ซึ่งแซงหน้า Fidelity Investments ซึ่งครองตำแหน่งเป็นเวลา 16 ปีกลุ่มแนวหน้า Fidelity และ T. Rowe Price Group คิดเป็นสัดส่วนเกือบสามในสี่ถึง 71% ของสินทรัพย์กองทุนเป้าหมายของกลุ่มอุตสาหกรรม "ผู้จัดการกองทุนสามารถแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในแนวทางของพวกเขาด้วยการทำให้การลงทุนส่วนบุคคลที่มีความหมายเป็นไปได้" กองทุนรวมที่พบในแผนการเกษียณอายุ

.

ในกองทุนที่พวกเขาจัดการ. " ในเรื่องนี้ผู้จัดการฝ่ายกำหนดเป้าหมายวันที่สั้น มากกว่าครึ่งหนึ่งของซีรีส์วันที่เป้าหมายของอุตสาหกรรมไม่มีการลงทุนจากผู้จัดการและมีเพียงผู้จัดการสามคนคือ Hans Erickson และ John Cunniff จาก TIAA-CREF และ Bradley Vogt จาก American Funds จัดสรรทรัพยากรบุคคลมากกว่า 1 ล้านเหรียญให้กับกองทุนของ ชุดที่พวกเขาจัดการ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: 5 ป้ายคุณมีหมัด 401 (k) .)

มีคำอธิบายบางอย่างสำหรับเรื่องนี้และมีข้อยกเว้นเด่นบางประการ เนื่องจากทีมงานหลายแห่งจัดการกลยุทธ์การกำหนดเป้าหมายตามวันที่หลายแห่งทำให้รู้สึกว่าสมาชิกในทีมเหล่านั้นจะไม่ลงทุนในแต่ละชุดภายใต้การบริหาร อย่างไรก็ตามเมื่อมอร์นิ่งสตาร์วิเคราะห์ทีมลงทุนจำนวน 37 ชุดที่ไม่เหมือนใครพบว่า 16 ทีมไม่มีการลงทุนในกองทุนรวมที่กำหนดเป้าหมายตามวันที่ใด ในกรณีอื่น ๆ ผู้จัดการได้ลงทุนอย่างมากในยานพาหนะอื่นที่คล้ายคลึงกัน ตัวอย่างเช่นทีมงานเกษียณอายุของ John Hancock มีการลงทุนเป็นจำนวนมากในกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงเป้าหมายและ T.Rowe Price Group ของ Jerome Clark และทีม BlackRock LifePath ลงทุนในรูปแบบการลงทุนที่เชื่อถือได้ของกลยุทธ์เป้าหมายของพวกเขาวันที่ Morningstar วิเคราะห์กลุ่มเป้าหมายจำนวน 50 รายการพร้อมข้อมูลการเป็นเจ้าของผู้จัดการที่มีอยู่และพบว่า 21 ไม่ได้เป็นเจ้าของ กองทุนหนึ่งซึ่งการลงทุนของผู้จัดการลงทุนมีมูลค่าเกิน 1 ล้านดอลลาร์ "เป็นเรื่องที่น่าผิดหวังในฐานะผู้จัดการที่ทุ่มเทสินทรัพย์ส่วนบุคคลจำนวนมากให้กับกองทุนที่พวกเขาดูแลดูแลผลประโยชน์ทางการเงินของพวกเขากับผู้ถือหุ้นที่สนใจในกองทุน" Morningstar กล่าว (999) 9.99> Notable Exceptions

แม้ว่าผู้จัดการกองทุนเป้าหมายจะไม่ใส่ผิวหนังในเกม แต่ก็มีบางตัวอย่างที่น่าสนใจ การเป็นเจ้าของกองทุนในหมู่ผู้จัดการ กลุ่มเป้าหมายของ American Funds จัดสรรประมาณ 94% ของสินทรัพย์ให้แก่กองทุนที่มีผู้จัดการอย่างน้อยหนึ่งรายที่มีการลงทุนมากกว่า 1 ล้านเหรียญ "บริษัท ดังกล่าวได้รับประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านโครงสร้างเนื่องจากมีชื่อผู้จัดการลงทุนหลายราย - บางครั้งมากกว่า 10 - ในกองทุนทั้งหมดของตน "Morningstar ชี้ให้เห็น นอกจากนี้ชุดการเกษียณอายุความเสี่ยง Balanced-Risk ของ Invesco ได้จัดสรรสินทรัพย์มากกว่า 60% เป็นกองทุนความเสี่ยงที่มีการลงทุนในผู้บริหารระดับสูง (999) รูปลักษณ์ใหม่ที่ตลาดการเงิน . การลงทุนของผู้จัดการและแนวทางการดูแลที่ดีอื่น ๆ ทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในกองทุนและผู้จัดการซึ่งทำให้ บริษัท เหล่านั้นมีโอกาสที่จะได้รับเงินเพิ่มขึ้น ความจงรักภักดีในระยะยาวจากนักลงทุนเหล่านั้นมันเป็นเหตุผลที่นักลงทุนต้องการที่จะปรับตัวให้เข้ากับ บริษัท ที่แสดงให้เห็นว่าพวกเขามีส่วนได้ส่วนเสียกับผู้ถือหุ้นของกองทุนก่อนที่จะมีตัวตนของพวกเขาเอง "ผู้พิทักษ์เงินทุนที่เข้มแข็งมีวัฒนธรรมการลงทุนที่ดีมีความรับผิดชอบการขายและทีมบริหารการลงทุนที่มั่นคง ที่ลงทุนในกองทุนที่พวกเขาทำงาน บริษัท ดังกล่าวยังแสดงการกำกับดูแลที่ดีของคณะกรรมการกองทุนค่าธรรมเนียมที่เหมาะสมและระเบียนที่สะอาดกับหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรม "Morningstar พูดว่า (9)>

บรรทัดด้านล่าง ไม่ต้องสงสัยเลยว่ากองทุนเป้าหมายเป็นกองทุนที่ได้รับความนิยมในหมู่ผู้เกษียณอายุและเป็นผู้ให้ความสำคัญกับการเกษียณอายุ การไหลเข้าของ บริษัท และสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร ก็จะให้กำลังใจ แต่ถ้าบุคคลที่จัดการกองทุนเป้าหมายเหล่านี้วันที่มีความเต็มใจที่จะนำเงินของพวกเขาที่ปากของพวกเขาและการลงทุนบางส่วนของเงินดอลลาร์ของตัวเอง Morningstar จะยังคงติดตามเป้าหมายของวันที่อย่างต่อเนื่องและไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีการลงทุนในผู้จัดการ บางทีการตรวจสอบข้อเท็จจริงดังกล่าวจะกระตุ้นการดำเนินการในส่วนของอุตสาหกรรมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพตามเป้าหมาย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ วันที่กองทุนเป้าหมาย: เป็นที่นิยมมากยิ่งขึ้นราคาถูกกว่าที่เคย

.)