การจัดการสินทรัพย์และหนี้สินคืออะไร?
แม้ว่าจะมีการพัฒนาไปเรื่อย ๆ เพื่อสะท้อนสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไปในระบบเศรษฐกิจและตลาดในรูปแบบที่เรียบง่ายที่สุดการจัดการสินทรัพย์ / หนี้สินจะต้องจัดการสินทรัพย์และกระแสเงินสดเข้าด้วยกันเพื่อให้เป็นไปตามพันธกรณีต่างๆ เป็นรูปแบบหนึ่งของการบริหารความเสี่ยงโดยพยายามลดหรือป้องกันความเสี่ยงที่จะไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันเหล่านี้ ความสำเร็จในกระบวนการอาจเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับองค์กรนอกเหนือจากการจัดการความเสี่ยง

ผู้ประกอบการบางคนชอบวลี "การเพิ่มประสิทธิภาพส่วนเกิน" ให้ดีขึ้นเพื่ออธิบายถึงความจำเป็นในการเพิ่มสินทรัพย์ให้มากที่สุดเพื่อให้สอดคล้องกับหนี้สินที่ซับซ้อนมากขึ้น หรือส่วนเกินจะเรียกว่ามูลค่าสุทธิหรือความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดของสินทรัพย์กับมูลค่าปัจจุบันของหนี้สินและความสัมพันธ์ระหว่างกัน วินัยจะดำเนินการจากมุมมองระยะยาวที่จัดการความเสี่ยงที่เกิดจากการปฏิสัมพันธ์ของสินทรัพย์และหนี้สิน เป็นเช่นนั้นกลยุทธ์มากกว่ายุทธวิธี

การจดจำนองรายเดือนเป็นตัวอย่างทั่วไปของความรับผิดที่ผู้บริโภคต้องจัดหาเงินทุนหมุนเวียนในปัจจุบันของตน ในแต่ละเดือนบุคคลต้องเผชิญกับการมีสินทรัพย์ที่เพียงพอในการจ่ายค่าจำนองนั้น สถาบันการเงินมีความท้าทายที่คล้ายกัน แต่ในระดับที่ซับซ้อนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นแผนบำเหน็จบำนาญจะต้องเป็นไปตามการชำระคืนผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ตามสัญญาแก่ผู้เกษียณในขณะเดียวกันก็รักษาฐานสินทรัพย์โดยการจัดสรรสินทรัพย์ที่ชาญฉลาดและการติดตามความเสี่ยงซึ่งจะทำให้เกิดการชำระเงินต่อเนื่องเหล่านี้

ตามที่คุณสามารถสมมติได้หนี้สินของสถาบันการเงินอาจค่อนข้างซับซ้อนและแตกต่างกันไป ความท้าทายคือการทำความเข้าใจลักษณะและโครงสร้างของสินทรัพย์ในลักษณะที่สามารถตอบสนองความต้องการเหล่านั้นได้ ซึ่งอาจส่งผลให้มีการจัดสรรสินทรัพย์ที่จะแสดงผลไม่ดี (หากพิจารณาเฉพาะเนื้อหา) สินทรัพย์และหนี้สินต้องถูกคิดว่าเป็นพัน ๆ อย่างประณีตแทนที่จะเป็นแนวคิดแยกต่างหาก นี่คือตัวอย่างของความท้าทายด้านสินทรัพย์ / หนี้สินของสถาบันการเงินและบุคคลต่างๆ
ตัวอย่างการธนาคาร
เป็นตัวกลางทางการเงินระหว่างลูกค้ากับความพยายามที่จะหาแหล่งเงินทุนธนาคารจะรับฝากเงินที่พวกเขาต้องจ่ายดอกเบี้ย (หนี้สิน) และทำเงินให้กู้ยืมที่ได้รับดอกเบี้ย (สินทรัพย์ ) นอกจากเงินให้สินเชื่อกลุ่มหลักทรัพย์ประกอบด้วยสินทรัพย์ของธนาคาร ธนาคารต้องบริหารความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจทำให้สินทรัพย์และหนี้สินไม่ตรงกัน อัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนและการยกเลิกข้อบังคับซึ่งทำให้ธนาคารมีอัตราดอกเบี้ยสูงสามารถจ่ายเงินให้ผู้ฝากเงินทั้งสองมีปัญหาในเรื่องนี้ได้
ความแตกต่างระหว่างอัตราที่จ่ายในเงินฝากกับอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินทรัพย์ (เงินให้กู้ยืมและหลักทรัพย์) - เป็นหน้าที่ของความไวและอัตราดอกเบี้ยของอัตราดอกเบี้ย และการรวมสินทรัพย์และหนี้สินในกรณีที่ธนาคารยืมระยะสั้นและให้ยืมในระยะยาวจะมีความไม่ตรงกันซึ่งจำเป็นต้องแก้ไขโดยการปรับโครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินหรือใช้ตราสารอนุพันธ์ (swaps, swaptions, options และ futures) เพื่อตอบสนองความต้องการดังกล่าว

ตัวอย่างการประกันภัย

บริษัท ประกัน 2 ประเภทมีทั้งประกันชีวิตและประกันวินาศภัย (ทรัพย์สินและอุบัติเหตุ) บริษัท ประกันชีวิตมักจะต้องปฏิบัติตามหนี้สินที่เป็นที่รู้จักโดยไม่ทราบระยะเวลาในรูปแบบของการจ่ายเงินก้อน (ประกันชีวิตย้อนหลัง) ซึ่งอาจเป็นบัญชีที่มีการค้ำประกัน (GICs) และกองทุนที่มีเสถียรภาพ
เมื่อมีการจ่ายเงินรายปีความต้องการหนี้สินจะต้องได้รับเงินจากรายได้ตลอดระยะเวลาเงินงวด เกี่ยวกับ GIC และผลิตภัณฑ์ที่มีเสถียรภาพจะทำให้เกิดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจทำให้ส่วนเกินและสินทรัพย์และหนี้สินไม่ตรงกัน หนี้สินของ บริษัท ประกันชีวิตมีแนวโน้มที่จะยาวขึ้น ดังนั้นระยะเวลาที่ยาวขึ้นและสินทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อจึงได้รับการคัดเลือกให้สอดคล้องกับหนี้สิน (พันธบัตรระยะยาวและอสังหาริมทรัพย์หุ้นและทุน) แม้ว่าสายผลิตภัณฑ์และความต้องการของพวกเขาจะแตกต่างกันออกไป
บริษัท ประกันวินาศภัยต้องปฏิบัติตามหนี้สิน (การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน) ในระยะเวลาที่สั้นกว่ามากเนื่องจากวงจรการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ทั่วไปตั้งแต่สามถึงห้าปี วงจรธุรกิจมีแนวโน้มที่จะผลักดันความต้องการของ บริษัท ในด้านสภาพคล่อง ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยถือเป็นความเสี่ยงน้อยกว่า บริษัท ประกันชีวิต หนี้สินมีแนวโน้มที่จะไม่แน่นอนทั้งในด้านมูลค่าและเวลา โครงสร้างหนี้สินของ บริษัท ดังกล่าวเป็นหน้าที่ของสายผลิตภัณฑ์และการเรียกร้องและการตั้งถิ่นฐานซึ่งมักเป็นหน้าที่ของ "หางยาว" หรือระยะเวลาระหว่างการเกิดขึ้นและการรายงานข้อเรียกร้องและการจ่ายเงินที่เกิดขึ้นจริงแก่ผู้ถือกรมธรรม์ . เกิดจากความจริงที่ว่าลูกค้าในเชิงพาณิชย์ถือเป็นส่วนใหญ่ของตลาดอสังหาริมทรัพย์และอุบัติเหตุโดยรวมมากกว่าธุรกิจประกันชีวิตซึ่งส่วนใหญ่ให้บริการแก่บุคคล

แผนโครงการสวัสดิการตัวอย่าง
โครงการผลประโยชน์แบบดั้งเดิมกำหนดให้ต้องปฏิบัติตามคำมั่นที่จะจ่ายสูตรผลประโยชน์ที่ระบุไว้ในเอกสารแผนของผู้สนับสนุนแผน ดังนั้นการลงทุนมีลักษณะเป็นไปในระยะยาวโดยคำนึงถึงการรักษาหรือการเพิ่มฐานสินทรัพย์และการจ่ายเงินเกษียณ ในการปฏิบัติที่เรียกว่าการลงทุนโดยใช้ความรับผิด (LDI) การวัดความรับผิดนั้นเป็นการประมาณระยะเวลาของการจ่ายผลประโยชน์และมูลค่าปัจจุบันของพวกเขา

การวางแผนเงินทดแทนจะเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อัตราผันแปรที่มีหนี้สินอัตราผันแปร (การชำระเงินเกษียณอายุในอนาคตตามประมาณการการเติบโตของเงินเดือนของแรงงานที่ใช้งานอยู่) และสินทรัพย์ที่มีอัตราคงที่ที่มีหนี้สินตามอัตราดอกเบี้ยคงที่ (รายได้ที่จ่ายให้แก่ผู้เกษียณ) เนื่องจากพอร์ตการลงทุนและหนี้สินมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยกลยุทธ์เช่นการสร้างภูมิคุ้มกันของพอร์ตการลงทุนและการจับคู่ระยะเวลาอาจใช้เพื่อป้องกันความผันผวนของอัตรา
ฐานรากและองค์กรที่ไม่แสวงหากำไร

สถาบันที่ให้ทุนและได้รับทุนจากของขวัญและการลงทุนเป็นฐานรากกองทุนเป็นกองทุนระยะยาวที่เป็นขององค์กรที่ไม่หวังผลกำไรเช่นมหาวิทยาลัยและโรงพยาบาล ทั้งสองมีแนวโน้มที่จะไม่หยุดหย่อนในการออกแบบ หนี้สินของพวกเขาคือความมุ่งมั่นในการใช้จ่ายรายปีเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ แต่อาจไม่ใช่สัญญาทำให้แตกต่างจากแผนบำเหน็จบำนาญที่กำหนดไว้ ลักษณะระยะยาวของข้อตกลงเหล่านี้มักนำไปสู่การจัดสรรการลงทุนที่ก้าวร้าวมากขึ้นเพื่อชดเชยอัตราเงินเฟ้อขยายพอร์ตการลงทุนและการสนับสนุนและรักษานโยบายการใช้จ่ายที่เฉพาะเจาะจง

การบริหารความมั่งคั่ง
ความมั่งคั่งส่วนตัว
,
ลักษณะของหนี้สินของแต่ละบุคคลอาจแตกต่างกันไปตามแต่ละบุคคล ช่วงนี้ใช้ช่วงตั้งแต่การวางแผนการเกษียณอายุและเงินทุนเพื่อการศึกษาไปจนถึงการซื้อบ้านและสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร ภาษีและการกำหนดความเสี่ยงจะเป็นตัวกำหนดขั้นตอนการจัดสรรสินทรัพย์และการบริหารความเสี่ยงที่กำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมเพื่อรองรับหนี้สินเหล่านี้ เทคนิคการบริหารจัดการสินทรัพย์และหนี้สินสามารถเปรียบเทียบได้กับระดับที่ใช้ในระดับสถาบันซึ่งพิจารณาในช่วงเวลาหลายช่วง บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ในที่สุด บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินใช้เทคนิคการจัดการสินทรัพย์ / หนี้สินเพื่อลดความเสี่ยงสภาพคล่องอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและสินค้าโภคภัณฑ์ ตัวอย่างของหลังจะเป็นสายการบิน hedging การสัมผัสกับความผันผวนของราคาน้ำมันเชื้อเพลิง
ด้านล่าง
การจัดการสินทรัพย์ / หนี้สินกลายเป็นความพยายามที่ซับซ้อน ความเข้าใจเกี่ยวกับปัจจัยภายในและภายนอกที่เกิดจากการจัดการความเสี่ยงนี้มีความสำคัญต่อการแก้ปัญหาที่เหมาะสม บัญชีการจัดสรรสินทรัพย์ที่ชาญฉลาดไม่เพียง แต่สำหรับการเติบโตของสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังกล่าวถึงลักษณะของหนี้สินขององค์กรโดยเฉพาะ