นับจากเวลาที่กองทุน ETFs ได้รับการแลกเปลี่ยนมาแล้วพวกเขาก็ถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่มีสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับกองทุนรวม นักลงทุนไม่เพียง แต่ได้รับความหลากหลายในวงกว้างเช่นเดียวกับกองทุนรวมที่มีการจัดทำดัชนี แต่ต่างจากกองทุนรวมมีอิสระในการซื้อขายหลักทรัพย์ในช่วงเวลาทำการ

ยิ่งนักลงทุนสถาบันสามารถใช้มันเพื่อเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วทำให้เป็นเครื่องมือที่มีค่าในสถานการณ์ที่เงินสดต้องการที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนสถาบันที่ใช้ ETF อาจหลีกเลี่ยงปัญหาสภาพคล่องบางอย่างผ่านการซื้อหรือขายหน่วยสร้างซึ่งเป็นตะกร้าของหุ้นอ้างอิงที่ทำขึ้นในแต่ละ ETF

ระดับความสามารถในการชำระหนี้ที่ต่ำลงจะส่งผลต่อ spread margin ของการเสนอราคาเพิ่มขึ้นความคลาดเคลื่อนระหว่างมูลค่าสินทรัพย์สุทธิกับมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงและความสามารถทางการค้าที่ลดลง ลองดูที่ ETFs ให้สภาพคล่องมากที่สุดและเป็นโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับผลกำไร

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความสามารถในการชำระหนี้ของอีทีเอฟ

ยังคงมีอยู่จริงที่ ETF มีสภาพคล่องสูงกว่ากองทุนรวม ระดับของสภาพคล่องของอีทีเอฟขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักและรองที่รวมกัน

ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ :

ส่วนประกอบของอีทีเอฟ

ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์แต่ละประเภทที่มี ETF

• ปัจจัยรอง ได้แก่ :
• ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของ อีทีเอฟเอง

สิ่งแวดล้อมการลงทุน

• ETF Composition
• ETF สามารถลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทเช่นอสังหาริมทรัพย์รายได้คงที่หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และฟิวเจอร์ส ETFs ส่วนใหญ่จะจำลองดัชนีเฉพาะเช่นหุ้นขนาดใหญ่หมวกแก๊ปหมวกขนาดเล็กดัชนีการเติบโตหรือดัชนีมูลค่า นอกจากนี้ยังมีกองทุน ETF ที่ให้ความสำคัญกับภาคการตลาดที่เฉพาะเจาะจงเช่นเทคโนโลยีรวมทั้งบางประเทศหรือภูมิภาค

โดยปกติแล้ว ETF ที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่ที่ซื้อขายในประเทศเป็นของเหลวมากที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลายลักษณะของหลักทรัพย์ที่ทำขึ้นเป็น ETF ยังจะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของ ที่โดดเด่นที่สุดจะได้รับการอธิบายด้านล่าง ETF Construction

สินทรัพย์ประเภท -

ETFs ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยเช่นอสังหาริมทรัพย์มีสภาพคล่องน้อยกว่าธุรกิจที่ลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่องมากขึ้น เช่นตราสารทุนหรือตราสารหนี้ การแปลงมูลค่าเป็นทุน - มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดวัดมูลค่าหลักทรัพย์และกำหนดเป็นจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของ บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งสาธารณรัฐคูณด้วยราคาตลาดต่อหุ้น โดยปกติแล้ว บริษัท ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดมักเป็นหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งเป็นหุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากที่สุด ETFs ที่ลงทุนในหุ้นโดยทั่วไปจะมีสภาพคล่องมากขึ้นหากหลักทรัพย์เป็นที่รู้จักและมีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายเนื่องจากหุ้นเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันดีโดยทั่วไปถือได้ว่าอยู่ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนและมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์อยู่ในระดับสูงซึ่งจะทำให้สภาพคล่องของพวกเขาสูงเช่นกัน ในทางตรงกันข้ามหุ้นของ บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็กไม่มากเท่าที่ต้องการและไม่ได้มีการลงทุนในพอร์ตการลงทุนมากนัก ดังนั้นปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องของหุ้นเหล่านี้จึงลดลง

• ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง - สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่านั้นยิ่งมีสภาพคล่องเท่าไร ตัวอย่างเช่น:
• หุ้นขนาดใหญ่มีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นขนาดกลางและเล็ก หลักทรัพย์ของ บริษัท ในประเทศพัฒนาแล้วถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่
• อีทีเอฟที่ลงทุนในดัชนีตลาดในวงกว้างมีความเสี่ยงน้อยกว่ากลุ่มที่มุ่งเน้นเฉพาะภาค ในโลกรายได้คงที่อีทีเอฟที่ลงทุนในพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรตั๋วเงินคลังมีความเสี่ยงน้อยกว่าผู้ลงทุนในพันธบัตรที่มีระดับต่ำกว่า
  
  • ดังนั้นกองทุน ETF ที่ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่หุ้นกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้วดัชนีตลาดกว้าง ๆ และหุ้นกู้ประเภทการลงทุนจะมีสภาพคล่องสูงกว่าหุ้นที่ลงทุนในคู่ค้าที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
  • หลักทรัพย์ใน ETF มีภูมิลำเนา -
  • หลักทรัพย์ในประเทศมีสภาพคล่องมากกว่าหลักทรัพย์ต่างประเทศด้วยเหตุผลหลายประการ:
  • การซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศในโซนเวลาต่างกัน

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศพร้อมกับประเทศที่พวกเขาอาศัยอยู่มีกฎหมายและข้อบังคับการค้าที่แตกต่างกันซึ่งมีผลกระทบต่อสภาพคล่อง

• เนื่องจากหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่เป็นเจ้าของผ่าน American Depositary receipts (ADRs) ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ของ บริษัท ต่างชาติแทนที่จะเป็นหลักทรัพย์ต่างประเทศที่แท้จริงสภาพคล่องของ ETF ที่ลงทุนใน ADRs ต่ำกว่า ETFs ที่ไม่ได้ (999) การรับฝากมีอะไรบ้าง
  
  • ขนาดของการแลกเปลี่ยนซึ่งหลักทรัพย์ในการค้า ETF ยังทำให้เกิดความแตกต่าง หลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นขนาดใหญ่และมีชื่อเสียงเป็นของเหลวที่มีสภาพคล่องสูงกว่าการซื้อขายในตลาดหุ้นที่มีขนาดเล็กดังนั้น ETF ที่ลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้ก็มีสภาพคล่องมากกว่าหุ้นที่ไม่มี
  • ปริมาณการซื้อขายหุ้น ETF
  • เนื่องจากราคาตลาดมีผลต่อสภาพคล่องของหุ้นดังนั้นปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ ปริมาณการซื้อขายเกิดขึ้นโดยตรงเนื่องจากอุปทานและอุปทาน ในโลกการเงินหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำมีการซื้อขายเสรีมากขึ้นจึงมีปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องสูงขึ้น การซื้อขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะคือยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นอีทีเอฟที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์จะมีสภาพคล่องมากกว่าหุ้นที่ไม่มีการซื้อขาย บุคคลที่ลงทุนในกองทุน ETF ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์น้อยลงจะได้รับผลกระทบจากการแพร่กระจายการเสนอราคามากขึ้นในขณะที่นักลงทุนสถาบันสามารถเลือกซื้อขายโดยใช้หน่วยสร้างเพื่อลดปัญหาสภาพคล่อง ปริมาณการซื้อขายของ ETF เอง

ปริมาณการซื้อขายของ ETF มีผลกระทบน้อยที่สุดต่อสภาพคล่องด้วยเช่นกัน

ห้าข้อบกพร่องของ ETF ที่คุณไม่ควรมองข้าม

เช่น ETF ที่ลงทุนในหุ้นใน S & P 500 มักมีการซื้อขายกันซึ่งจะนำไปสู่สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย(9)> S & P 500 ETFs: น้ำหนักตลาดเทียบกับน้ำหนัก

) สภาพแวดล้อมการลงทุน เนื่องจากกิจกรรมการค้าเป็นเพียงการสะท้อนอุปสงค์และอุปทานของหลักทรัพย์ทางการเงิน ส่งผลกระทบต่อสภาพคล่อง ตัวอย่างเช่นหากมีการแสวงหาภาคการตลาดเฉพาะ ETFs ที่ลงทุนในภาคดังกล่าวจะได้รับการแสวงหาหลังจากนำไปสู่ปัญหาเรื่องสภาพคล่องชั่วคราว เนื่องจาก บริษัท ที่ออก ETF มีความสามารถในการสร้าง ETF เพิ่มเติมได้อย่างรวดเร็วอย่างเป็นธรรมปัญหาด้านสภาพคล่องเหล่านี้มักเป็นระยะสั้น (ดูเพิ่มเติมที่:

Singling Out Sector ETFs

) บรรทัดด้านล่าง เช่นเดียวกับความมั่นคงทางการเงิน ETFs ทุกประเภทจะมีสภาพคล่องเท่าเดิม สภาพคล่องของอีทีเอฟมีผลกระทบจากการถือครองหลักทรัพย์ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ถือครองอยู่ปริมาณการซื้อขายของ ETF และสภาพแวดล้อมการลงทุน เมื่อทราบว่าปัจจัยเหล่านี้มีผลกระทบต่อสภาพคล่องของอีทีเอฟและความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท จะช่วยปรับปรุงผลการดำเนินงานซึ่งจะมีความสำคัญเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมที่มีการคำนวณทุกจุด