เป็นปีใหม่ - นั่นหมายถึงรอบการคาดการณ์และการคาดการณ์ใหม่ ๆ เกี่ยวกับสิ่งที่มีอยู่ในตลาดสำหรับปี 2017 และปีนี้ (เช่นปี 2016 และ 2015) การซื้อขายกองทุนเป็นสถานที่ของฟองใหญ่ต่อไป (ดูเพิ่มเติมที่: Market Outlook: No Bottom until 2017? )

ในปีนี้พวกเขาอาจมีประเด็น ในเดือนพฤศจิกายนปีพ. ศ. 2569 มีการแลกเปลี่ยนสินค้ากับตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ 1, 944 รายการโดยมุ่งเน้นที่การซื้อขาย ETPs ใน NYSE Arca เพียงอย่างเดียวโดยมีผลิตภัณฑ์ 1, 560 รายการมีสินทรัพย์ ETF อยู่ภายใต้การบริหาร 2 ดอลลาร์ 2000000000000 โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยเกิน 90 พันล้านดอลลาร์ ในความเป็นจริงข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg แสดงให้เห็นว่านักลงทุนซื้อขาย $ 18 หุ้น ETF จำนวน 2 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนปีที่แล้วทำให้สามารถทำให้ GDP ของสหรัฐอ่อนลงได้ง่าย

เป็นที่น่าอัศจรรย์เหมือนตัวเลขเหล่านี้พวกเขาบอกเล่าเรื่องราวเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ดัชนี ETFs กองทุนบริหารจัดการแบบพาสซีฟเหล่านี้ซึ่งผูกติดอยู่กับดัชนีที่สำคัญซึ่งคิดเป็น 30% ของการซื้อขายหุ้นทั้งหมดในสหรัฐเมื่อปีที่แล้ว ในเดือนพฤศจิกายนปีพ. ศ. 2559 ซึ่งเป็นเดือนที่มีตัวเลขมีอยู่ ETFs เป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อขายกันมากที่สุด 6 ใน 10 หลักทรัพย์ของสหรัฐฯซึ่งนำโดยดัชนีความเชื่อมั่นทางเพศ ETF SPDR S & P 500 ดัชนี ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258) 72 + 0 10% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) โดยมีหุ้นนับล้านหุ้นทุกวันกว่า 100,000,000 หุ้น

กองทุนดัชนีอื่น ๆ ในสิบอันดับแรก ได้แก่ iShares Russell 2000 Index ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148 64 + 0. 02% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 < ) ซึ่งจริงๆแล้วเอาชนะ Amazon (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 121. 77 + 0 92% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ บริษัท แอ็ปเปิ้ลอิงค์ (AAPL AAPLApple Inc174 47+ 1. 14% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ในปริมาณเฉลี่ยรายวัน iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46 67 + 0 71% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) และ PowerShares QQQ Trust ETF (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 59 + 0 21% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) (ดูเพิ่มเติมที่: Top 4 กองทุนเพื่อติดตาม Nasdaq .)

ลูกตุ้มของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปสู่กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟโดยใช้ดัชนี ETFs พิจารณาว่าในปีที่ผ่านมากองทุนดัชนีที่ได้รับการจัดการอย่างอดทนของกองหน้าได้รับเงินไหลเข้าสุทธิมากขึ้นกว่าที่ บริษัท ผู้ออก ETF รายอื่น ๆ รวมกันอีกตั้งเป้าหมายใหม่ในปี 2015 สำหรับการไหลของเงินทุนประจำปีตาม Cerulli Associates ซึ่งเป็น บริษัท วิเคราะห์การลงทุนระดับโลก

ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ ETF

และนั่นคือสิ่งที่ทำให้นักดูตลาดตื่นขึ้นในเวลากลางคืนเพราะนั่นหมายความว่าสินทรัพย์ของนักลงทุนจำนวนมากจะถูกผูกไว้ในหลักทรัพย์จำนวนน้อยที่แสดงในดัชนี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการวิจัยของ S & P Capital IQ พบว่าได้รับส่วนแบ่ง 50% จากหุ้นที่ซื้อขายใน Russell 2000 มากกว่าหุ้นที่ไม่รวมอยู่ในดัชนีซึ่งเพิ่มขึ้น 12% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา(ดูเพิ่มเติมที่:

S & P 500 V. Russell 2000 ETFs: คุณควรได้รับอะไร? ) นี่เป็นนกขมิ้นในเหมืองถ่านหินหรือไม่? ความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นดัชนีกับคู่ค้าที่ไม่ได้จัดทำดัชนีแนะนำให้สร้างฟองโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีการชะลอตัว ดัชนีหุ้นซื้อขายที่ระดับพรีเมี่ยมอาจลดลงได้เร็วขึ้นและสูงชันมากขึ้นทำให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อดัชนี ETFs

ปัญหาคือโครงสร้างและเกิดขึ้นเมื่อความต้องการสภาพคล่องของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสูงกว่าสภาพคล่องของดัชนีด้วยตัวเอง นักลงทุนที่ประสงค์จะทิ้งหุ้นของดัชนี ETF อาจพบว่ากองทุนไม่สามารถขายหุ้นอ้างอิงเนื่องจากผู้จัดการกองทุนดัชนีต้องเลียนแบบในส่วนของแต่ละบุคคลและสัดส่วนดัชนีอ้างอิง

ในทางทฤษฎีแล้ว ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสามารถหาตำแหน่งที่ดีขึ้นเพื่อควบคุมภาวะตกต่ำเนื่องจากสามารถทำตามขั้นตอนเชิงรุกเพื่อรักษาสมดุลการถือครองของพวกเขาได้เนื่องจากสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงไป

แต่ความเสี่ยงนี้ใหญ่แค่ไหน? อาจจะไม่ใหญ่เท่ากับตัวเลขที่ปรากฏ ความหลากหลายในกองทุนดัชนีหมายความว่าเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดที่ไม่ได้จัดทำดัชนีก่อนพันธบัตรตลาดเกิดใหม่เฉพาะกลุ่ม และสภาพคล่องส่วนใหญ่ของกองทุนดัชนีที่ใหญ่ที่สุดมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนนักลงทุนที่ตื่นตัว

อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนบางแห่งได้แนะนำให้นักลงทุนมองดูการกระจายการลงทุนอย่างใกล้ชิดโดยหันไปหากองทุนดุลยภาพกับกองทุน ETF ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น อย่างน้อยที่สุดให้มองหาสถานที่ที่มีการเปิดเผยรายได้สองครั้งต่อหนึ่งหุ้น - โปรดตรวจสอบว่าการถือครองหลักไม่ซ้ำกันในการลงทุนหลายรายการซึ่งอาจเกิดขึ้นได้อย่างง่ายดายเมื่อคุณลงทุนในกองทุนดัชนีที่สำคัญ

บรรทัดล่าง

เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ได้ด้วยความมั่นใจใด ๆ หาก ETFs กำลังมุ่งหน้าสู่ฟองสบู่ แต่ก็ควรจะเล่นการป้องกันโดยเฉพาะในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและไม่แน่นอน หากคุณกังวลเกี่ยวกับการลงทุนในตราสารดัชนีก็อาจจะระมัดระวังในการสำรวจกองทุนอีทีเอฟบางประเภทที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น (ดูเพิ่มเติมที่:

ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน 3 ที่คุ้มค่าใช้จ่าย )