เมื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมจำเป็นต้องใช้มาตรวัดความเสี่ยงเพื่อประเมินอิทธิพลของความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของกองทุน ตัวชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นที่นิยมในทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ได้แก่ R-squared และ beta ในขณะที่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและอัตราส่วนการคว่ำ - คว่ำยังใช้กันอย่างกว้างขวางในการวัดความสัมพันธ์และความผันผวน กองทุนหุ้นของดอดจ์แอนด์แค็กซ์อินเตอร์เนชั่นแนล ("DODFX") มีความเกี่ยวพันกันอย่างใกล้ชิดกับดัชนีอ้างอิง Morgan Stanley Capital International S มีความผันผวนที่สูงขึ้นเล็กน้อย

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดความแปรปรวนทางสถิติในชุดข้อมูล การคำนวณเหล่านี้มักใช้กับข้อมูลผลตอบแทนของกองทุนรวมในอดีตเพื่อวิเคราะห์ความผันผวนของผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุน การลงทุนมีความผันผวนสูงมักถือเป็นความเสี่ยง DODFX มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 3, 5 และ 10 ปีในอัตราผลตอบแทนของ 15 6, 17 04 และ 21 15 ณ มิถุนายน 2016 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของดัชนีอ้างอิงมาตรฐานเท่ากับ 13 25, 15 54 และ 19 15. DODFX มีความผันผวนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐานในแต่ละช่วงดังนั้นนักลงทุนควรคาดหวังว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

Beta

Beta คือการวัดทางสถิติของความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของกองทุนกับผลตอบแทนของตลาดที่กว้างขึ้น เช่นเดียวกับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน beta ให้ข้อมูลเกี่ยวกับความผันผวน แต่เบต้ามีการคำนวณโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน มีการกล่าวถึงการวัดความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับตลาดรวมหรือส่วนตลาด การใช้ MSCI ดัชนีประเทศทั้งหมด Ex-U S. เป็นดัชนีอ้างอิง DODFX มีค่าเบต้าเท่ากับ 1.14, 1. 06 และ 1. 08 ในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2556 กรณีของความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบจะมีเบต้าเท่ากับ 1, มีความผันผวนสูงขึ้นและความสัมพันธ์ทางบวกส่งค่านี้สูงกว่า ค่าเบต้าสำหรับ DODFX ระบุความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งและความผันผวนที่สูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

R-squared

R-squared คือการวัดความสัมพันธ์ทางสถิติและเมื่อนำมาใช้กับผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ของกองทุนรวมจะแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของกำไรหรือขาดทุนของกองทุนมีสาเหตุมาจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่กว้างขึ้น . แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์, R - squared 100% เป็นความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบและบ่งชี้ว่าผลตอบแทนของกองทุนรวมเป็นผลมาจากความผันผวนของตลาด การลงทุนในกลุ่ม R สูงกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านตลาด DODFX มีค่า R-squared เท่ากับ 93. 56, 94. 13 และ 95 64% ในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2016 เทียบกับ MSCI All Country World Index Ex-U S. ค่าเหล่านี้มีค่าสูงเป็นพิเศษแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่สูงอย่างยั่งยืนกับดัชนีหมวดหมู่

การจับภาพแบบคว่ำหัว Upside-Downside Capture

อัตราส่วนการจับคู่คว่ำและคว่ำเฉลี่ยวัดระดับผลตอบแทนรายเดือนของกองทุนสะท้อนถึงผลตอบแทนของกองทุนโดยเฉลี่ย อัตราส่วนการจับคู่คว่ำเฉพาะวัดข้อมูลเป็นเวลาหลายเดือนซึ่งผลตอบแทนเป็นบวกในขณะที่อัตราการเสียลดลงเพียงเดือนที่มีการสูญเสียอย่างต่อเนื่อง อัตราส่วนการจับคู่คว่ำของ DODFX ในระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2559 เป็น 119 2, 115, 25 และ 110 11% ดังนั้นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจึงได้แซงหน้าดัชนีอ้างอิงในอดีตผ่านสภาวะตลาดที่ดี DODFX มีอัตราส่วนการคว่ำข้อเสียอยู่ที่ 113. 4, 109. 95 และ 108. 33% ในช่วงเวลาดังกล่าวดังนั้นกองทุนจึงยังคงสูญเสียมากยิ่งกว่าเกณฑ์มาตรฐานเมื่อตลาดทรุดลง

อัลฟ่าและชาร์ปอัตราส่วน

อัลฟาและอัตราส่วนชาร์ปเป็นสองเมตริกที่ปรับผลตอบแทนของกองทุนตามเมตริกความเสี่ยงด้านบน อัลฟ่าคือการวัดผลตอบแทนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐานและมักใช้แทนค่าที่เพิ่มโดยกลยุทธ์หรือผู้จัดการ เบต้าเป็นหนึ่งในปัจจัยการผลิตที่ใช้ในการคำนวณอัลฟาเนื่องจากช่วยแยกผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของเกณฑ์มาตรฐาน DODFX มีค่า alpha เท่ากับ 1.18.1.7 และ 0.7 ในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคมปี 2016 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้บริหารมีประสิทธิภาพดีกว่าค่าที่คาดไว้เมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนจากการทดสอบ

อัตราส่วน Sharpe คำนวณโดยการหารผลตอบแทนย้อนหลังโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเพื่อปรับประสิทธิภาพของกองทุนสำหรับความเสี่ยงด้านความผันผวน อัตราส่วน Sharpe ของกองทุนสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานหากมีการเพิ่มมูลค่าโดยใช้กลยุทธ์ DODFX มีอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 0. 16, 0. 16 และ 0. 17 ในช่วงระยะเวลา 3, 5 และ 10 ปีในขณะที่ค่ามาตรฐานเท่ากับ 0. 08, 0. 09 และ 0. 14 ซึ่งสนับสนุนมุมมอง การจัดการกองทุนได้ผลักดันผลตอบแทนที่เหนือกว่าเจียมเนื้อเจียมตัวไปยังเกณฑ์มาตรฐาน