สินค้าคือวัตถุดิบที่ขายในปริมาณมากเช่นน้ำมันข้าวสาลีเงินทองหมูหมูส้มและโกโก้ โดยทั่วไปแล้วจะเป็นวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตสินค้าอื่น ๆ เช่นน้ำมันสำหรับน้ำมันเบนซินโกโก้สำหรับช็อกโกแลตข้าวสาลีขนมปังเป็นต้นทำให้นักลงทุนมีโอกาสลงทุนในวัสดุที่ประเทศ (หรือ บริษัท ) ผลิตเช่นเดียวกับที่มันกิน ผู้ค้ารายใหญ่ที่สุดซื้อสินค้าที่พวกเขาต้องการใน "ตลาดสปอต" ซึ่งโดยปกติแล้วจะมีการจ่ายเงินเต็มจำนวนตามราคาตลาด นักเก็งกำไรมักซื้อและขายสินค้ากับทางเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ประเภทของการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์
ความ การรักษาความปลอดภัยที่เชื่อมโยงกับสินค้า หมายถึงการรักษาความปลอดภัยซึ่งผลตอบแทนคืนขึ้นอยู่กับระดับราคาหนึ่งของสินค้าเช่นน้ำมันดิบทองคำหรือเงิน เมื่อครบกําหนด ตัวอย่างเช่นเงินต้นของพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับสินค้าจะได้รับการจัดทำดัชนีเพื่อการเคลื่อนไหวของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์เช่นโลหะมีค่าหรือน้ำมัน
อนุพันธ์สินค้า (Commodity derivatives) รวมถึงอนุพันธ์ทางการเงินของสินค้าโภคภัณฑ์แบบแลกเปลี่ยนและที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเงินทดรอง พวกเขาจะใช้ในการป้องกันความเสี่ยงและเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร
ตำแหน่ง Commodity Futures Collateralized Commodity Futures มีหน้าที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตำแหน่งที่ยาวนานในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่คุณเลือกและซื้อจำนวนเท่ากับตำแหน่งฟิวเจอร์สของคุณในตั๋วเงิน แหล่งที่มาของผลตอบแทนมาจากดอกเบี้ยที่คุณได้รับจากตำแหน่ง T-bill และการเคลื่อนไหวของราคาฟิวเจอร์ส
แรงจูงใจในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์และหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับสินค้า
สินค้าโภคภัณฑ์มีผู้ลงทุนจำนวนมาก
- การป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ : ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดในขณะที่หุ้นและพันธบัตรอาจประสบปัญหา สินค้าคือ "สินทรัพย์" ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและพันธบัตรซึ่งเป็น "สินทรัพย์ทางการเงิน" ดังนั้นโภคภัณฑ์จึงมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในรูปแบบที่แตกต่างไปจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอัตราเงินเฟ้อ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มักจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นดังนั้นการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์จะทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อ ตรงกันข้ามหุ้นและพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อมีเสถียรภาพหรือชะลอตัว อัตราเงินเฟ้อที่รวดเร็วขึ้นช่วยลดมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตที่จ่ายโดยหุ้นและพันธบัตรเนื่องจากดอลลาร์ในอนาคตจะสามารถซื้อสินค้าและบริการได้น้อยกว่าที่จะทำได้ในวันนี้
อย่างไรก็ตามความได้เปรียบด้านอัตราเงินเฟ้อนี้ถูกจับได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยการลงทุนโดยตรงในสินค้าโภคภัณฑ์เช่นการลงทุนในตราสารทุนที่เกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งราคายังสะท้อนถึงแนวโน้มทางการเงินของผู้ออกหรือบัญชีฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึง ทักษะของผู้จัดการในการเลือกสินค้าที่เหมาะสม - ประสิทธิภาพ / การกลับ : ความสนใจของนักลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากสินทรัพย์มีสินทรัพย์ที่ดีกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นหุ้นและพันธบัตร ในช่วงระยะเวลาห้าปีสิ้นสุดวันที่ 31 มี.ค. 2549 ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ Dow Jones AIG ได้กลับมาที่ 10.6% เมื่อเทียบกับ 2. 6% สำหรับ S & P 500 ส่วนหนึ่งของผลการดำเนินงานที่โดดเด่นนี้คือการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความต้องการเพิ่มขึ้นจากประเทศจีนและประเทศกำลังพัฒนาอื่น ๆ
- ความหลากหลายที่เพิ่มขึ้น : การกระจายความเสี่ยงของผลงานถือเป็นประโยชน์หลักของการถือครองสินค้า เหตุผลที่เป็นนักลงทุนโภคภัณฑ์จะสัมผัสกับราคาฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงในราคาดังกล่าวสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานในอนาคตและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ ปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเช่นเหตุการณ์สภาพอากาศในมิดเวสต์หรือการประท้วงในเหมืองแร่ทองแดงในชิปมักไม่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นและพันธบัตร
รูปแบบการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์
การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์มีสองรูปแบบคือแบบพาสซีฟและเคลื่อนไหว:
- การลงทุนแบบพาสซีฟ เป็นกลยุทธ์ที่ใช้โดยนักลงทุนที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์เพื่อกระจายความเสี่ยง เครื่องมือ. ตัวอย่างเช่นเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อตราสารหนี้และตราสารหนี้ในระดับใดบ้าง อย่างไรก็ตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว ช่วยกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณให้กว้างขึ้น การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์มีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวนและความเสี่ยงเป็นพิเศษ แต่ขณะนี้มีกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์แบบดัชนีที่มีคุณภาพสูงและมีคุณภาพสูงซึ่งมีวิธีการที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ฝ่ายบริหารพยายามลดความผันผวนของราคาและให้การบริหารความเสี่ยงโดยรวมในหลายรูปแบบ การเลือกและการถ่วงน้ำหนักของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนมักจะได้รับการตรวจทานเป็นประจำทุกปีหรือเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอุตสาหกรรมหรือแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในการใช้สินค้าใดก็ตาม ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของกองทุนดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์และทำให้เหมาะสำหรับการลงทุนโดยนักลงทุนที่มีภูมิหลังสินค้าโภคภัณฑ์ จำกัด
กองทุนดัชนีมักประกอบด้วยตำแหน่งยาวในสัญญา ตำแหน่งสั้นมักจะไม่ได้ถ่าย - การลงทุนอย่างมีส่วนร่วม หรือการจัดการตำแหน่งในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างจริงจังสามารถให้ผลการปฏิบัติงานที่ดี ในช่วงที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจสินค้าโภคภัณฑ์มีความต้องการอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านการผลิต เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือวัตถุดิบมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในภาวะที่มีความผันผวนทางเศรษฐกิจมากกว่าราคาสินค้าสำเร็จรูปวิธีที่ใช้งานอาจทำให้เกิดผลกำไรทางเศรษฐกิจหากกิจกรรมการค้าขายได้รับการตรวจสอบและจัดการโดยนักลงทุนอย่างใกล้ชิด