MLP เป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก แต่ชื่อไม่น่าสนใจเท่าที่จะสามารถบรรลุได้จากมุมมองการลงทุน MLPs เป็นหุ้นส่วนทางการค้าที่เป็นสาธารณชน เพื่อให้มีคุณสมบัติ บริษัท ต้องได้รับรายได้ 90% จากกิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์ทรัพยากรธรรมชาติและสินค้าโภคภัณฑ์ นี้อาจเกี่ยวข้องกับการผลิตการขนส่งหรือการเก็บรักษาทรัพยากรธรรมชาติ ความสนใจอสังหาริมทรัพย์มีน้อยมาก

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดเกี่ยวกับ MLP คือวิธีที่ภาษีทำงาน MLPs ให้ประโยชน์ทางภาษีแก่ทั้งธุรกิจและผู้ถือหน่วยลงทุน ธุรกิจต้องกระจายกระแสเงินสดส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้น เนื่องจากการแจกแจงจะทำผ่านกระแสเงินสดในทางตรงกันข้ามกับรายได้สุทธิการแจกแจงเหล่านี้สามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น และเนื่องจากธุรกิจจัดจำหน่ายกระแสเงินสดส่วนใหญ่ให้แก่ผู้ถือหุ้นจึงไม่จำเป็นต้องเสียภาษีในระดับ บริษัท ซึ่งช่วยลดต้นทุนของทุนและหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีซ้อนได้ สำหรับผู้ถือหุ้นประมาณร้อยละ 80-90 ของเงินลงทุนจะถูกเลื่อนออกไปและจัดประเภทเป็นอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: ความแตกต่าง MLP จากโครงสร้างทางธุรกิจอื่น ๆ )

นี่เป็นเวอร์ชันง่ายๆ การเก็บภาษีเกี่ยวกับ MLP จะไปในเชิงลึกมากขึ้นและมีความซับซ้อน มีบางสิ่งที่คุณควรรู้ซึ่งหนึ่งในนั้นสามารถช่วยคุณประหยัดเงินในการเก็บภาษี - เป็นช่องโหว่เล็กน้อย

ตัวอย่างง่ายๆ

ในฐานะผู้ถือหน่วยลงทุนของ MLP คุณจะให้เงินทุนแก่การดำเนินงานและได้รับรางวัลจากการกระจายเงินสดจากการดำเนินงานต่อเนื่อง ทำให้ MLPs เป็นทางเลือกที่ดีในการพิจารณาผู้เกษียณอายุหรือบุคคลอื่นที่ต้องการหารายได้ที่สม่ำเสมอ แต่คุณยังจำเป็นต้องทราบถึงผลกระทบทางภาษี (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: ฉันควรจะซื้อ MLP ในบัญชีเกษียณอายุของฉันหรือไม่? )

เนื่องจากการกระจายเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนพวกเขาส่วนใหญ่เป็นภาษีรอการตัดบัญชี แต่เมื่อคุณขายออกคุณจะจ่ายภาษีโดยพิจารณาจากส่วนต่างระหว่างราคาขายกับพื้นฐานที่คุณปรับปรุง ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อ $ 100,000 ของ X และรับเงิน $ 4,000 ในการแจกจ่ายและมีค่าเสื่อมราคา $ 3,000 คุณจะต้องเสียภาษีเฉพาะส่วนต่าง: $ 1,000 นี่คือในระดับรัฐบาลกลางและรัฐ .

แม้ว่าการแจกจ่ายจะดี แต่ถ้าคุณใช้ MPL เป็นเวลานานเกินไปคุณจะเห็นต้นทุนที่ต่ำลง ซึ่งจะนำไปสู่ภาระภาษีที่สูงขึ้นในอนาคตเมื่อคุณขาย และไม่มีคุณไม่สามารถยึดติดกับ MLP ได้ตลอดไปเพื่อหลีกเลี่ยงภาระภาษี นอกจากนี้ถ้าค่าใช้จ่ายไปเป็นศูนย์การแจกแจงทั้งหมดจะต้องเสียภาษีเป็นรายได้ทั่วไปทันที โชคดีที่มีทางหนี (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ฉันสามารถใช้ MLP ใน My Roth IRA ได้หรือไม่? )

Ducking Through

หนีคือการวางแผนอสังหาริมทรัพย์ ถ้าคุณใช้ MLP ของคุณเพื่อวางแผนด้านอสังหาริมทรัพย์คุณจะได้รับกระแสรายได้ที่รอการตัดบัญชีโดยส่วนใหญ่และหลีกเลี่ยงการเสียภาษีรายใหญ่จากการขายหน่วย MLP ของคุณ

นี่คือวิธีการทำงาน ตราบเท่าที่คุณทิ้งเงินให้คนรุ่นใหม่คุณจะไม่ต้องเสียภาษีโดยเสียค่าใช้จ่ายต่ำมาก (ซึ่งจะเกิดจากการที่ MLP จัดขึ้นเป็นระยะเวลานาน) ยังดีกว่าทายาทของคุณจะได้รับ MLP ตามเกณฑ์ต้นทุนที่สูงกว่าซึ่งได้รับการปรับราคาตลาด ณ วันที่โอนย้าย และถ้าทายาทของคุณต้องการขาย MLP ทันทีจะไม่มีภาษีกำไรจากเงินทุน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ พื้นฐานเกี่ยวกับการวางแผนโครงการ )

ข่าวดีทั้งหมดนี้ แต่อย่างที่คุณรู้แล้วว่าไม่มีอะไรที่เหมาะสำหรับการลงทุน MLPs เช่นสิ่งอื่นมีข้อเสียของพวกเขา

แบบฟอร์ม K-1

การจ่ายเงินปันผลแบบปกติต้องมีการยื่นในแบบฟอร์ม 1099-DIV แต่การแจกจ่ายจาก MLP จะต้องยื่นผ่านแบบฟอร์ม K-1 นี่เป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้น เป็นกรณีนี้บัญชีของคุณจะคิดค่าบริการเพิ่มเติมสำหรับงานที่เขา / เธอต้องทำ นี้อาจเป็นเพียงไม่กี่ร้อยดอลลาร์ แต่ขึ้นอยู่กับขนาดของการลงทุนใน MLP นี้สามารถเพิ่มขึ้นเนื่องจากต้องทำเป็นประจำทุกปี

ข้อเสียอีกประการหนึ่งก็คือ MLPs จำนวนมากทำงานในมากกว่าหนึ่งรัฐ ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องยื่นในหลายรัฐที่แตกต่างกัน โชคดีที่รัฐที่คุณจะได้พบกับ MLP โอกาสมากมายไม่เสียรายได้ MLP - Texas รัฐอื่น ๆ ที่ไม่เสียภาษีเงินได้ MLP:

• Florida
• Nevada
• Arkansas
• South Dakota
• New Hampshire
• Tennessee
• Washington
• Wyoming

t ข้อเสียเดียวที่ลงทุนใน MLP (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: MLP ETFs vs. MLP ETNs. )

คุณอาจจะคิดว่าขาดทุนสุทธิสามารถชดเชยรายได้อื่น ๆ ของคุณในฐานะผู้ถือหน่วยลงทุน แต่นั่นไม่ใช่กรณีนี้ การสูญเสียใด ๆ ต้องถูกนำไปใช้และใช้กับรายได้ในอนาคตจาก MLP เดียวกัน หากขาดทุนยังคงดำเนินต่อไปคุณจะไม่สามารถหักเงินขาดทุนดังกล่าวกับรายได้อื่นจนกว่าคุณจะขายหน่วยลงทุนของคุณใน MLP

การลงทุนแบบ MLP ยอดนิยม

โดยรวมแล้วบวกมากกว่าค่าลบสำหรับ MLP นี้ไม่ได้รับประกันความสำเร็จโดยวิธีการใด ๆ แต่ด้วยข้อได้เปรียบทางภาษีเป็นยานพาหนะการลงทุนที่จะต้องพิจารณา สำหรับการเริ่มต้นการลงทุน MLP ที่เป็นที่นิยมใน Wall Street มีดังต่อไปนี้:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise ผลิตภัณฑ์ Partners LP25. 02-0. 36% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 )
• Plains All American Pipeline, LP (PAA PAAPlains LP21 LP1 ของอเมริกันทั้งหมด 47 + 3 37% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 Boardwalk Pipeline Partners, LP (BWP BWPBoardwalk Pipeline Partners LP14 68 + 1. 03%
• สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 Dominion Midstream Partners, LP (DM DMF) DMDominion Energy Midstream Partners LP31 55 + 0 16% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) EQT Midstream Partners, LP (EQM
• EQMEQT Midstream Partners LP72. 99 + 0. 36% สร้างขึ้นพร้อมกับ Highstock 4. 2. 6 ) หากคุณต้องการให้สิ่งต่างๆง่ายขึ้นในขณะที่มีความหลากหลายให้พิจารณา MLP ETF ETF ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในกลุ่มนี้คือ Alerian MLP ETF (AMLP
• AMLPAlerian MLP11)00 + 0 73% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ต่อไปนี้เป็นเมตริกที่สำคัญ (ตัวเลขทั้งหมด ณ วันที่ 24 มิถุนายน 2015): Alerian MLP ETF (AMLP)

เมตริกหลัก สินทรัพย์สุทธิ $ 8 79 พันล้าน ผลการดำเนินงาน 1 ปี

-8 08%	อัตราผลตอบแทน
7. 01%	ค่าธรรมเนียมการจัดการ / อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ
0 85% / 5 43%	ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน
4. จากมุมมองของผู้ให้บริการ MLP มีข้อได้เปรียบด้านค่าใช้จ่ายมากกว่าเพื่อนร่วมงานเนื่องจากพวกเขาไม่ได้รับผลกระทบจากการเสียภาษีในการจ่ายเงินปันผล 2 เท่า หนี้สินภาษีนี้จะถูกส่งผ่านไปยังผู้ถือหน่วยลงทุน จากมุมมองของผู้ถือหน่วยลงทุนการกระจายเงินสดไม่ได้ถูกเก็บภาษีซึ่งเป็นที่น่าสนใจมาก อย่างไรก็ตามจะมีการจัด MLP อีกต่อไปโอกาสในการเสียค่าใช้จ่ายจะลดลงซึ่งจะเป็นการเพิ่มภาระภาษีในระหว่างการขาย ทางออกหนึ่งคือการใช้ MLP เพื่อวางแผนด้านอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่าคุณจะไม่ได้ใช้เส้นทางดังกล่าวการกระจายเงินสดสำหรับ MLP ก็มักจะมีค่าเกินกว่ารายได้ที่ต้องเสียภาษีด้วย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมราคาที่สูงขึ้นอาจเป็นข่าวที่ดีสำหรับผู้บริโภค)	Dan Moskowitz ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใน MLP หรือ MLP ETF ใด ๆ
ด้านบนพลังงาน MLPs MLPs พลังงานมีศักยภาพในระยะยาวที่ดี นี่คือเหตุผล MLPs เทียบกับห้างหุ้นส่วนจำกัด ห้างหุ้นส่วนจำกัดและพาร์ตเนอร์หลัก จำกัด มีข้อแตกต่างที่ทำให้เกิดความแตกต่าง MLPs: บุญกับผลงานของคุณหรือไม่? นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับ MLPs ยานพาหนะการลงทุนภายใต้เรดาร์