ในด้านการลงทุนมีสองฝ่ายหลักที่สามารถให้คำแนะนำด้านการลงทุนแก่บุคคลทั่วไปรวมถึงลูกค้าสถาบันเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการองค์กรที่ไม่หวังผลกำไรและ บริษัท ต่างๆ บุคคลเหล่านี้เป็นที่ปรึกษาการลงทุนและโบรกเกอร์ลงทุนที่ทำงานให้กับตัวแทนจำหน่าย - โบรกเกอร์ ลูกค้าหลายรายอาจพิจารณาคำแนะนำการลงทุนที่ได้รับจากแต่ละฝ่ายเป็นเหมือนกัน แต่มีความแตกต่างที่สำคัญซึ่งอาจไม่ค่อยเข้าใจโดยนักลงทุนทั่วไป ความแตกต่างที่เกี่ยวข้องกับสองมาตรฐานการแข่งขันที่ปรึกษาและนายหน้าต้องปฏิบัติตามและความแตกต่างมีนัยสำคัญสำหรับบุคคลที่จ้างความช่วยเหลือทางการเงินภายนอก ด้านล่างเป็นภาพรวมของทั้งสองฝ่ายมาตรฐานที่แต่ละคนต้องปฏิบัติตามและวิธีการที่มาตรฐานที่โบรกเกอร์ปฏิบัติตามสามารถสร้างความขัดแย้งระหว่างตัวเองกับฐานลูกค้าของพวกเขา (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดู การจ่ายที่ปรึกษาการลงทุนของคุณ - ค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่น )

การลงทุนและที่ปรึกษาด้านการลงทุน

ที่ปรึกษาด้านการลงทุน ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ที่ปรึกษาการลงทุนให้บริการจำนวนมากรวมทั้งให้ความช่วยเหลือบุคคลและสถาบันในการทำ การตัดสินใจทางการเงินเกี่ยวกับการวางแผนการเกษียณอายุการออมเพื่อการศึกษาวิทยาลัยของเด็กหรือการวางแผนและการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนในการจัดการสินทรัพย์และพอร์ตการลงทุน พวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการของพวกเขาซึ่งอาจเป็นรายชั่วโมงหรือเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่พวกเขาจัดการให้กับลูกค้า แทนที่ปรึกษาบางคนคิดค่าคอมมิชชั่นในธุรกิจการค้าที่พวกเขาทำเพื่อลูกค้าของพวกเขา พวกเขาอาจจัดการพอร์ตการลงทุนแยกแต่ละกลุ่มแยกจากลูกค้าหรือลงทุนร่วมกันเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ (เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก.ล.ต. อ่าน

การตรวจสอบตลาดหลักทรัพย: ภาพรวมของ ก.ล.ต. ) ตัวแทนจำหน่าย - นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้บริการหลายอย่างเช่นเดียวกับที่ปรึกษาด้านการลงทุนเพื่อช่วยให้บุคคลและสถาบันสามารถตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญได้ ก.ล.ต. ยังให้ความสำคัญบางอย่างเช่นการพิจารณาตัวกลางทางการเงินที่ช่วยเชื่อมโยงนักลงทุนกับการลงทุนของแต่ละบุคคล รายละเอียดว่ามีบทบาทสำคัญคือการเพิ่มสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาดโดยการเชื่อมโยงเงินทุนกับผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนซึ่งมีตั้งแต่หุ้นสามัญกองทุนรวมและยานพาหนะอื่น ๆ ที่มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นการผันผันผันผวนฟิวเจอร์สและทางเลือกอื่น ๆ ก.ล.ต. กำหนดโบรกเกอร์เป็นคนที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทนให้กับบุคคลอื่นและเป็นตัวแทนจำหน่ายเป็นคนที่ทำหน้าที่เป็นหลักสำหรับบัญชีของตัวเอง ตัวอย่างของกิจกรรมที่ตัวแทนจำหน่ายอาจดำเนินการคือการขายพันธบัตรออกจากบัญชีรายได้คงที่ของ บริษัท ของเขาหรือเธอรายได้หลักสำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นตัวแทนที่ได้รับจากการทำธุรกรรมสำหรับลูกค้าต้นแบบ

ที่ปรึกษาด้านการลงทุน

ที่ปรึกษาการลงทุนผูกพันกับมาตรฐานที่ได้รับการแต่งตั้งซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกฎหมายที่ปรึกษาการลงทุนในปี 1940 พวกเขาสามารถควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. หรือหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐทั้งสองแห่งซึ่งถือเป็นที่ปรึกษาให้ความไว้วางใจ มาตรฐานที่กำหนดให้พวกเขาใส่ความสนใจของลูกค้าเหนือตัวตน การกระทำนั้นมีความเฉพาะเจาะจงมากในการกำหนดว่าความไว้วางใจหมายถึงอะไรและข้อกำหนดนี้กำหนดให้ที่ปรึกษาต้องให้ความสนใจต่อสิ่งที่ลูกค้าต้องการ ประกอบด้วยหน้าที่ของความจงรักภักดีและการดูแลและหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าของเขาหรือเธอ ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาไม่สามารถซื้อหลักทรัพย์สำหรับบัญชีของตนก่อนที่จะซื้อให้กับลูกค้าและห้ามทำธุรกิจการค้าที่อาจทำให้เกิดค่าคอมมิชชั่นสูงขึ้นสำหรับที่ปรึกษาหรือ บริษัท การลงทุนของตน นอกจากนี้ยังหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้คำแนะนำในการลงทุนถูกต้องโดยใช้ข้อมูลที่ถูกต้องและครบถ้วนหรือ โดยพื้นฐานแล้วการวิเคราะห์จะละเอียดและถูกต้องที่สุด การหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์เป็นสิ่งสำคัญเมื่อทำหน้าที่เป็นผู้รับมอบหมายและนั่นหมายความว่าที่ปรึกษาจะต้องเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นเพื่อวางผลประโยชน์ของลูกค้าก่อนที่ที่ปรึกษา นอกจากนี้ที่ปรึกษาจะต้องวางธุรกิจการค้าภายใต้มาตรฐาน "การดำเนินการที่ดีที่สุด" ซึ่งหมายความว่าเขาหรือเธอจะต้องพยายามซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยการรวมกันที่ดีที่สุดของการดำเนินการที่มีต้นทุนต่ำและมีประสิทธิภาพ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมอ่าน

ตอบสนองความรับผิดชอบความไว้วางใจของคุณ

.)

กฎความเหมาะสม ตัวแทนจำหน่ายของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันที่เหมาะสมซึ่งหมายถึงการให้คำแนะนำที่สอดคล้องกับผลประโยชน์สูงสุด ของลูกค้าต้นแบบ ตัวแทนจำหน่ายจะถูกควบคุมโดย Financial Regulatory Authority (FINRA) ภายใต้มาตรฐานที่กำหนดให้มีการแนะนำที่เหมาะสมกับลูกค้าของตน แทนที่จะต้องวางผลประโยชน์ของตนไว้ด้านล่างของลูกค้ามาตรฐานความเหมาะสมเฉพาะรายละเอียดที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีเหตุผลเชื่อว่าข้อเสนอแนะใด ๆ ที่เหมาะสำหรับลูกค้าในแง่ของความต้องการทางการเงินของลูกค้าวัตถุประสงค์และสถานการณ์ที่ไม่ซ้ำกัน . ความแตกต่างที่สำคัญในแง่ของความจงรักภักดีมีความสำคัญเช่นกันเนื่องจากหน้าที่ของโบรกเกอร์คือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งเขาหรือเธอทำงานไม่จำเป็นต้องเป็นลูกค้าที่ให้บริการ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของ FINRA ในอุตสาหกรรมการเงินอ่าน FINRA: ช่วยปกป้องผู้ลงทุน )

คำอธิบายเกี่ยวกับความเหมาะสมอื่น ๆ รวมถึงการตรวจสอบว่าค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมไม่มากหรือเป็นข้อเสนอแนะที่ไม่เหมาะสมสำหรับ ลูกค้า ตัวอย่างที่อาจละเมิดความเหมาะสมรวมถึงการซื้อขายมากเกินไปการปั่นบัญชีเพื่อสร้างรายได้เพิ่มขึ้นหรือเปลี่ยนสินทรัพย์ของบัญชีเพื่อสร้างรายได้จากการทำธุรกรรมสำหรับตัวแทนจำหน่าย - นายหน้านอกจากนี้ความจำเป็นในการเปิดเผยความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้เป็นข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับโบรกเกอร์; การลงทุนจะต้องเหมาะสมเท่านั้นไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และรายละเอียดของนักลงทุนรายบุคคล ความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้น มาตรฐานความเหมาะสมอาจทำให้เกิดความขัดแย้งระหว่างนายหน้าค้าหลักทรัพย์และลูกค้าต้นแบบ ความขัดแย้งที่เห็นได้ชัดที่สุดจะเกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม ภายใต้มาตรฐานความไว้วางใจผู้ให้คำปรึกษาด้านการลงทุนจะได้รับความเสียหายอย่างเด็ดขาดจากการซื้อกองทุนรวมหรือการลงทุนอื่น ๆ เพราะจะทำให้เขาหรือเธอได้รับค่าธรรมเนียมหรือค่านายหน้าสูงขึ้น ภายใต้ความต้องการความเหมาะสมนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นกรณีเพราะตราบใดที่การลงทุนเหมาะสำหรับลูกค้าก็สามารถซื้อสำหรับลูกค้า นอกจากนี้ยังสามารถส่งเสริมให้โบรกเกอร์ขายผลิตภัณฑ์ของตนเองก่อนที่ผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันกันซึ่งอาจมีต้นทุนต่ำกว่า

รูปแบบนายหน้า - ตัวแทนจำหน่ายยังมีแรงจูงใจอื่น ๆ นอกเหนือจากการให้บริการฐานลูกค้าพื้นฐาน ในช่วงต้นปี 2554 นิตยสาร "Fortune" ได้อธิบายถึงการรวมกันของโบรกเกอร์และ บริษัท ที่มีความสามารถด้านการธนาคารเพื่อการลงทุนเป็น "เครื่องมือในการแจกจ่ายผลิตภัณฑ์ที่ธนาคารออกสู่ตลาด" ผ่านโบรกเกอร์ที่ขายเงินลงทุนที่เหมาะสมให้กับลูกค้า สำหรับดีขึ้นหรือแย่ลงก็เป็นเงื่อนไขที่ลูกค้าจะต้องตระหนักถึงเมื่อใช้บริการของโบรกเกอร์สำหรับบริการการลงทุนและคำแนะนำ บรรทัดด้านล่าง ด้วยต้นทุนที่เป็นปัจจัยหนึ่งในการกำหนดผลการลงทุนในระยะยาวมาตรฐานความไว้วางใจดูเหมือนจะมีส่วนช่วยในการให้ประโยชน์แก่ลูกค้าต้นแบบ ข้อกำหนดที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับการมอบหมายการลงทุนมีคำถามเล็กน้อยที่ว่ามาตรฐานความไว้วางใจจะช่วยปกป้องนักลงทุนรายย่อยและสถาบันได้ดีกว่ามาตรฐานที่เหมาะสม กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางพิจารณาที่ปรึกษาด้านการลงทุน แต่ไม่ได้ใช้กับตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ทั่วกระดาน โดยรวมแล้วเป็นการดีที่สุดสำหรับบุคคลทั่วไปในการหาที่ปรึกษาซึ่งจะทำให้ผลประโยชน์ของตนลดลงต่ำกว่าลูกค้า ที่ปรึกษาการลงทุนไม่มีทางเลือกที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ได้รับความไว้วางใจนี้และลูกค้าอาจหาโบรกเกอร์ยินดีที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานที่สูงขึ้นนี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเลือกที่ปรึกษาโปรดอ่าน Shopping for a Financial Advisor

.)