นับตั้งแต่มีกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนมีกระบวนการที่ใช้ในการเลือกกองทุนและผู้จัดการ แต่ด้วยการมาถึงของ 401 (k) ในปี 1978 สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นกระบวนการเฉพาะสำหรับ บริษัท ให้คำปรึกษาสถาบันได้กลายเป็นอุตสาหกรรมแบบสแตนด์อโลนที่สมบูรณ์แบบ

นักลงทุนโดยเฉลี่ยสามารถรู้สึกได้ถึงความหลากหลายของเงินทุนและด้วยเหตุนี้การตัดสินใจอาจทำให้เกิดความสับสน บริษัท ต่างๆเช่น Morningstar and Lipper มีบริการที่มีให้กับกองทุนเงินและผู้จัดการของพวกเขาในชิ้นย่อยสำหรับนักลงทุนในทุกระดับเพื่อทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดว่าจะซื้อขายหรือระงับเงินของพวกเขา ในบทความนี้เราจะย้อนกลับไป 2-3 ขั้นตอนและแบ่งส่วนประกอบสำคัญของกองทุนรวมและผู้จัดการของพวกเขาซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถตัดสินใจได้อย่างมีวิจารณญาณ

คนที่อยู่เบื้องหลังกองทุน
ใครเป็นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ? ผู้จัดการการลงทุนมักจะมีข้อมูลรับรองทางวิชาการที่คล้ายคลึงกัน หลายคนมีระดับปริญญาตรีด้านธุรกิจและบางคนเลือกที่จะติดตามผลการศึกษาระดับปริญญาโทและปริญญาเอก พวกเขาอาจมีข้อมูลประจำตัวของอุตสาหกรรมต่างๆซึ่งเป็นมาตรฐานที่ใช้สำหรับการวิเคราะห์ของ Chartered Financial Analyst (CFA)

CFA เป็นขั้นตอนการตรวจสอบสามขั้นตอนที่ก้าวหน้าซึ่งจะนำผู้สมัครผ่านทางด้านบัญชีเศรษฐศาสตร์การวิเคราะห์หลักทรัพย์และการจัดการพอร์ตโฟลิโอ ในขณะที่ผู้จัดการบางรายได้ข้ามไปยังโปรแกรม CFP (Certified Financial Planner) CFA แตกต่างจาก CFP CFP เป็นชื่อสำหรับผู้ที่ทำงานร่วมกับนักลงทุนรายย่อย หลักสูตรโครงการครอบคลุมเนื้อหาครอบคลุมหัวข้อต่างๆเช่นการประกันและการวางแผนอสังหาริมทรัพย์ซึ่งไม่ครอบคลุมโดยโปรแกรม CFA ไม่จำเป็นต้องมีการกำหนด แต่ทั้งคู่ถือว่าเป็นสิ่งพิเศษและเป็นที่ยอมรับ

ผู้จัดการฝ่ายการลงทุนก่อนหน้านี้อาจเป็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่มีบทบาทในการวิจัยและเลือกหลักทรัพย์ที่จะซื้อโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ในขณะที่บาง บริษัท แยกบทบาทเหล่านั้นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจมีบทบาทสองบทบาทในฐานะผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักวิเคราะห์ ในขณะที่ไม่มีความต้องการอย่างเป็นทางการสำหรับประสบการณ์ผู้จัดการด้านการลงทุนมักจะมีประสบการณ์ด้านอุตสาหกรรมอย่างน้อย 5 ปี

บทบาทของผู้จัดการการจัดงาน

ใน "The Wizard of Oz" ตัวช่วยสร้างยังคงซ่อนอยู่หลังม่านและมีเพียงไม่กี่คนที่ได้เห็นเขาเท่านั้น ในโลกของกองทุนรวมคนไม่ค่อยได้รับการมองหลังม่านเพื่อดูว่าทุกอย่างทำงานอยู่เบื้องหลัง หน้าที่หลักของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคือการเลือกหลักทรัพย์ที่จะซื้อกำหนดประเภทการขายและการปรับพอร์ตการลงทุนใหม่ควบคู่กับการซื้อการขายผลงานและกิจกรรมการไถ่ถอนของกองทุน การเลือกหลักทรัพย์ที่จะซื้อและขายสามารถใช้ร่วมกับคำแนะนำของนักวิเคราะห์และกำหนดโดยอิสระหรือตามความช่วยเหลือของคณะกรรมการลงทุนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจเป็นส่วนหนึ่งของทีมบริหารกองทุนหรืออาจเป็นผู้จัดการพอร์ตการลงทุนทั้งนี้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างและขนาดของกองทุน

งานของผู้จัดการการลงทุนมีภาระหนัก พวกเขามีแนวโน้มที่จะได้รับการประกาศเมื่อกองทุนดำเนินงานได้ดีและถูกทำร้ายเมื่อกองทุนมีผลงานไม่ดี ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมักถูกเรียกเพื่อให้คำอธิบายแก่นักลงทุนของกองทุนรวมทั้งอภิปรายเกี่ยวกับเศรษฐกิจภาพรวมทางเศรษฐกิจของกองทุนตัวเองหรือแม้แต่การเมือง อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนไม่ได้รับอนุญาตให้เปิดเผยการถือครองหลักทรัพย์ที่แท้จริงของกองทุนเนื่องจากมีข้อกำหนดเฉพาะเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว
กลยุทธ์และขั้นตอนการลงทุน

ในการเลือกการลงทุนใด ๆ มีพื้นฐานที่จำเป็นต้องได้รับการวิจัยก่อนการลงทุน กองทุนควรมีการวิเคราะห์เพื่อ:

เข้าใจได้ง่ายเพียงใด
ความสอดคล้อง

• ความสามารถในการระบุได้
• ความถูกต้อง
• ก่อนอื่นกระบวนการการลงทุนจะต้องเข้าใจง่าย นักลงทุนบางคนที่มีชื่อเสียงที่สุดอย่าง Warren Buffett ได้กล่าวว่าหากคุณไม่เข้าใจว่าคุณลงทุนอะไรกับคุณคุณอาจไม่ควรลงทุน เป็นง่ายๆเป็นเสียงมันเป็นจุดเริ่มต้นที่สำคัญ
• อาจต้องใช้เวลาทำงานเล็กน้อย แต่การติดตามกระบวนการลงทุนกลับไปในเวลาจะเป็นตัวกำหนดว่าผู้จัดการกองทุนมีความสอดคล้องกับกลยุทธ์ของตนหรือไม่ ตัวอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปรัชญาที่เป็นรสนิยมของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงอาจบ่งบอกถึงผู้จัดการที่ติดตามแนวโน้ม "Select Intermediate Growth Opportunities Fund" หรือ "International Direct Select Dividified Balance Fund" ซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วโลก ในขณะที่ผู้จัดการกองทุนรวมที่ก้มใบเรือให้พ้นลมแรงเพื่อพยายามปรับตัวให้เข้ากับแนวโน้มล่าสุดอาจประสบความสำเร็จได้ในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ก็ต้องใช้ความสุขุมและโชคดีในการเรียกยอดและจุดต่ำสุดของแนวโน้มเหล่านั้น

สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบว่าสามารถกำหนดกลยุทธ์ได้หรือไม่ ตัวอย่างเช่นคุณสามารถตรึงผู้จัดการและกองทุนรวมไว้เฉพาะบทบาทเฉพาะที่คุณได้รับการว่าจ้างให้ทำหรือไม่? ถ้าไม่คุณอาจลงทุนในกองทุนที่ผู้จัดการมีความเป็นอิสระมากกว่าที่คุณต้องการ

สุดท้ายกองทุนมีกลยุทธ์ที่ดีหรือไม่? อ่านกลยุทธ์อย่างละเอียดและประเมินความถูกต้องของเป้าหมาย หากกลยุทธ์ขึ้นอยู่กับทฤษฎีเดียวและเป็นเรื่องที่ค่อนข้างใหม่สิ่งสำคัญคือต้องทำให้แน่ใจว่าถูกต้องสำหรับคุณ

ประสิทธิภาพ

แม้ว่าจะมีข้อมูลมากมายสำหรับการประเมินกองทุนรวมและผู้จัดการของพวกเขาจากหลายแง่มุม แต่ก็เป็นลักษณะของมนุษย์ในการเลือกกองทุนที่ทำหน้าที่ได้ดีที่สุดในช่วงเวลาที่ผ่านมา นี่เป็นโชคร้ายเนื่องจากกองทุนที่ดีที่สุดในเดือนนี้สามารถเป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุดในเดือนหน้า จากนั้นธรรมชาติของมนุษย์จะเข้ามาอีกครั้งและปฏิกิริยาตอบสนองก็คือการขายกองทุน ทำให้นักลงทุนเริ่มคาดหวังกับการซื้อหุ้นที่สูงและขายได้

สมรรถนะของคู่สมรรถนะ
ประสิทธิภาพเหนือกว่ารอบ

การลงทุนส่วนบุคคล

• ความสอดคล้องสามารถคำนวณได้โดยการนับจำนวนครั้งที่ผู้จัดการทำได้ดีเมื่อเทียบกับผู้จัดการคนอื่น ๆซึ่งจะวัดประสิทธิภาพที่แน่นอนและเป็นขั้นตอนแรกที่ดีในการประเมินผลการปฏิบัติงาน
• ขั้นตอนต่อไปคือการประเมินประสิทธิภาพสัมพัทธ์ซึ่งเปรียบเทียบผลตอบแทนที่แน่นอนของกองทุนกับดัชนีและกลุ่มเพื่อนฝูง นี่ใช้กับกองทุนทั้งหมดที่ลงทุนในสินทรัพย์ทุกประเภทเนื่องจากแต่ละกลุ่มมีเกณฑ์มาตรฐานและกลุ่มผู้ให้บริการที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่นหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศมักถูกนำมาเปรียบเทียบกับ S & P 500 เป็นเกณฑ์มาตรฐานและจากกลุ่มผู้อื่นเช่นกลุ่มย่อยหรือกลุ่มย่อยที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น
• กองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศอาจมีการเปรียบเทียบกับดัชนี Shearson Lehman Intermediate Bond Index และจัดอยู่ในอันดับรองในจักรวาลย่อยของผู้จัดการตลาดที่พัฒนาแล้วหรือเกิดขึ้นใหม่ กุญแจสำคัญที่นี่คือการขุดลึกเพื่อหาว่ากองทุนมีความใกล้เคียงกับกระบวนการที่ได้ตั้งไว้ อาจมีธงสีแดงขึ้นหากผู้จัดการกองทุนมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตนอย่างสม่ำเสมอ แต่ได้รับผลตอบแทนที่มีความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงต่ำ นี้จะรับประกันการวิจัยต่อไปเพื่อดูว่าผู้จัดการประสบความสำเร็จเหล่านั้น
• ผลลัพธ์น่าจะเป็นหนึ่งในสองสิ่ง:

ผู้จัดการกองทุนรวมมีการเลือกด้านความปลอดภัยที่เหนือกว่าหรือทักษะการกำหนดเวลาในการทำตลาดหรือ

ผู้จัดการหลงทางจากกระบวนการของตนในโอกาสที่จะปฏิบัติตามเทรนด์

ทั้งสองวิธีไม่ว่าจะลงทุนในกองทุนประเภทนี้อาจเป็นเรื่องของความชอบส่วนตัว บางคนอยากมีอิสระในขณะที่คนอื่น ๆ ชอบกระบวนการ regimented

ในขณะที่เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมก็ควรจะประเมินว่าผู้จัดการทำในช่วงต่างๆของตลาดได้อย่างไร วิธีนี้จะช่วยให้นักลงทุนทราบได้ว่าผู้จัดการสามารถทำตลาดที่ดีตลาดที่ไม่ดีหรือทั้งสองอย่างได้หรือไม่

1. ในที่สุดนักลงทุนควรจดจำสิ่งที่ถูกมองข้ามมากที่สุด: ผู้จัดการกองทุนรวมลงทุนเงินของตัวเองในกองทุนหรือไม่? ในขณะที่เรื่องนี้อาจไม่สำคัญสำหรับนักลงทุนบางคนก็เป็นที่แน่ใจว่าดีที่จะรู้ว่าผู้จัดการมีบางส่วนของแป้งของตัวเองของเขาในการผสม
2. บรรทัดล่าง

อุตสาหกรรมการประเมินกองทุนรวมและผู้จัดการของ บริษัท มีการเติบโตอย่างรวดเร็วเหมือนกับธุรกิจกองทุนรวม มีจำนวนข้อมูลมากมายสำหรับนักลงทุน แต่มีวิธีที่จะทำให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้นและประเมินผู้จัดการตามข้อมูลประจำตัวประสบการณ์กระบวนการและประสิทธิภาพในรอบการตลาดต่างๆ กุญแจสำคัญในการประเมินและลงทุนคือไม่ต้องพึ่งพาหน่วยงานที่ให้คะแนนและทำการวิจัยของคุณเอง คุณอาจจะประหลาดใจที่พบว่าคุณรู้มากขึ้นกว่าที่คุณคิด