a:

การวิเคราะห์ความแปรปรวนเฉลี่ยจะกระทำกับกลุ่มของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอข้ามขอบฟ้าระยะเวลาหนึ่ง การวิเคราะห์นี้สามารถทำได้สำหรับการลงทุนใด ๆ ที่มีผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ที่ถูกต้อง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจต้องการทำการวิเคราะห์ความแปรปรวนโดยเฉลี่ยสำหรับกลุ่มของสินทรัพย์ตามผลตอบแทนรายวันรายสัปดาห์หรือรายเดือน การวิเคราะห์ความแปรปรวนค่าเฉลี่ย (Mean Variation Analysis) เป็นการวัดความเสี่ยงในเชิงปริมาณเมื่อเทียบกับรางวัลสำหรับกลุ่มของสินทรัพย์ เป็นส่วนประกอบหลักของทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ซึ่งมุ่งเน้นให้เกิดผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยงด้วยการกระจายสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ

ทฤษฎีการลงทุนแบบใหม่

การวิเคราะห์ความแปรปรวนเฉลี่ยสำหรับพอร์ตลงทุนวัดความแปรปรวนของสินทรัพย์แต่ละรายการในพอร์ตโฟลิโอและความแปรปรวนร่วมกันระหว่างสินทรัพย์ด้วยตัวเอง ความแปรปรวนของบุคคลเป็นหลักในการวัดความผันผวนของสินทรัพย์ สินทรัพย์แต่ละรายการได้รับการกำหนดรูปแบบให้แสดงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากผลตอบแทนเฉลี่ย สินทรัพย์ที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงกว่าปกติมีความเสี่ยงมากกว่า

ความแปรปรวน (Covariance) คือการวัดความสัมพันธ์ระหว่างทรัพย์สินที่เคลื่อนย้ายได้อย่างไร สินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนร่วมกันโดยทั่วไปมักเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันในขณะที่สินทรัพย์ที่มีการแปรปรวนร่วมกันเป็นลบในทิศทางตรงกันข้าม รวมถึงสินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนร่วมกันเป็นลบสามารถช่วยกระจายพอร์ตการลงทุน MPT ใช้สูตรในการคำนวณความแปรปรวนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้มีการวัดผลทางสถิติของระดับความหลากหลาย

การคำนวณเหล่านี้ใช้ใน MPT เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสม MPT คำนวณขอบเขตที่มีประสิทธิภาพสำหรับการผสมผสานสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและลดความแปรปรวนของผลงานโดยรวม ทฤษฎีนี้ได้แสดงให้เห็นว่าการกระจายตัวของสินทรัพย์สามารถสร้างผลตอบแทนโดยรวมได้ดีขึ้นและลดความเสี่ยงลง