a:

การสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดโดยตลาดที่กว้างขึ้นคือเป้าหมายของนักลงทุนเกือบทุกราย อย่างไรก็ตามวิธีการสร้างผลตอบแทนส่วนเกินเหล่านี้จะแตกต่างกันไปตามตัวนักลงทุนเอง กองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นโครงสร้างการลงทุนที่ไม่เหมือนใครซึ่งเหมาะสำหรับผู้ที่มองหาผลตอบแทนประเภทนี้ รูปแบบการลงทุนที่ไม่ จำกัด การใช้ประโยชน์และความสามารถในการเข้าถึงสินทรัพย์การลงทุนที่ไม่ใช่แบบเดิมช่วยให้การบริหารจัดการเครื่องมือทั้งหมดที่จำเป็นในการสร้างผลการแข่งขันทางการตลาด เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ โครงสร้างที่ผิดปกตินี้จะให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนส่วนเกินเท่านั้นไม่ใช่ความเชื่อมั่นของพวกเขา

กลยุทธ์ที่ใช้กันมากที่สุดแห่งหนึ่งซึ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนคือการใช้ตัวเลือก สัญญาอนุพันธ์เหล่านี้ทำให้เงินทุนสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์ที่มีเงินทุนค่อนข้างน้อย

ตัวอย่าง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มีมูลค่า 65,000 เหรียญเพื่อลงทุนและผู้บริหารตัดสินใจว่าหุ้นของ Google เป็นเงินลงทุนที่น่าสนใจที่ 650 เหรียญเนื่องจากคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 680 เหรียญภายใน 30 วันถัดไป ในราคาปจจุบันกองทุนสามารถเขาซื้อหุนสามัญจํานวน 100 หุนไดโดยสามารถลงทุนได

อีกทางเลือกหนึ่งกองทุนสามารถซื้อตัวเลือกการโทรบน GOOGL หุ้นซึ่งจะทำให้สามารถซื้อหุ้นเหล่านี้ได้ในราคา $ 650 ถึง 30 วันนับจากนี้ สำหรับความยืดหยุ่นนี้กองทุนจะจ่ายเบี้ยประกันภัยตัวเลือกประมาณ $ 24 25 บาทต่อหุ้น; มีหุ้นทั้งหมด 100 หุ้นในสัญญาสิทธิเลือกดังนั้นต้นทุนรวมจะเท่ากับ $ 2, 425

สมมติว่ามุมมองด้านเงินกองทุนของ GOOGL มีความถูกต้องผลตอบแทนจากการซื้อหุ้นคืนเมื่อเทียบกับกลยุทธ์แบบเลือกใช้มีดังนี้: <

ซื้อหุ้นของ GOOGL

ค่าใช้จ่าย: 65,000 เหรียญ (100 หุ้น x $ 650 / หุ้น)

ผลตอบแทนรวม: 3,000 เหรียญ (680 เหรียญ - 650 เหรียญ x 100 หุ้น)

อัตราผลตอบแทน : ซื้อตัวเลือกการโทรของ GOOGL

ค่าใช้จ่าย: $ 2, 425 (24 เหรียญสหรัฐ / หุ้น option premium x 100 หุ้นที่มีการทำสัญญา)

ผลตอบแทนรวม: 575 เหรียญ ($ 3, 000 / $ 65, 000)

$ 680 - $ 650 x 100 หุ้นหัก $ 2, 425 option premium)

อัตราผลตอบแทน: 23. 71% ($ 575 / $ 2, 425)

ตามตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าการใช้ตัวเลือกเป็นเพียงวิธีเดียวเท่านั้นที่มีการป้องกันความเสี่ยง กองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดที่กว้างขึ้น กลยุทธ์เหล่านี้และกลยุทธ์อื่น ๆ อีกมากมายช่วยให้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มผลตอบแทนแก่นักลงทุน อย่างไรก็ตามเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับกลยุทธ์ประเภทต่างๆเหล่านี้นักลงทุนเข้าใจถึงความเสี่ยงที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องดำเนินการก่อนตัดสินใจลงทุน