ในตลาดมีหลายรูปแบบที่แตกต่างกันไปในแต่ละปีและผู้บริโภคทั่วไปควรได้รับความรู้อย่างรอบคอบก่อนซื้อ เงินรายปีคือการลงทุนทางการเงินที่ใช้เป็นหลักในการจ่ายเงินคงที่ให้กับเจ้าของในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการหารายได้ทันทีมีรายได้ที่เรียกว่าเงินงวดที่รอการตัดบัญชี การลงทุนเหล่านี้มีระยะเวลาการสะสมที่ช่วยให้การเติบโตที่รอการตัดบัญชีภาษีจนกว่าเจ้าของจะตัดสินใจรับรายได้จากพวกเขาในอนาคต

ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาเฟดได้ให้อัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำ ทำให้นักลงทุนที่กำลังมองหาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงมีทางเลือกน้อยมาก บัญชีซื้อขายเฉลี่ยของเงินฝากน้อยกว่า 1% และบัตรเงินฝาก (CD) มีอัตราผลตอบแทนต่ำเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

นักลงทุนส่วนใหญ่ที่มองหารายได้มักจะพึ่งพาตลาดตราสารหนี้เพื่อตอบสนองความต้องการของพวกเขา อย่างไรก็ตามราคาหุ้นกู้และอัตราดอกเบี้ยมีความผกผัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้อนาคตระบุว่าพวกเขาจะเพิ่มขึ้นในที่สุดทำให้มูลค่าพันธบัตรลดลง แม้ว่านักลงทุนพันธบัตรซื้อหุ้นกู้ระยะสั้นอัตราผลตอบแทนที่ต่ำมากไม่ได้ทำให้การลงทุนเหล่านี้น่าสนใจ

สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่มีข้อสงสัย หากต้องการรับรายได้ที่พวกเขาเคยชินในตลาดอัตราดอกเบี้ยปกติพวกเขาจำเป็นต้องเพิ่มระดับความเสี่ยงซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะทำ การแก้ปัญหาร่วมกันเพื่อชดเชยความต้องการรายได้เหล่านี้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้รับการชดเชย

เงินรายปีล่วงหน้า

การจ่ายเงินรายปีแบบทันทีเป็นรูปแบบพื้นฐานที่สุดของการจ่ายเงินรายปี นักลงทุนจะจ่ายเบี้ยประกันภัยรายปึกเดี่ยวให้แก่ บริษัท เงินรายปีซึ่งจะส่งเงินค่าประกันคืนให้กับเจ้าของ เจ้าของมีตัวเลือกมากมายในการรับการกระจายนี้ การชำระเงินที่สูงที่สุดคือชีวิตเดี่ยวซึ่งการจ่ายเงินงวดให้กับชีวิตของเจ้าของตามตารางการคำนวณตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย เมื่อเจ้าหนี้รายย่อยสิ้นพระชนม์การชำระเงินจะสิ้นสุดลง ความเสี่ยงในการเลือกประเภทของการแจกจ่ายนี้ก็คือผู้จ่ายเงินปีอาจล่วงลับไปก่อนที่จะได้รับเบี้ยประกันภัยเต็มจำนวน อย่างไรก็ตามหากผู้จ่ายเงินปีมีชีวิตยาวนานกว่าอายุขัยเฉลี่ยของคณิตศาสตร์ประกันภัยการตัดสินใจจะเป็นผลดี มีตัวเลือกการกระจายอื่น ๆ เช่นร่วมกับผู้รอดชีวิตร่วมกับผู้รอดชีวิต 50% และชีวิตที่มีระยะเวลาบางอย่าง

โดยไม่คำนึงถึงตัวเลือกการกระจายที่ผู้จ่ายเงินปีเลือกรายปีจะไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย เมื่อการตัดสินใจที่จะจ่ายจะทำจำนวนเงินที่ได้รับการแก้ไขและจะขึ้นอยู่ แต่เพียงผู้เดียวกับชีวิตของผู้จ่ายเงินงวดจำนวนไม่เพิ่มขึ้นโดยไม่คำนึงว่าอัตราการขึ้นไป นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ประเภทของเงินรายปีนี้เนื่องจากจะสร้างการจ่ายเงินที่ใหญ่ที่สุดของทุกงวดและรับประกันจำนวนเงินที่ไม่เคยลดลงในมูลค่า

เงินรายปีคงที่

ค่างวดคงที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เกิดการเติบโตที่รอการตัดบัญชีภาษีด้วยอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ อัตราดอกเบี้ยคงที่มากที่สุดคงอัตราดอกเบี้ยแบบง่ายๆโดยอัตราปัจจุบันอยู่ระหว่าง 2-4% ไม่มีความเสี่ยงต่อเงินต้นของนักลงทุนเนื่องจากการรับประกันการเติบโตเพียงอย่างเดียวคืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เงินงวดคงที่จะคล้ายกับซีดีในเรื่องนี้

เช่นเดียวกับซีดีเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นผู้ลงทุนจะต้องชำระคืนให้อีกต่อไป อย่างไรก็ตามเงินปีที่ไม่มีวันครบกำหนด แต่พวกเขามีค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีรอการตัดบัญชี (CDSCs) นี่คือค่าธรรมเนียมที่ผู้จ่ายเงินปีจะต้องจ่ายเพื่อถอนเงินจากกรมธรรม์ ช่วงมากที่สุดคือ 4 ถึง 10 ปีและมักมีตารางค่าธรรมเนียมที่ลดลง

เจ้าของอัตราดอกเบี้ยคงที่ปัจจุบันไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราที่กำหนดไว้จะไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตามเมื่อ CDSC หมดอายุเจ้าของสามารถเลือกที่จะทำสัญญาดังกล่าวหรือแลกเปลี่ยนเงินในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่มีกำหนดไว้เป็นประจำทุกปี เมื่อใดก็ตามบุคคลที่มีรายได้คงที่สามารถ annuitize สัญญาและได้รับการชำระเงินคล้ายกับเงินงวดได้ทันที

ค่างวดตัวแปร

ค่างวดที่ผันแปรสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับประกันกระแสรายได้ แต่กำลังมองหาการเติบโตในอนาคตและเพื่อให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อที่กำลังเติบโต เช่นเดียวกับค่างวดคงที่เหล่านี้ให้การเจริญเติบโตรอการตัดบัญชีภาษีที่มีศักยภาพในอนาคต annuitize เพื่อให้ได้รับรายได้การรับประกัน เจ้าของเงินงวดมีสิทธิเลือกที่จะลงทุนใน subaccount ต่างๆซึ่งเป็นตะกร้าของการลงทุนที่คล้ายกับกองทุนรวมหรือกองทุนดัชนี subaccounts เหล่านี้สามารถเชื่อมโยงกับภาคโดยเฉพาะประเภทสินทรัพย์หรือรูปแบบการลงทุนทำให้ความยืดหยุ่นในการจัดสรรสินทรัพย์ของพวกเขา อย่างไรก็ตามเนื่องจากเงินงวดนี้ลงทุนโดยตรงในการลงทุนในตลาดที่มีความผันผวนเงินต้นอาจมีความผันผวนและไม่มีหลักประกันใด ๆ

ค่างวดที่ผันแปรยังมีประโยชน์ทั้งชีวิตและความตาย มีหลายประเภทของผลประโยชน์ที่อยู่อาศัย แต่ส่วนใหญ่รับประกันจำนวนหนึ่งของรายได้ในอนาคตโดยไม่ต้อง annuitize สัญญา หนึ่งในปัญหาเกี่ยวกับ annuitizing คือเจ้าของให้ยอดเงินต้นทั้งหมดให้กับ บริษัท ประกันภัยดังนั้นในทางกลับกันสามารถกระจายยอดคงเหลือกลับไปในทางที่เจ้าของเลือก ด้วยสิทธิประโยชน์ที่มีอยู่เจ้าของสามารถได้รับรายได้ที่ได้รับการค้ำประกันซึ่งจะช่วยลดเงินต้นซึ่งยังคงลงทุนอยู่ตลอดเวลา หากบัญชีย่อยเงินรายปีทำงานได้ดีพอในระยะยาวเจ้าของเงินงวดจะยังคงมีเงินต้นเป็นจำนวนมากเพื่อส่งต่อไปยังผู้รับประโยชน์ของเขา ข้อเสียเปรียบของผลประโยชน์ที่มีต่อไม่ใช่การเลือก annuitization ก็คือพวกเขาไม่ได้ให้รายได้มากนัก ตัวอย่างเช่น 75 ปีอาจได้รับการถอนเงินค่าสวัสดิการที่เป็นอยู่ 5%ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา 75 ปีเดียวกันอาจได้รับความใกล้เคียงกับ 9 ถึง 10% โดยอิงตามตารางการคำนวณตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย

เงินงวดที่ผันแปรมากที่สุดยังให้สิทธิประโยชน์การเสียชีวิต ผลประโยชน์ที่เกิดจากการเสียชีวิตตามมาตรฐานคือมูลค่าของสัญญาหรือเงินต้นที่หักล้างเงินต้นออกจากสัญญา ในทางกลับกันเจ้าของผู้รับเงินรายปีไม่เคยได้รับน้อยกว่าสิ่งที่ถูกวางไว้ในสัญญาลบใด ๆ ที่นำมา

ความกังวลหนึ่งข้อเกี่ยวกับการเบี้ยผันแปรของตัวแปรคือค่าธรรมเนียมภายใน เงินค่างวดทันทีและอย่างถาวรไม่มีค่าธรรมเนียมเนื่องจากเป็นราคาที่จ่ายให้กับการจ่ายเงินตามหลักคณิตศาสตร์ประกันภัย ค่างวดที่ผันแปรมีค่าตายภายในและค่าใช้จ่ายรวมทั้งค่าใช้จ่ายสำหรับการเสียชีวิตและการตาย นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมภายในสำหรับ sub subcounts เนื่องจากกลยุทธ์ที่ซับซ้อนบางอย่างอาจเป็น costlier เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่อาจเป็นตัวแปรได้เพื่อทำความเข้าใจกับค่าธรรมเนียมรายปีภายใน

อัตราดอกเบี้ยอาจมีผลต่องวดที่ผันแปรได้เนื่องจาก subaccounts ถูกผูกติดกับการลงทุน หุ้นบางครั้งตอบสนองเชิงบวกหรือลบกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย พอร์ตการลงทุนตราสารหนี้และบัญชีคงที่สามารถเพิ่มหรือลดได้ตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

โดยรวมแล้วเงินรายปีอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเนื่องจากมีผลตอบแทนสูงกว่าการรับประกันรายได้และการเลื่อนภาษีในการเปรียบเทียบกับประเภทการลงทุนแบบเดิม ๆ