The Guggenheim BulletShares 2018 อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรหุ้นกู้ระยะยาว ETF (NYSEARCA: BSJI BSJIClaymore Tr25 19 + 0. 01% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) คือ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดยกุกเกนไฮม์เมื่อวันที่ 25 เมษายน พ.ศ. 2555 BSJI ติดตามผลการดำเนินงานทั่วไปก่อนหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายของ Nasdaq BulletShares USD High Yield Corporate Bond 2018 Index ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของดัชนีอ้างอิง

ดัชนีอ้างอิงหมายถึงผลการดำเนินงานของกลุ่มพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งมีระยะเวลาไถ่ถอนตั้งแต่ปี พ.ศ. 2561 จนถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนในปีพ. ศ. 2561 กองทุนนี้มุ่งหวังให้ผลการลงทุนสอดคล้องกับเกณฑ์มาตรฐาน ดัชนีโดยการจัดสรรพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบในดัชนี ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2015 BSJI มีผู้ถือครอง 149 รายและสร้างราคาตลาดเฉลี่ยต่อปีที่ 6. 04% นับตั้งแต่วันที่เริ่มก่อตั้ง ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนไม่ได้รับประกันผลในอนาคต

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2558 ผู้ถือครองหลักทรัพย์รายใหญ่ 5 อันดับแรกของกองทุนคือ 4% ของ Spring Nextel Corporation หุ้นกู้คูปอง 9% ที่ครบกำหนดไถ่ถอน 15 พ.ย. 2018 3. 39% SLM Corporation 8. 45% พันธบัตรคูปองครบกําหนดไถ่ถอน 15 มิถุนายน 2018 2. VPII Escrow Corporation จํานวนหุ้นกู้อายุครบกําหนดไถ่ถอนครบกําหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2515 ถึงวันที่ 15 สิงหาคม พ.ศ. 2561 2. กลุ่ม บริษัท CIT กรุ๊ปอินทราเน็ต 25% 5. พันธบัตรอายุ 25 ปี ArcelorMittal SA 6. พันธบัตรคูปอง 13% ที่ครบกำหนดไถ่ถอน 1 มิ.ย. 2018

การจัดสรร 10 อันดับแรกของกองทุนคือ 22. 43% ในภาคการเงิน 8. 3% ในภาคบริการผู้บริโภค 7. 74% ในภาคเหมืองแร่ที่ไม่ใช่พลังงาน 6.7% ในภาคการสื่อสาร 6. 56% ในภาคพลังงานแร่ 5. 36% ในภาคเทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ 5. 19% ในกลุ่มสินค้าคงทนผู้บริโภคและ 5. 01% ในภาคอุตสาหกรรมกระบวนการ

ลักษณะ

BSJI มีโครงสร้างทางกฎหมายเป็น บริษัท ด้านการลงทุนแบบเปิด กองทุนนี้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Arca และสามารถซื้อขายได้ในหลายแพลตฟอร์มในตลาดรอง BSJI แนะนำโดย Guggenheim Funds Investment Advisors LLC และเผยแพร่โดย Guggenheim Funds Distributors LLC

วันที่ครบกำหนดของกองทุนคือ 31 ธันวาคม 2018 และจะสิ้นสุดภายในหรือใกล้วันดังกล่าว ในวันที่เป้าหมาย BSJI จะดำเนินการแจกจ่ายเงินสดจากสินทรัพย์สุทธิให้แก่ผู้ถือหุ้น

กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการแข่งขัน 0.44% ในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอยู่ที่ 0.45% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายไม่รวมค่าธรรมเนียมนายหน้าหรือค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งแตกต่างกันไประหว่างผู้ลงทุน

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด BSJI มีความเสี่ยง ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ความเสี่ยงด้านการเรียกความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงในการขยายความเสี่ยงของกองทุนรวมที่ไม่ได้กระจายความเสี่ยงความเสี่ยงด้านรายได้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องผู้ลงทุนที่มีศักยภาพควรเข้าใจลักษณะของกองทุนรวมและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2015 โดยอิงจากข้อมูลสามปีที่ทำการสอบ BSJI มีอัลฟา (เทียบกับดัชนี US-American Merrill Lynch อันดับ 2 ของสหรัฐอเมริกา) , beta (เทียบกับดัชนีที่ดีที่สุด) เท่ากับ 0.85 และอัตราส่วน Sharpe เท่ากับ 1. 34. สถิติเหล่านี้แสดงเฉพาะผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและไม่ได้แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานในอนาคตของกองทุน

จากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) เครื่องหมายของ BSJI แสดงว่ามีประสิทธิภาพดีกว่าธนาคารแห่งอเมริกา Merrill Lynch U. High Yield Master II ผลตอบแทนรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐปีละ 0.50% เบต้าของกองทุนมีความสัมพันธ์กับดัชนีที่ดีที่สุด อัตราส่วน Sharpe ของ BSJI แสดงว่าสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้ตามเกณฑ์ความเสี่ยง

เนื่องจากการถือครองพันธบัตรของ บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงของ BSJI ETF นี้อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับพันธบัตรของ บริษัท ที่มีคะแนนคุณภาพเครดิตสูง ในด้าน MPT BSJI มีความเสี่ยงสูงและมีผลตอบแทนสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่มีความเสี่ยงในระดับปานกลางถึงสูงที่ต้องการรับผลตอบแทนจากพันธบัตรขององค์กรที่ให้ผลตอบแทนสูง นอกจากนี้กองทุนยังเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของ U. S. ด้วยพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง BSJI เหมาะสำหรับนักลงทุนรายได้ประจำที่สนใจที่จะจัดสรรส่วนหนึ่งของผลงานของตนให้เป็นพันธบัตรขององค์กรที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความผันผวนในระดับปานกลาง