ประวัติโดยย่อของกองทุนที่มีการซื้อขาย Exchange

สารบัญ:

เริ่มต้นตั้งแต่ต้น
ระหว่างการแข่งขัน "อีเอฟเอฟ" และกองทุนรวมเริ่มมีการแข่งขันที่น่าสนใจ ปี 2546 เป็นปีแรกที่มีการไหลเข้าสุทธิของ ETF เกินกว่ากองทุนรวม ตั้งแต่นั้นมาการไหลเข้าของกองทุนรวมมักจะมากกว่าการไหลเข้าของอีทีเอฟในช่วงหลายปีที่ผลตอบแทนของตลาดเป็นบวก แต่กระแสเงินทุนไหลเข้าของ ETF มีแนวโน้มที่จะดีกว่าในหลายปีที่ตลาดหลัก ๆ อ่อนแอลง
สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4. 2. 6

ในเวลาน้อยกว่า 20 ปีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้กลายเป็นหนึ่งในยานพาหนะการลงทุนที่เป็นที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนสถาบันและบุคคลธรรมดา บ่อยครั้งที่ได้รับการโปรโมตเป็นราคาถูกและดีกว่ากองทุนรวม ETFs เสนอการกระจายความเสี่ยงหลากหลายรูปแบบการซื้อขายและการเก็งกำไรสำหรับนักลงทุน

ขณะนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์เอฟเอฟเปิดตัวหมายเลขตั้งแต่หลายโหลถึงร้อยในปีใด ๆ ETFs เป็นที่นิยมกันมากว่าการเป็นนายหน้าหลายแห่งทำให้ลูกค้าของพวกเขาสามารถซื้อขายได้ฟรีในจำนวนที่ จำกัด ของ ETFs (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู บทนำสู่กองทุนที่มีการซื้อขายโดยแลกเปลี่ยน )

-199>

(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Investopedia tutorial: Exchange-Traded Funds: Introduction .)

เริ่มต้นตั้งแต่ต้น

ความคิดในการลงทุนในดัชนีเริ่มกลับมาค่อนข้างมาก ในขณะที่บางครั้งกองทุนทรัสต์หรือกองทุนท้ายถูกสร้างขึ้นเป็นครั้งคราวโดยมีแนวคิดให้นักลงทุนมีโอกาสในการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง อย่างไรก็ตามไม่มีสิ่งใดที่คล้ายกับสิ่งที่เราเรียกว่าอีทีเอฟ

ตามที่ Gary Gastineau ผู้เขียน "คู่มือการซื้อขายกองทุนที่มีการซื้อขาย" ความพยายามที่แท้จริงครั้งแรกที่สิ่งที่คล้ายกับ ETF คือการเปิดตัวดัชนีการมีส่วนร่วมของดัชนีสำหรับ S & P 500 ในปี 2532 อย่างไรก็ตามในขณะที่มีค่อนข้างน้อย ของดอกเบี้ยของนักลงทุนศาลรัฐบาลกลางในเมืองชิคาโกได้ตัดสินว่ากองทุนดังกล่าวทำงานเหมือนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแม้ว่าจะเป็นตลาดที่มีการค้ำประกันและมีหลักประกันเช่นหุ้น ดังนั้นหากมีการซื้อขายพวกเขาจะต้องซื้อขายในตลาดล่วงหน้าและการมาถึงของ ETF ที่แท้จริงก็ต้องรอสักครู่

ความพยายามครั้งต่อไปในการสร้างกองทุน Exchange Traded ที่ทันสมัยเปิดตัวโดยตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตในปีพ. ศ. 2533 และเรียกว่า Toronto 35 Index Participation Units (TIPs 35) เหล่านี้เป็นคลังสินค้าซึ่งได้รับการติดตามผลดัชนี TSE-35
สามปีต่อมา American Stock Exchange ได้เปิดตัว S & P 500 Depository Receipt (เรียกว่า SPDR หรือ "spider" เป็นฉบับย่อ) ในเดือนมกราคม 2536 เป็นที่นิยมอย่างมากและยังคงเป็น ETF ที่มีการซื้อขายกันมากที่สุด ในวันนี้ แม้ว่า ETF แรกของชาวอเมริกันคนแรกที่เปิดตัวในปี 2536 แต่ต้องใช้เวลาอีก 15 ปีในการมอง ETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันเป็นครั้งแรกเพื่อเข้าถึงตลาด (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู
บทนำสู่ Corporate Bond ETFs

)

ตามที่กล่าวแล้วความคิดในการลงทุนในดัชนีก็ไม่ได้เกิดขึ้นมาในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา เพื่อตอบสนองต่อการวิจัยทางวิชาการที่ชี้ให้เห็นถึงข้อดีของการลงทุนแบบพาสซีฟ Wells Fargo และ American National Bank ได้เปิดตัวกองทุนรวมดัชนีในปี 2516 สำหรับลูกค้าสถาบัน กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ John Bogle จะเข้าร่วมในอีกสองปีต่อมาโดยเปิดตัวกองทุนรวมตราสารแห่งแรกในวันที่ 31 ธันวาคม 1975 เรียกว่า First Index Investment Trust กองทุนนี้ติดตาม S & P 500 และเริ่มมีสินทรัพย์เพียง 11 ล้านเหรียญเท่านั้น"ความโง่เขลาของ Bogle" ซึ่งเป็นที่กล่าวกันว่า "AUM ของกองทุนนี้ข้าม 100 พันล้านดอลลาร์ในปี 2542
เมื่อเห็นได้ชัดว่าประชาชนที่ลงทุนมีความต้องการเงินทุนดังกล่าวการแข่งก็เริ่มต้นขึ้น Barclays เข้าสู่ธุรกิจในปี 1996 State Street ในปี 2541 และ Vanguard เริ่มให้บริการ ETF ในปี 2544 ณ สิ้นปี 2554 มีผู้ออก ETF กว่า 15 ราย
การเจริญเติบโตของอุตสาหกรรม

จากกองทุนหนึ่งในปี 2536 ตลาดอีทีเอฟมีจำนวน 102 กองทุนในปี 2545 และเกือบ 1 พันบัญชีภายในสิ้นปีพ. ศ. ETFdb แสดงฐานข้อมูลมากกว่า 1, 400 ETFs ในฐานข้อมูล ณ วันที่ 20 ธันวาคม 2554 ภายในสิ้นปี 2554 ดูเหมือนว่าสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการกองทุน ETFs จะเข้าใกล้หรือเกิน 1 ดอลลาร์ 1 ล้านล้านเหรียญเป็นเงินจำนวนมหาศาล แต่ก็ยังเล็กมากเมื่อเทียบกับเงินกองทุนเกือบ 12 ล้านล้านดอลลาร์

ระหว่างการแข่งขัน "อีเอฟเอฟ" และกองทุนรวมเริ่มมีการแข่งขันที่น่าสนใจ ปี 2546 เป็นปีแรกที่มีการไหลเข้าสุทธิของ ETF เกินกว่ากองทุนรวม ตั้งแต่นั้นมาการไหลเข้าของกองทุนรวมมักจะมากกว่าการไหลเข้าของอีทีเอฟในช่วงหลายปีที่ผลตอบแทนของตลาดเป็นบวก แต่กระแสเงินทุนไหลเข้าของ ETF มีแนวโน้มที่จะดีกว่าในหลายปีที่ตลาดหลัก ๆ อ่อนแอลง

Milestones สำคัญ

ตามที่กล่าวมา ETF (S & P SPDR) ฉบับแรกเริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 1 มกราคม 1993 ปัจจุบันกองทุนนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 86 พันล้านเหรียญและมีการซื้อขายหุ้นหนึ่งพันสี่พันล้านดอลลาร์ในวันเฉลี่ย หากพิจารณาในมุมมองใหม่ให้พิจารณาว่าตลาดหุ้นนิวยอร์กมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 200 ล้านหุ้นต่อวันในปี 1992! ETF รายใหญ่อันดับสองในปัจจุบันหุ้น SPDR Gold Shares (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 68 + 0. 88%

สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4. 2. 6

) เริ่มซื้อขายในเดือนพฤศจิกายน ของปี 2547 ปัจจุบันกองทุนนี้มีสินทรัพย์มูลค่าเกือบ 73 พันล้านเหรียญและเชื่อว่าจะเป็นเจ้าของทองคำรายใหญ่ที่สุดอันดับที่หกของโลก ก่อนหน้าของประเทศจีนและถือประมาณ 14% มากที่สุดเท่าที่รัฐบาลสหรัฐ

ถึงแม้ว่าแนวหน้าจะล่าช้าไปเล็กน้อยในฉาก ETF แนวหน้าของ MSCI Emerging Markets ETF (+/- 95% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) >) เป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดในต่างประเทศ VWO เปิดตัวในเดือนมีนาคม 2548 และปัจจุบันมีสินทรัพย์ประมาณ 56 พันล้านเหรียญ PowerShares QQQ (NYSE: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 62 + 0. 23%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เลียนแบบดัชนี Nasdaq-100 และปัจจุบันมีสินทรัพย์ประมาณ 24000000000 $ กองทุนนี้เปิดตัวในเดือนมีนาคมปี 2542 สุดท้ายคือข้อเสนอของ Barclays TIPS (TIPS TIPiSh TIPS Bd114 12 + 0 15% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) เริ่มซื้อขายในเดือนธันวาคมปี 2546 และเติบโตในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารกว่า 22 พันล้านเหรียญ ในขณะที่อีทีเอฟเป็นที่นิยมอย่างมากและยังคงประสบกับการไหลเข้าสุทธิเป็นอย่างมาก ETF อาจไม่น่าจะทะลุกองทุนได้ตลอดเวลาเร็ว ๆ นี้ (999)กองทุนรวมมีข้อดีที่สำคัญหลายอย่างมากกว่า ETFs ที่จะช่วยรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้ กองทุนรวมเป็นเงินลงทุนที่สำคัญในกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบางโครงการไม่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหรือถือหลักทรัพย์แต่ละประเภทเช่น ETFs กองทุนรวมยังมีการจัดการงานและเป็นประโยชน์สำคัญสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก กองทุนที่จัดการด้วยความภักดีสามารถจับคู่เฉพาะดัชนีที่กำหนดและลดการตัดสินใจลงทุนในการจัดสรรยุทธศาสตร์ได้ กองทุนที่มีการบริหารจัดการอย่างกระตือรือร้นสามารถเสนอผลการดำเนินงานในตลาดที่มีการสะสมอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป ในขณะที่ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสามารถหลุดลอกออกไปได้เนื่องจากข้อได้เปรียบนี้จะใช้เวลามาก บรรทัดล่าง แม้ว่าอีทีเอฟจะเสนอราคาที่หลากหลายและสะดวกในการลงทุนในตลาดและประเภทการลงทุนที่หลากหลาย แต่ก็ยังถูกกล่าวหาว่าเป็นแหล่งความผันผวนเพิ่มเติมในตลาด การวิพากษ์วิจารณ์นี้ไม่น่าจะทำให้การเจริญเติบโตของพวกเขาชะลอตัวลงมากนักและดูเหมือนว่าน่าจะเป็นไปได้ว่าความสำคัญและอิทธิพลของเครื่องมือเหล่านี้จะเติบโตขึ้นในหลายปีข้างหน้า

บทนำสู่ Exchange-Traded Funds

เข้า ETFs และรับประโยชน์จากกองทุนรวมที่มีความยืดหยุ่น หุ้น.

Currency Exchange: Floating Rate Vs. อัตราคงที่

งุนงงโดยอัตราแลกเปลี่ยน? สงสัยว่าทำไมบางสกุลเงินผันผวนในขณะที่คนอื่น ๆ กำลังตรึงไว้? บทความนี้มีคำตอบ

ประโยชน์ของ Exchange Traded Binary Options - ให้การสนับสนุนโดย Nadex

ตัวเลือกไบนารีสามารถเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่ยอดเยี่ยมตราบเท่าที่มีการจัดโครงสร้างอย่างถูกต้องและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่มีการควบคุม