Bridgewater Associates LP เป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและก่อตั้งขึ้นโดยนักลงทุนในตำนาน Ray Dalio กองทุนนี้บริหารสินทรัพย์มูลค่า 154,000 ล้านเหรียญสำหรับนักลงทุนหลายรายรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญเงินช่วยเหลือจากมหาวิทยาลัยมูลนิธิเพื่อการกุศลกองทุนความมั่งคั่งและธนาคารกลางทั่วโลก

ประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา

ประวัติของบริดจ์วอเตอร์มีเอกลักษณ์เฉพาะแม้ตามมาตรฐานของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นยอด บริดจ์วอเตอร์เป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็นหนึ่งในกองทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลก กองทุนบริดจ์วอเตอร์เพียวรีอัลฟ่าก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ. ศ. 2518 ได้สร้างผลตอบแทนสูงสุดถึง 45,000 ล้านเหรียญซึ่งนับเป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใดก็ได้ในโลก แม้ในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ จมลงในผลพวงของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ก็ตามบริดจ์วอเตอร์ก็ยืนสูงพลิกผลกำไรท่ามกลางความทุกข์ทั้งหมด

ผลตอบแทนที่เป็นตัวเอกดังกล่าวเป็นไปได้เนื่องจากการจัดการกองทุนโดย Dalio และผู้จัดการการลงทุนของ Bob Prince, Greg Jensen และ Dan Bernstein ยุทธศาสตร์สภาพอากาศทั้งหมดของ Bridgewater นับเป็นเวลาเกือบสองทศวรรษที่ผ่านมาและยังช่วยให้ บริษัท บริหารเงินสามารถแล่นเรือพายุทางการเงิน การปรับกลยุทธ์ให้เหมาะกับสภาพอากาศทั้งหมดช่วยให้ผู้บุกเบิกเป็นผู้บุกเบิกกลยุทธ์ใหม่ทั้งหมดเช่นการวางซ้อนสกุลเงินและความเท่าเทียมกันของความเสี่ยง ภายใต้ยุทธศาสตร์เหล่านี้สินทรัพย์ประเภทใดก็ตามเป็นเกมที่ยุติธรรมสำหรับ บริษัท บริดจ์วอเตอร์และ บริษัท ขยายผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยใช้ประโยชน์จากการยกระดับ

หลักเกณฑ์ที่ Core

กองทุนคอนเนคติกัตนำความซับซ้อนทางการเงินระดับโลกโดยใช้ความกระตือรือร้นอย่างสุดขีดในหมู่พนักงานจำนวน 1,500 คนและยึดหลักข้อบังคับหลักที่พัฒนาขึ้นโดย Dalio บริดจ์วอเตอร์ส่งสำเนาหลัก Principles ซึ่งเป็นหนังสือกฎเกือบ 100 เล่มที่เขียนขึ้นโดย Dalio หนังสือเล่มนี้ต้องอ่านเพื่อให้ผู้มาใหม่พยายามรวมตัวเข้ากับวัฒนธรรมของ บริษัท หลักการที่ครอบคลุมทั้ง 210 เล่มของหนังสือไม่เพียง แต่นำมาใช้เป็นแนวทางในการปฏิบัติในการลงทุนในชุด แต่ยังควบคุมกิจกรรมอื่น ๆ เช่นวิธีที่ผู้จัดการและพนักงานมีปฏิสัมพันธ์กับแต่ละอื่น ๆ ที่ บริษัท

กฎระเบียบที่เข้มงวดดังกล่าวได้รับการวิจารณ์มากเกี่ยวกับ บริษัท อย่างไรก็ตามความเชี่ยวชาญของบริดจ์วอเตอร์ยังมีแฟน ๆ อีกด้วย บอนด์โกรเนอร์บอนด์และ Pacific Gross Investment Management LLC ผู้ก่อตั้ง บริษัท บิลมวลรวมซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่งผู้จัดการผลงานของกลุ่มทุน Janus Capital Group Inc. (NYSE: JNS) กล่าวว่าแม้แต่ Federal Reserve ควรให้ความสำคัญกับแบบจำลองของ Dalio ขณะทำการตัดสินใจเกี่ยวกับ เศรษฐกิจ. แม้ในขณะที่บริดจ์วอเตอร์ประสบความสำเร็จอย่างมากในช่วงสี่ทศวรรษที่ผ่านมา บริษัท ดูเหมือนว่าจะสะดุดในพื้นที่สำคัญ ๆ หนึ่งที่มักล่อลวงกองทุนเฮดจ์ฟันด์: การวางแผนสืบทอดตำแหน่งมันเป็นความจริงที่รู้จักกันดีว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงพบว่ามันท้าทายที่จะเจริญเติบโตได้โดยไม่ต้องนำทางมือของผู้ก่อตั้งนิสัยของพวกเขา นอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลหนึ่งที่ผู้ก่อตั้งพบว่าเป็นการยากที่จะละทิ้งการควบคุมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่พวกเขาสร้างไว้

ปัญหาที่คล้ายกันดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นกับบริดจ์วอเตอร์เช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2562 สื่อมวลชนได้รับข่าวเรื่องการสู้รบระหว่าง Dalio และ Jensen ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่ง CEO ร่วมและเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนร่วม ในขณะที่ผู้บริหารระดับสูง 2 รายรายงานว่าความแตกต่างของพวกเขาได้รับการแก้ไขแล้วก็ตามเป็นเรื่องแปลกใจเมื่อ Dalio ได้ว่าจ้าง Jon Rubinstein ผู้บริหารเดิมของ Apple Inc. (NASAQ: AAPL

AAPLApple Inc174 25 + 1. 01%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) สำหรับตำแหน่งสูงสุดอันดับหนึ่งของ บริษัท แม้ในขณะที่การจ้างงานด้านเทคโนโลยีไปยังกองทุนเฮดจ์ฟันด์อย่าง Bridgewater ก็มีการระดมทุนของ บริษัท ขึ้นมา แต่การที่ บริษัท ประกาศว่าจะสูญเสียหน้าที่ในการบริหารและเน้นบทบาทการลงทุน

บริดจ์วอเตอร์มีความภาคภูมิใจที่จะเรียกตัวเองว่า "บริษัท ประเภทอื่น" ในอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่ปัญหาการสืบทอดตำแหน่งล่าสุดของ บริษัท อาจก่อให้เกิดความท้าทายต่อการเรียกร้องดังกล่าว