กองทุนพันธบัตรของโลกมีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงและความผันผวนสูงกว่ากองทุนตราสารหนี้ในประเทศแม้ว่าจะมีข้อยกเว้นก็ตาม กองทุนพันธบัตรโลกของแฟรงคลินเทมเปิลตัน (TPINX) เป็นหนึ่งในกองทุนที่แข็งที่สุดในประเภทตราสารหนี้ภาคพันธบัตรของโลกซึ่งจัดอยู่ในกลุ่ม บริษัท Morningstar อิงค์ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ค้นหาสิ่งที่ทำให้ผู้จัดการกองทุนของ บริษัท จัดการกองทุนนี้และทำไมเขาถึงประสบความสำเร็จ

รูปแบบการจัดการผลงาน

ผู้จัดการผลงาน Michael Hasenstab ได้เลือกเส้นทางที่ไม่ซ้ำกันในการเลือกหลักทรัพย์ของเขาสำหรับกองทุนนี้ เขาลงทุนอย่างมากในตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ซึ่งทำให้พอร์ตโฟลิโอเคลื่อนตัวไปอย่างมากในความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยง กองทุนรวมใกล้เคียงกับหุ้นมากกว่ากองทุนตราสารหนี้อื่น ๆ Hasenstab ยังได้รับตำแหน่งสั้น ๆ เมื่อเทียบกับเงินเยนและยูโรซึ่งจะช่วยลดผลตอบแทนเมื่อไรสกุลเงินสองสกุลที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: TPINX: ภาพรวมกองทุนตราสารหนี้ Templeton Global Bond .)

อย่างไรก็ตามการเลือกด้านการรักษาความปลอดภัยและรูปแบบการบริหารของเขาทำให้เกิดผลงานระยะยาวที่เป็นตัวเอกในระยะยาวสำหรับกองทุนนี้และพร้อมกับกลุ่มนักวิเคราะห์สนับสนุนและค่าธรรมเนียมที่มีค่าต่ำทำให้กองทุนนี้ได้รับการจัดอันดับโดย Morningstar . กองทุนนี้เป็นเจ้าของเกือบทุกอย่างที่ออกโดย U. S. , Japan หรือ Eurozone และมุ่งเน้นไปที่หนี้สินในตลาดที่พัฒนาแล้ว ณ จุดนี้ถือครองพันธบัตรในกองทุนประมาณสองในสามลงทุนในหนี้ที่เกิดขึ้นใหม่และ 80% ของการถือครองสกุลเงินยังอยู่ในภาคนี้

Hasenstab ช่วยให้การถือครองหุ้นสั้น ๆ ของเขากับเงินเยนและยูโรเป็นเพราะเขาเชื่อว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ แต่เขาก็ระวังแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกซึ่งเขารู้สึกว่าอาจนำไปสู่ความสูญเสียถาวร ด้วยเหตุนี้เขาจึงลดระยะเวลาการถือครองของกองทุนลงเหลือเพียง 0. 2 ปีในเดือนสิงหาคมจากระยะเวลาหนึ่งปีในปี 2014

ขั้นตอนการจัดการขั้นพื้นฐานของ Hasenstab เริ่มต้นด้วยการระบุมูลค่าเป็นสกุลเงินหนี้อธิปไตยดอกเบี้ย ในประเทศที่มีปัจจัยพื้นฐานทางการเงินที่มีรูปร่างที่ดีหรือมีการปรับปรุงอย่างน้อย เขาซื้อคนที่เขารู้สึกว่าถูกประเมินโดยตลาดในช่วงต้นและถือพวกเขาในระยะยาวเพื่อดูว่าพวกเขาดำเนินการอย่างไร เขาลงทุนอย่างมากในตราสารไอริชท่ามกลางวิกฤติในยุโรปในปี ค.ศ. 2011 และแม้กระทั่งซื้อหนี้ฮังการีจำนวนหนึ่งซึ่งมีเสถียรภาพน้อยลง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

กรณีศึกษา Templeton Global Bond Performance กรณีศึกษา

) นอกจากนี้เขายังได้ประโยชน์จากการขายหุ้นกู้ในหนี้เม็กซิกันและบราซิลในช่วงไตรมาสที่สามของปีพ. ศ. 2558 และได้เพิ่มจุดแข็งมูลค่าอีกหลายจุดที่น่าสนใจให้แก่พอร์ตการลงทุนอีกด้วย นอกจากนี้เขายังซื้อหุ้นกู้จำนวนมากจากรัฐบาลเกาหลีใต้ในปีพ. ศ. 2547 เกณฑ์การคัดเลือกของเขาไม่จำเป็นต้องมีการบันทึกทางการเงินที่สมบูรณ์แบบเขามองหาแนวโน้มที่ดีขึ้นเท่านั้น วิธีการในการซื้อหลักทรัพย์ในครั้งนี้ส่งผลให้เกิดการขายหุ้นในระยะสั้น แต่นักลงทุนระยะยาวก็ได้ประโยชน์จากรูปแบบการบริหารของ Hasenstab กองทุนดังกล่าวได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 6. 1% ต่อปีเนื่องจาก Hasenstab เป็นผู้บัญชาการกองทุนในเดือนธันวาคม 2549 ซึ่งถือได้ว่าเป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่สองจาก 46 กองทุนที่คล้ายกัน บรรทัดล่าง

กองทุนตราสารหนี้ Templeton Global Bond อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังที่หลบเลี่ยงความผันผวน แต่กองทุนนี้ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาอันเนื่องมาจากรูปแบบการบริหารจัดการของ Hasenstab ซึ่งเป็นไปตามเส้นทางของตัวเองในการเลือกด้านความปลอดภัย นักลงทุนที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงสูงกว่ากับพอร์ตการลงทุนที่มีรายได้คงที่อาจได้รับการตอบแทนอย่างมากจากกองทุนนี้เมื่อเวลาผ่านไป (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

TPINX: Templeton Global Bond Top 5 การวิเคราะห์การถือครองหลักทรัพย์

.)