ตลาดตราสารหนี้ Vanguard Total Bond (BND BNDVNG Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ETF) ที่จัดทำโดยกองหน้าเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของ Barclays US General Float Adjusted Index ซึ่งเป็นดัชนีพันธบัตรที่กว้างและมีน้ำหนักตลาด ในช่วงห้าปีที่ผ่านมากองทุนแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ 3. 28%; นับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุนในปีพ. ศ. 2529 กองทุนมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 4. 6% ต่อปี

ตราสารอนุพันธ์หมายถึงการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัยซึ่งสามารถสร้างกระแสเงินสดให้แก่นักลงทุนได้อย่างมั่นคง BND ค้าเช่นหุ้นอื่น ๆ แต่ยังให้นักลงทุนที่มีพันธบัตรรัฐบาลพันธบัตรองค์กรและต่างประเทศที่จำเป็นในการซื้อหลักทรัพย์ตราสารหนี้เหล่านี้

ตลาดตราสารหนี้ Vanguard Total ลงทุนในพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศ, บริษัท , ตราสารหนี้ที่ลงทุนในต่างประเทศและตราสารหนี้ต่างประเทศ นอกจากนี้กองทุนยังมีการซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินเชื่อและสินทรัพย์ซึ่งส่วนใหญ่มีอายุสัญญาเกินกว่าหนึ่งปี Vanguard ใช้กระบวนการสุ่มตัวอย่างที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อเลือกตราสารหนี้ของ BND เพื่อให้มั่นใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสม

ผลงานของ Vanguard Total Bond Market มีความผันผวนสูงต่อการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและหุ้นกู้ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน ประมาณ 42% ของการถือครองกองทุนมีความเข้มข้นกับรัฐบาล U. S. และพันธบัตรหน่วยงานของ U. S. ประมาณ 24.5% ของพอร์ตมีความเข้มข้นในหุ้นกู้ในขณะที่ 23% ของผู้ถือครองจะลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพ

ประมาณ 90% ของเงินลงทุนทั้งหมดของ Vanguard Total Market มีอยู่ในหลักทรัพย์ที่มีรายได้ประจำของ U. S. ในขณะที่ส่วนที่เหลือทั้งหมดกระจายอยู่ในประเทศที่พัฒนาแล้วเช่นแคนาดาฝรั่งเศสสหราชอาณาจักรและเยอรมนี

ลักษณะเฉพาะ

Vanguard จัดการและให้คำแนะนำแก่ BND กองกำลังของกองหน้ากำลังประสบความสำเร็จสำหรับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายประจำปีต่ำ Vanguard Total Bond Market มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ 0. 07% ซึ่งต่ำกว่าค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของกองทุนที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนในลักษณะเดียวกัน 75% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำเช่นนี้เป็นผลมาจากกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟและอัตราส่วนการหมุนเวียนที่ค่อนข้างต่ำที่ 72% ณ วันที่ 31 ธ.ค. 2014

นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของ Vanguard Total Bond Market ใน New York Stock Exchange นอกจากนี้กองทุนรวมยังไม่มีค่าคอมมิชชั่นกับแพลตฟอร์มของนายหน้าบางแห่ง

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

ความเสี่ยงที่มากที่สุดสำหรับ ETF เช่น Vanguard Total Bond Market ที่ลงทุนในตราสารหนี้คือความเสี่ยงจากความผิดนัดและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย หากหลักทรัพย์ที่ ETF ถืออยู่ในระดับเก็งกำไรความเสี่ยงจากการผิดนัดอาจมีนัยสำคัญ แต่ศักยภาพในการลงทุนในด้านการลงทุนจะไม่เกิดขึ้นความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยถือเป็นอีกความวิตกกังวลสำหรับกองทุนตราสารหนี้ ถ้าอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับลดลงตามอัตราตลาดโดยรวม

พอร์ตการลงทุนของกองทุน Vanguard Total Bond Market มีน้ำหนักมากในการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและหุ้นกู้ที่มีหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ซึ่งถือได้ว่าเกือบ 70% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุนซึ่งสูงกว่าการจัดสรร 20% สำหรับกองทุนที่คล้ายกันในการลงทุนในตราสารหนี้ หลักทรัพย์ การจัดสรรดังกล่าวก่อให้เกิดการถือครองที่มีคุณภาพสูงโดยมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ที่ต่ำกว่ามากและอันดับความน่าเชื่อถือเฉลี่ยของ AA ซึ่งดีกว่าเกณฑ์เฉลี่ยของ BBB ที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายเหล่านี้มาจากค่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะลดลงเนื่องจาก Spread ที่ลดลงได้รับคำสั่งจากหลักทรัพย์ของกองทุน

ในแง่ของทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) กองทุน Vanguard Total Bond Market เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สนใจในกลยุทธ์ของตราสารหนี้ เนื่องจากความเสี่ยงที่ลดลงศักยภาพในการเติบโตของกองทุนมี จำกัด แต่ความเสี่ยงด้าน Downside อยู่ในระดับต่ำเนื่องจากสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูง

ผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ยต่อปีย้อนหลัง 5 ปี 3.28% ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทน 3. 3. 41% สำหรับ Barclays U. S.Gregate Bond TR USD ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของกองทุน กองทุนมีระยะเวลาเฉลี่ย 5 ปี 7 ซึ่งเป็นระยะเวลานานกว่า 4.9 ปีสำหรับกองทุนในหมวดพันธบัตรระยะกลางโดยจะเปิดเผยตลาดตราสารหนี้ Vanguard Total Bond ต่อความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น กองทุนมีอัตราเบต้า 5 ปีเท่ากับ 1. 04 และ R-squared เท่ากับ 0.99 ซึ่งแสดงว่ามีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง

กองทุนนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในตราสารหนี้ที่ลงทุนในตราสาร U. ซึ่งส่วนใหญ่มีความเสี่ยงต่ำและมีความผันผวน แต่มีผลตอบแทนค่อนข้างต่ำเนื่องจากความเสี่ยงในการผิดนัดต่ำ