ความกังวลหลักประการหนึ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยคือการรักษาความปลอดภัยของเงินของพวกเขาและมันมักจะส่งผลต่อการลงทุนที่พวกเขาเลือก ในขณะที่พันธบัตรตั๋วเงินคลังและเงินฝากธนาคารรับประกันความมั่นคงด้านเงินทุนส่วนใหญ่หุ้นและกองทุนรวมจะเสี่ยงต่อการสูญเสียซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนได้เป็นอย่างมาก ผลิตภัณฑ์ที่เป็นอนุพันธ์เช่นตัวเลือกและฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูงกว่าเนื่องจากอาจสูญเสียมากกว่าจำนวนเงินลงทุน

บริษัท เงินทุนหลายแห่งมีนโยบายในการระดมทุนและหลักประกันที่ได้รับการคุ้มครอง (PPN) ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นในขณะที่รับประกันการรักษาปริมาณการลงทุน ที่น่าสนใจนักลงทุนรายย่อยสามารถรวมตัวเลือกไบนารีกับพันธบัตรเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการป้องกันการลงทุน (CPI) ที่คล้ายกันด้วยตัวเอง ไม่มีค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุนที่จะจ่ายและคุณสามารถตัดสินใจได้ว่าจะกำหนดค่าดังกล่าวอย่างไร

บทความนี้อนุมานถึงความคุ้นเคยพื้นฐานของผู้อ่านที่มีตัวเลือก

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือกไบนารี

ตัวเลือกไบนารีเป็นเครื่องมือการค้าที่เป็นที่นิยมโดยมีโครงสร้างการจ่ายเงินแบบ "ทั้งหมดหรือไม่มีเลย" ด้วยตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กแนะนำตัวเลือกไบนารีของตัวเองภายใต้ชื่อ Binary Return Derivatives (เรียกว่า ByRDs) ความนิยมของไบนารีตัวเลือกคาดว่าจะได้รับโมเมนตัมต่อไป (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: บทนำสู่ตราสารอนุพันธ์ของ NYSE Binary Return Derivatives)

ขึ้นอยู่กับว่าราคาการชำระบัญชีของหุ้นอ้างอิงสิ้นสุดลงหรือต่ำกว่าราคาการตีราคาผลตอบแทนจากตัวเลือกไบนารีจะได้รับการสรุปแล้วหรือไม่ สมมติว่าคุณกำลังซื้อตัวเลือกการโทรแบบไบนารีโดยมีราคาการประท้วงอยู่ที่ 50 เหรียญต่อหุ้นโดยจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวน 33 เหรียญ หากราคาอ้างอิงอยู่เหนือ 50 เหรียญในวันหมดอายุผู้ซื้อจะได้รับเงิน 100 เหรียญเป็นผลตอบแทนจากการจ่ายแบบไบนารี ("ทั้งหมด") หากสิ้นสุดที่หรือต่ำกว่า 50 เหรียญผู้ซื้อจะได้รับผลตอบแทนไม่ ("ไม่มีอะไร")

ในกรณีก่อนกำไรสุทธิของผู้ซื้อตามตัวเลือกไบนารีคือ 100 เหรียญ (Payoff) - 33 เหรียญ (Premium Paid) = 67 เหรียญ ในกรณีหลังเขาทนทุกข์ทรมานการสูญเสีย $ 33 เป็นตัวเลือกไบนารีของเขาหมดอายุไม่มีค่าและเขาได้รับอะไร (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่วิธีการใช้ตัวเลือกไบนารีใหม่ของ NYSE และคู่มือการซื้อขายตัวเลือกไบนารีใน U. S)

ลองดูวิธีการลงทุนที่ป้องกันเงินทุนได้โดยใช้ตัวเลือกไบนารี สมมติว่าไมค์มีเงิน 2,000 เหรียญที่ต้องการลงทุนเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่เขาก็ต้องการการป้องกันสำหรับการลงทุนครั้งแรก

การคุ้มครองทุน

U พันธบัตรรัฐธนารักษ์ให้ผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง สมมติว่าพันธบัตรตั๋วเงินคลังหนึ่งปีมีผลตอบแทน 6%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคำนวณโดยใช้สูตร:

ระยะเวลาครบกำหนด = เงินต้น * (1 + อัตรา%)

เวลา ^, โดยที่อัตราเป็นเปอร์เซ็นต์และเวลาเป็นปี

การลงทุน $ 2,000 ในพันธบัตรนี้เป็นเวลาหนึ่งปีจะได้รับ Mike เป็นจำนวนเงินที่ครบกำหนด:

ครบกำหนดไถ่ถอน = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. 06 ) = $ 2, 120.

สำหรับไมค์เพื่อรักษาทุนของเขาไว้ที่ 2,000 เหรียญสูตรดังกล่าวสามารถออกแบบย้อนกลับได้ เขาเป็นหลักต้องตอบคำถามนี้ - ฉันควรลงทุนวันนี้เพื่อรับ $ 2,000 เป็นจำนวนเงินที่ครบกำหนดชำระหลังจากหนึ่งปีหรือไม่?

ที่นี่ระยะเวลาครบกำหนด = $ 2, 000, อัตรา = 6%, เวลา = หนึ่งปีและเราจำเป็นต้องหาเงินต้น

การจัดรูปสูตรข้างต้นใหม่:

Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%) เวลา Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

การลงทุน $ 1, 886. 8 ในพันธบัตรดังกล่าวจะเป็นเงินทุนของ Mike เนื่องจากเขาจะได้รับ 2,000 เหรียญที่ วุฒิภาวะ

ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น

จำนวนเงินที่เหลือ ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113 2 สามารถใช้ในการซื้อตัวเลือกไบนารีซึ่งให้ผลตอบแทนสูง สมมติว่าไมค์เชื่อว่าหุ้นเอบีซีอิงค์ซื้อขายอยู่ที่ 30 เหรียญมีโอกาสที่จะตี 55 ดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่งปี ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีที่มีอยู่ในสต็อกนี้โดยมีระยะเวลาหนึ่งปีถึงจะหมดอายุและราคาการประท้วง 50 เหรียญมีวางจำหน่ายในราคา 37 เหรียญ เขาสามารถซื้อตัวเลือกไบนารีตัวนี้ได้จำนวน 3 ชุดซึ่งมีมูลค่ารวม $ 111 ซึ่งเหมาะสมกับเงินที่มีอยู่ ($ 113.2)

ถ้าสมมุติฐานของไมค์เป็นจริงและหุ้นเอบีซีถึง $ 55 (หรือแม้แต่เหนือกว่า $ 50) แต่ละตัวเลือกไบนารีของเขาจะให้ผลตอบแทน $ 100 ($ 300 สำหรับสามตัวเลือกไบนารี) ผลตอบแทนจากพันธบัตรและตัวเลือกไบนารีทั้งหมดของเขามาจาก $ 2, 000 + 300 $ = $ 2, 300 ในจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดประมาณ 2,000 เหรียญสหรัฐผลตอบแทนสุทธิของเขามาถึง ($ 2, 300 - $ 2, 000) / $ 2 , 000 * 100% = 15% ในกรณีนี้ทุนของเขายังคงได้รับการเก็บรักษาและเขายังมีรายได้ที่มากเกินไป

ถ้าสมมติฐานของ Mike เปลี่ยนเป็นเท็จและหุ้นของ ABC ไม่สามารถข้ามราคาการตีราคา $ 50 ได้แล้วเขาจะเสียค่าธรรมเนียมพิเศษ $ 111 ในกรณีนี้เขาสูญเสียผลตอบแทนส่วนเกิน แต่เงินทุนของเขายังคงได้รับการคุ้มครอง

ในทั้งสองกรณีทุนยังคงได้รับการคุ้มครอง ศักยภาพของผลตอบแทนที่สูงขึ้นมาจากตัวเลือกไบนารีซึ่งอาจหรือไม่อาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูง

รูปแบบและข้อเสีย

แม้ว่าผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่คล้ายกันอาจมีจำหน่ายในบ้านกองทุนในตลาด แต่อาจมีต้นทุนสูงและอาจไม่เหมาะกับทางเลือกของแต่ละคนในการลงทุนหรือสินทรัพย์อ้างอิง การสร้างผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนดังกล่าวจะช่วยให้บุคคลสามารถเลือกใช้ความปลอดภัยการลงทุนระยะขอบหรือพันธบัตรได้อย่างอิสระ

หากคุณมีมุมมองที่หยาบคายต่อการรักษาความปลอดภัยคุณสามารถซื้อตัวเลือกการใส่แบบไบนารีที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกจากการลดลงของราคาอ้างอิง ตัวแปรอื่น ๆ อาจรวมถึงการ จำกัด ระดับการป้องกันทุนจาก 100% เป็นต่ำกว่าเช่น 90%, 80% หรือ 50% นี้จะออกจากเงินที่เหลือมากขึ้นสำหรับการซื้อตัวเลือกไบนารีซึ่งจะนำไปสู่ศักยภาพในการตอบแทนสูง อย่างไรก็ตามเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการป้องกันเงินทุนลดลงคุณควรกำหนดค่าชุดค่าผสมตามความต้องการของความเสี่ยงของคุณเอง

เซตย่อยของข้างต้นคือการกระจายเงินที่เหลือไปในตัวเลือกไบนารีหลายตัวในหุ้นพื้นฐานที่ไม่เกี่ยวข้องกันนี่เป็นการเพิ่มศักยภาพในการรับคืนเนื่องจากตัวเลือกไบนารีอย่างน้อยหนึ่งตัว (หรือไม่กี่ตัว) ในการอ้างอิงที่แตกต่างกันอาจให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามคุณควรระมัดระวังเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงซึ่งอาจกินผลกำไร

ตัวเลือกในการซื้อขายจำนวนมากและคุณอาจไม่ได้รับจำนวนตัวเลือกทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณ นักลงทุนที่ไม่รู้ตัวยังมีแนวโน้มที่จะซื้อตัวเลือกที่มีความเสี่ยงสูงในราคาที่สูงซึ่งมักส่งผลให้ไม่มีผลตอบแทนใด ๆ แม้ว่าทุนดูเหมือนจะได้รับการคุ้มครองค่าใช้จ่ายโอกาสของทุนจะนำไปสู่ความสูญเสีย อัตราเงินเฟ้อที่ซ่อนอยู่รวมกับต้นทุนโอกาสจะช่วยลดมูลค่าที่แท้จริงของเงินทุนในช่วงการลงทุน

ทางเลือกด้านล่าง

ตัวเลือกมักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือที่มีความเสี่ยงสูง แต่การใช้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยการพิจารณาอย่างถี่ถ้วนและการผสมผสานที่เหมาะสมอาจทำให้ได้ผลตอบแทนดีขึ้น การลงทุนที่มีการป้องกันโดยทุนโดยใช้ตัวเลือกไบนารีสามารถสร้างขึ้นโดยบุคคลได้โดยง่าย พวกเขามีทางเลือกที่สมดุลและมีประสิทธิภาพให้กับหุ้นที่มีความเสี่ยงและกองทุนรวมเนื่องจากการลงทุนในช่วงหลัง ๆ นี้มักทำให้เกิดการสูญเสียเงินทุน