การเลือกระหว่างคนสองคนนี้ไม่ใช่เรื่องง่ายจากมุมมองด้านการลงทุน มีข้อเท็จจริงที่น่าสนใจและง่ายมาก แต่ที่ทำให้หนึ่งในธนาคารเหล่านี้ / โบรกเกอร์ลงทุนน่าสนใจมากขึ้นกว่าที่อื่น ๆ เริ่มจากการดูที่ Bank of America Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp27 18-2 05% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: คู่มืออุตสาหกรรม: The Banking Industry .)

ธนาคารแห่งอเมริกา

52 สัปดาห์ราคา: 14 เหรียญ 37 $ 18 21 (ณ วันที่ 3 มีนาคม 2558)

ปริมาณถัวเฉลี่ย: 96, 245, 400

อัตราผลตอบแทนรายปี: 1. 30%

ส่วนแบ่งการตลาด: 169 พันล้านเหรียญ

ต่อท้าย P / E: 45. 69 (เฉลี่ยอุตสาหกรรม 14 49)

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: 2. 03%

ตำแหน่งสั้น: 0.80%

ในไตรมาสที่สี่ของปี 2014 ธนาคารแห่งอเมริการายงานรายได้สุทธิ 3 เหรียญ 1 พันล้านเมื่อเทียบกับ $ 3 4 พันล้านในปีที่ผ่านมา รายได้อยู่ที่ 19 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 21 เหรียญ 7 พันล้านในปีที่ผ่านมาไตรมาส นี่คือสาเหตุของการลดลง: (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การวิเคราะห์งบการเงินของธนาคาร .)

• การเร่งรัดการตัดจำหน่ายตราสารหนี้ในส่วนที่เกี่ยวกับตราสารหนี้ของ บริษัท เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำ

• ค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวเพียง $ 497 ล้านสำหรับการยอมรับการปรับมูลค่าเงินทุนสำหรับอนุพันธ์ที่ไม่มีหลักประกันในตลาดโลก

• การปรับปรุงการปรับมูลค่าหนี้สุทธิ (Debt Debtion Debt) จากการปรับลดเครดิตตราสารหนี้ (Credit Spread) จำนวน 999 ล้านดอลลาร์ (DVA)

• รายได้จากการขายตราสารหนี้และรายได้จากตราสารทุนลดลงรายได้จากสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและรายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ลดลง

พอใช้ แต่ก็ยังทำให้รายได้มากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา โชคดีที่ยังมีผลประกอบการในไตรมาสที่สี่เช่นกัน:

• มีการให้สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยมูลค่า 15 พันล้านเหรียญ

• 1 บัตรเครดิต 2 ล้านใบออกแล้ว 67% สำหรับลูกค้าเดิม (แสดงให้เห็นถึงธุรกิจที่ทำซ้ำ)

• จัดส่งเป็นเงิน $ 2 1 พันล้านในค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์ในความมั่งคั่งทั่วโลกและการจัดการการลงทุน

• สินเชื่อธนาคารทั่วโลกเพิ่มขึ้น 1. 2% ถึง $ 3 1 พันล้านปีต่อปี

• แหล่งเงินทุนสภาพคล่องส่วนเกินทั่วโลกเพิ่มขึ้น 63 พันล้านดอลลาร์ต่อปีเป็นประวัติการณ์ถึง 439 พันล้านดอลลาร์

Bank of America เพิ่งมุ่งเน้นไปที่การตัดค่าใช้จ่ายและการแก้ไขปัญหาที่สำคัญที่สุดของคดี Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley49 39-1 50% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) 52 สัปดาห์ราคา: 35 เหรียญ 93- $ 36 43 ปริมาณเฉลี่ย: 10, 685, 200 อัตราการจ่ายปันผลประจำปี: 1. 10%

Market Cap: $ 70 billion

Piling: P / E: 12. 05

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: 8 88%

ตำแหน่งสั้น: 1. 40%

รายได้ไตรมาสที่สี่ของมอร์แกนสแตนเลย์พุ่งขึ้นเป็นปีที่ราบเรียบ แต่กำไรต่อหุ้นปรับลดลงมาอยู่ที่ 0 เหรียญ47 เทียบกับ $ 0 02. ด้านล่างเป็นประเด็นสำคัญที่ง่ายขึ้นจากไตรมาส: (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่:

Morgan Stanley ล่าช้า Q4 รายได้จากการซื้อขายลดลง - นักวิเคราะห์บล็อก

.)

ข้อดีทางภาษีของ $ 1 4 พันล้าน (เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างของนิติบุคคล) ค่าใช้จ่ายในการชดเชยที่เพิ่มขึ้นเป็น 1 เหรียญ 1 พันล้าน รายได้ติดลบ 468 ล้านดอลลาร์จากการปรับมูลค่าเงินทุน

• ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 284 ล้านเหรียญ

• เป็นอันดับหนึ่งในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก

• เป็นอันดับที่ 2 ในการควบรวมและซื้อกิจการที่ได้รับการยอมรับทั่วโลก

• รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งที่ 3 เหรียญ 8 พันล้านระเบียน

• การไหลของสินทรัพย์ที่มีค่าธรรมเนียมเป็นมูลค่า 21 พันล้านเหรียญ

• รายงานสภาวะตลาดที่ท้าทายในการหารายได้คงที่และการขายและการขายสินค้าโภคภัณฑ์ (แสดงถึงความไวต่อสภาวะตลาดที่กว้างขึ้นซึ่งได้แสดงไว้ในข้อเสนอด้านล่าง)

  ประธานและซีอีโอของ James P. Gorman กล่าวต่อไปนี้ในการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งล่าสุดของ บริษัท ว่า "ประสิทธิภาพโดยรวมได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดที่ผันผวนในช่วงไตรมาสที่สี่ แบงก์ออฟอเมริกาเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งจะนำไปสู่ความยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับหุ้นในช่วงตลาดที่ยากลำบาก แต่ก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้นหรอก ถ้าคุณมองไปที่สองหุ้นตั้งแต่เดือนมกราคมปี 1993 สองสิ่งที่โดดเด่น One หุ้นของ Morgan Stanley มีความชื่นชอบ 329.4% เทียบกับ 137. 68% สำหรับ Bank of America หุ้นมอร์แกนสแตนลีย์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในตลาดวัว แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับเดียวกับธนาคารแห่งอเมริกาในช่วงเวลาที่ยากลำบาก

• บรรทัดล่าง

• แม้ว่าธนาคารแห่งอเมริกาจะเป็น บริษัท ขนาดใหญ่และให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเล็กน้อย แต่หากคุณกำลังพิจารณาการเปรียบเทียบนี้ในประวัติศาสตร์ Morgan Stanley ได้รับการลงทุนที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ไม่ได้รับประกันว่าจะเป็นการลงทุนที่ดียิ่งขึ้นในอนาคต (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

• โบรกเกอร์และการซื้อขายผ่านระบบออนไลน์: การเลือกนายหน้า

.)

Dan Moskowitz ไม่มีตำแหน่งใน BAC หรือ MS