a:

ในขณะที่นักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากกำลังถกเถียงข้อดีและข้อเสียของกองทุนเป้าหมาย (TDFs) พวกเขายังคงเป็นทางเลือกในการลงทุนที่มั่นคงสำหรับหลาย ๆ คน TDFs เสนอแนวทางการลงทุนแบบมือหนึ่งระยะยาวและมักใช้สำหรับการวางแผนการเกษียณอายุหรือการระดมทุนของวิทยาลัย TDF วางสินทรัพย์ของสปอนเซอร์ไว้ในพอร์ตหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลายซึ่งจะเปลี่ยนการผสมผสานสินทรัพย์เป็นวันที่เป้าหมาย TDF เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการให้ผู้จัดการกองทุนทำการตัดสินใจลงทุนและปรับสมดุลสินทรัพย์ใหม่

การจัดสรรสินทรัพย์เริ่มแรก

การจัดสรรสินทรัพย์เริ่มแรกของ TDF มักประกอบด้วยหุ้นหรือการลงทุนในหุ้นซึ่งโดยปกติแล้วจะมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูงกว่า เมื่อสปอนเซอร์เป็นหนุ่มและการเกษียณอายุเป็นเวลาหลายปีออกไป TDFs ขึ้นอยู่กับกำไรสูงในอดีตของตลาดหุ้น เมื่อพิจารณาถึงขอบข่ายระยะเวลายาวนานของ TDFs แล้วมีเวลามากพอที่จะมุ่งเน้นการเติบโตของกองทุนและรับมือกับความผันผวนของตลาด

การปรับสมดุลใหม่

การปรับสมดุลคือกระบวนการจัดสรรทรัพยากรของกองทุนให้มีความระมัดระวังมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป กองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะปรับเปลี่ยนเพื่อรักษามูลค่าที่เพิ่มขึ้น เมื่อถึงวันที่เป้าหมายเป้าหมายส่วนที่เพิ่มขึ้นจะเปลี่ยนไปสู่ทางเลือกที่ระมัดระวังมากขึ้นเช่นพันธบัตรและหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ ทุกกองทุนมีความแตกต่างกันไปในแต่ละครั้ง

บางกองทุนเป้าหมายมีวิธีการ "ถึง" ซึ่งจะเริ่มลดความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือกองทุนก่อนที่จะถึงจุดอนุรักษ์นิยมที่สุดในวันที่เป้าหมาย "ผ่าน" เงินทุนถือครองการลงทุนที่ผันผวนมากขึ้นอีกต่อไปผ่านวันที่เป้าหมายเพื่อให้มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้วแผน "ไป" มีความระมัดระวังมากขึ้นลดการได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นและเพิ่มสถานะเงินสดและพันธบัตรของตนได้เร็วกว่าแผน "ผ่าน" ซึ่งมีความเสี่ยงสูงขึ้นอีกด้วยผลตอบแทนที่อาจสูงขึ้น

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนเป้าหมายวันที่

TDFs เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการลงทุนระยะยาวและการกระจายความเสี่ยงและโดยทั่วไปมีการลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำ กองทุนเป้าหมายเป็นกองทุนที่สมบูรณ์แบบสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาวิธีการบำรุงรักษาที่ต่ำและวางพอร์ตการลงทุนไว้ในหม้อแปลงไฟฟ้ TDFs มีกลยุทธ์แบบแฮนด์ออฟเพื่อการลงทุน แต่ด้วยจำนวนมากที่พร้อมใช้งานการเสนอโครงสร้างระดับความเสี่ยงและค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันการเลือกหนึ่งอาจเป็นเรื่องยาก TDF มีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ที่อาจพบว่ามันยากที่จะเข้าใจโครงสร้างค่าธรรมเนียมหรือเลือกกองทุนที่ดีที่สุดสำหรับสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขา

เนื่องจาก TDFs มีจุดสนใจในช่วงต้นของหุ้นนักลงทุนในช่วงกลาง 40 ปีอาจจะดีกว่าการลงทุนในกองทุนดัชนีที่ถูกกว่าและกองทุนพันธบัตรที่มีต้นทุนต่ำ กองทุนเป้าหมายยังมีการวิพากษ์วิจารณ์บ่อยครั้งว่าไม่สามารถปรับแต่งให้เหมาะกับแต่ละสถานการณ์ได้ในการตอบสนองต่อข้อวิพากษ์วิจารณ์เหล่านี้ บริษัท หลายแห่งเสนอกองทุนเป้าหมายแบบกำหนดวัน (CTDFs) ที่กำหนดเองซึ่งจะช่วยให้ผู้สนับสนุนสามารถเลือกเงินลงทุนและเงินทุนที่ใช้และเส้นทางการลื่นไถลของกองทุนดังกล่าวหรือวิธีการปรับสมดุลของเงินทุนเมื่อเวลาผ่านไป