a:

ในฐานะที่เป็น Financial Services Agency (FSA) อธิบายว่าการเสนอขายด้วยตนเองในส่วนของแผนการลงทุนร่วมกันนั้นอยู่ภายใต้การกำหนดประเภทธุรกิจตราสารทางการเงินแบบที่ 2 การจัดการตนเอง - การจัดการลงทุนในรูปแบบการลงทุนโดยรวม - นับเป็นธุรกิจการจัดการการลงทุน มีข้อยกเว้นกฎเหล่านี้ เฉพาะ FSA มีอํานาจในการทบทวนและออกข้อยกเว้นดังกล่าว

ข้อ จำกัด เหล่านี้มีผลตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน 2550 และเฉพาะในญี่ปุ่นซึ่งหมายความว่าบุคคลหรือกลุ่มใดที่สนใจในการเสนอขายหรือเสนอขายเองเพื่อการลงทุนต้องลงทะเบียนเป็นธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ผู้ประกอบการตามข้อ 29 และ 33 ของพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (FIEA)

Financial Services Agency

FSA เป็นผู้ดูแลกิจกรรมทางการเงินและการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในญี่ปุ่น รายงานโดยตรงต่อรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นและดูแลผู้ตรวจสอบบัญชีและผู้สอบบัญชีของ บริษัท ที่จดทะเบียนในประเทศญี่ปุ่นทั้งหมด

ไม่มีผลโดยตรงต่อ FSA ในสหรัฐอเมริกา ความรับผิดชอบของตนทับซ้อนกันกับ Federal Reserve, Securities และ Exchange Commission (SEC) และ Financial Regulatory Authority (FINRA)

แผนการลงทุนร่วมกัน

ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ญี่ปุ่นโครงการการลงทุนร่วมกัน (หรือบางครั้งเรียกว่ากองทุนรวม) เป็นหลักซึ่งหมายถึงกองทุนรวมหรือกองทุนรวมเพื่อการลงทุน

แผนเหล่านี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมประชุมสามารถระดมเงินไปสู่การลงทุนทั่วไปได้รับเงินปันผลจากผลกำไรหรือรับรู้กำไรจากการลงทุนและประกอบด้วยกลุ่มผู้ร่วมทุน ประเภทของตัวเลือกการลงทุนในรูปแบบการลงทุนโดยรวมกว้างกว่ากองทุนรวมมาตรฐานทั่วไป พวกเขาสามารถรวมตั๋วแลกเงินตั๋วสัญญาใช้เงินและแม้แต่ม้าแข่ง

ธุรกิจตราสารทางการเงินภายใต้ FSA

FIEA กำหนดให้นักลงทุนด้านการลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (ส่วนใหญ่เป็นธุรกิจ) ลงทะเบียนเป็นธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ธุรกิจตราสารทางการเงินสามารถรวมกิจการใด ๆ ที่มีการดำเนินการพื้นฐานซึ่งรวมถึงการขายการลงทุนในสินทรัพย์บริการที่ปรึกษาการลงทุนหรือบัญชีเงินฝากที่มีการบริหารจัดการ

ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องการหลีกเลี่ยงการกำหนดธุรกิจทางการเงินหากทำได้ ธุรกิจดังกล่าวเป็นไปตามกฎระเบียบอื่น ๆ อีกมากมายนอกเหนือจากที่มีคุณสมบัติไม่ครบถ้วน

เมื่อ FSA ตั้งข้อสังเกตว่าการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไปหรือการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงถือเป็นการกระทำที่สอดคล้องกับธุรกิจตราสารทางการเงินกิจกรรมดังกล่าวเชื่อมโยงกับใบรับรองผู้รับประโยชน์จากผู้ลงทุนหลักทรัพย์จำนองผลประโยชน์ในแผนการลงทุนโดยรวมและกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์

หากกองทุนมีเพียง (หรือเกือบจะ) ลงทุนในหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์แล้วจะถือว่าเป็นผู้บริหารตนเองสำหรับธุรกิจบริหารการลงทุนไม่ใช่ธุรกิจตราสารทางการเงิน

ข้อ 63 การยกเว้น

ภายใต้ FIEA กิจการที่ประกอบธุรกิจการเสนอขายหลักทรัพย์ด้วยตนเองสามารถได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการจดทะเบียนธุรกิจผ่านทางข้อ 63 นอกจากนี้ยังเรียกได้ว่าเป็นการยกเว้นนักลงทุนสถาบันที่ได้รับการรับรองและใช้กับผู้จัดการนอกชายฝั่ง กองทุน

การยกเว้นมาตรา 63 โดยส่วนใหญ่จะได้รับเงินลงทุนจากต่างประเทศที่ได้รับการจัดตั้งขึ้นในนามของห้างหุ้นส่วนจำกัดซึ่งเป็นองค์กรที่อาจไม่ได้ใช้งานในญี่ปุ่น

เพื่อให้มีคุณสมบัติหุ้นส่วนที่ จำกัด ต้องมีนักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติครบถ้วนและไม่เกิน 49 คนที่ไม่ผ่านการรับรองภายในพาร์ทเนอร์