ที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากได้สร้างแนวทางปฏิบัติเกี่ยวกับจำนวนของสินทรัพย์ที่พวกเขาจัดการ ขนมปังและเนยของพวกเขามาจากค่าธรรมเนียมที่พวกเขาเรียกเก็บซึ่งขึ้นอยู่กับขนาดของพอร์ตการลงทุนของลูกค้าของพวกเขา แต่รูปแบบการชดเชยนี้ได้เกิดขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางราย การมาถึงของ robo-advisors ทำให้การปฏิบัตินี้ยากขึ้นสำหรับที่ปรึกษาเพื่อให้เหตุผล แม้ว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) น่าจะเป็นความคิดที่ดีมาเป็นเวลานานแล้ว แต่แนวโน้มของตลาดในปัจจุบันอาจเป็นเรื่องที่ผ่านมา

เมื่อที่ปรึกษาเริ่มคิดค่าธรรมเนียม AUM กับลูกค้าของพวกเขาจะเป็นก้าวย่างที่เพิ่มขึ้นจากการขายตามค่าคอมมิชชั่น ภายใต้รูปแบบนั้นโบรกเกอร์หรือผู้วางแผนได้รับรางวัลไม่ว่าการลงทุนจะดำเนินการอย่างไรเพราะพวกเขาได้รับค่าตอบแทนเพียงเพื่อทำให้เกิดธุรกรรม ดังนั้นแบบจำลองค่าธรรมเนียม AUM ดูเหมือนจะเป็นทางออกที่ดีเนื่องจากสอดคล้องกับความสนใจทางการเงินของที่ปรึกษาโดยตรงกับลูกค้า เมื่อสินทรัพย์ของลูกค้ามีมูลค่าเพิ่มขึ้นค่าลงทะเบียนของผู้วางแผนยังไม่เท่าไร ดังนั้นนักวางแผนจะมีแนวโน้มมากขึ้นในการดูแลเงินของลูกค้าอย่างแข็งขันเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีมูลค่าเพิ่มขึ้น ลูกค้าจำนวนมากมองว่ารูปแบบการคิดค่าบริการนี้เป็นรูปแบบที่ยุติธรรมกว่าการจัดค่าคอมมิชชั่น (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

แนวโน้มที่ท้าทายที่ปรึกษาทางการเงิน

) แม้ว่าโมเดล AUM ดูเหมือนจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าค่าคอมมิชชั่นในหลาย ๆ กรณี แต่ก็ไม่ได้ช่วยแก้ปัญหาเรื่องการประหยัดจากขนาดได้เป็นอย่างดี ความจริงก็คือมันมักจะไม่ใช้เวลามากขึ้นหรือความพยายามในการให้บริการบัญชีขนาดใหญ่กว่ามันไม่เล็ก ตัวอย่างเช่นลูกค้าที่มีพอร์ตลงทุน 1 ล้านเหรียญอาจใช้กลยุทธ์การลงทุนเช่นเดียวกับผู้ที่มีเงินลงทุนเพียง $ 10,000 กับที่ปรึกษาเดียวกันเท่านั้น แต่กลยุทธ์จะกำหนดให้มีการจัดประเภทและจำนวนธุรกิจการค้าเดียวกันในทั้งสองบัญชี อย่างไรก็ตามบัญชีขนาดใหญ่จะถูกเรียกเก็บเงิน 100 เท่าของจำนวนเงินที่บัญชีขนาดเล็กจะจ่ายสำหรับบริการเดียวกัน ความคลาดเคลื่อนนี้เป็นเรื่องยากที่จะปรับตัวในกรณีส่วนใหญ่

AD:

แน่นอนที่ปรึกษาส่วนใหญ่ให้บริการมากกว่าเพียงแค่การจัดการสินทรัพย์ แต่บริการเหล่านี้มักต้องใช้เวลาและความพยายามเดียวกันกับผู้วางแผนโดยไม่คำนึงถึงขนาดของบัญชีลูกค้า การจัดทำแผนการเงินและการลงทุนและการพบปะกับลูกค้าด้วยตัวเองอาจเป็นเรื่องที่ต้องใช้เวลาและท้าทายสำหรับลูกค้าทุกขนาดอย่างเท่าเทียมกัน แต่คนที่มีบัญชีขนาดใหญ่มักอุดหนุนลูกค้ารายเล็ก ๆ ที่มีค่าธรรมเนียม AUM ในความเป็นจริง บริษัท ที่ปรึกษาหลายแห่งซึ่งใช้การวิเคราะห์ต้นทุน - กำไรบนฐานลูกค้าของตนซึ่งมีน้ำหนักต่อรายได้กับต้นทุนทั้งหมดในการรักษาบัญชีแต่ละบัญชีอาจพบว่าพวกเขากำลังสูญเสียเงินไปกับลูกค้ารายเล็ก ๆ และมีเพียงเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างเล็กของลูกค้าของตนเท่านั้น เป็นจริงทำให้พวกเขามีเงิน(

.

ความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ข้อเสียเปรียบที่สำคัญอีกอย่างหนึ่งของรูปแบบค่าธรรมเนียม AUM คือความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นในตัว ข้อตกลงนี้ ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาเกี่ยวกับการลงทุน (RIA) และผู้วางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรอง (CFP) ได้รับการติดต่อจากลูกค้าเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนที่สำคัญ ที่ปรึกษาจะผูกพันตามมาตรฐานความไว้วางใจเพื่อให้คำแนะนำที่เป็นกลางกับลูกค้า แต่ลูกค้าต้องการที่จะใช้เงินล้านดอลลาร์ออกจากบัญชีที่เขาหรือเธอมีกับที่ปรึกษาในการซื้อชิ้นส่วนของทรัพย์สิน ถ้าเป็นอย่างดีความคิดที่ดีนั้นที่ปรึกษาจะตัดตัวเขาเองออกที่หัวเข่าเพียงโดยการให้คำตอบที่ถูกต้อง ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้อาจเป็นเรื่องยากสำหรับที่ปรึกษาในการกลืนในหลาย ๆ กรณีและมันได้นำไปสู่ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมว่ารูปแบบการยึดแบนอาจจะเป็นทางออกที่ดีกว่า เพื่อให้แน่ใจได้ว่าแม้แต่บัญชีขนาดเล็กจะทำกำไรได้และช่วยลดปัญหาเศรษฐกิจที่เกิดจากภัยพิบัติซึ่งส่งผลร้ายต่อรูปแบบ AUM

การมาถึงของ robo-advisors จะทำให้ผู้ให้คำปรึกษาคิดค่าบริการร้อยละหรือมากกว่าสำหรับลูกค้าสำหรับการปฏิบัติงานการจัดการสินทรัพย์ตามปกติเมื่อยากลำบากมากขึ้นเมื่อโปรแกรมอัตโนมัติเหล่านี้สามารถทำสิ่งเดียวกันได้ในราคาที่ต่ำกว่า แต่โปรแกรมเหล่านี้ไม่สามารถให้การรับรองความรู้สึกในช่วงตลาดหมีและไม่สามารถพบปะกับลูกค้าได้เมื่อพวกเขาต้องการคำแนะนำหรือข้อมูลเกี่ยวกับเรื่องการเงินเหนียวที่เกี่ยวข้องกับสมาชิกในครอบครัวหรือผู้รับประโยชน์อื่น ๆ ที่ปรึกษาดังนั้นอาจจะฉลาดที่จะเริ่มต้นการเรียกเก็บเงินมากขึ้นสำหรับสิ่งที่พวกเขาสามารถทำและปรับขนาดกลับการชดเชยตามสินทรัพย์ของพวกเขาในทางกลับกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: นโยบายความไว้วางใจของ DoL สำหรับที่ปรึกษา .)

บรรทัดล่าง

ค่า AUM น่าจะใช้สำหรับที่ปรึกษาของหลาย ๆ คน ประโยชน์เพิ่มขึ้นเป็นคำถามมากขึ้นโดยผู้บริโภคและผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรม รูปแบบการยึดแบบราบอาจเป็นวิธีที่สมเหตุสมผลในการคิดค่าใช้จ่ายสำหรับการวางแผนทางการเงิน แต่อาจลดค่าใช้จ่ายที่ได้รับจากที่ปรึกษาได้อย่างมาก (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถปรับให้เหมาะสมกับ Robo-advisors .)