คู่มือนักลงทุนสำหรับการทดสอบความเครียดในธนาคาร

คู่มือนักลงทุนสำหรับการทดสอบความเครียดในธนาคาร
Anonim

การล่มสลายทางเศรษฐกิจในปี 2551 แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมโยงระหว่างระบบการเงินทั่วโลก แรงกระตุ้นจากการล่มสลายของหลักทรัพย์ 1 ใน 2 ของ U. S. และวิกฤติด้านสภาพคล่องที่ตามมาการชนะโดยผู้เล่นขนาดใหญ่ที่ล้มเหลวจะส่องแสงความเสี่ยงของระบบในอุตสาหกรรมการธนาคาร เป็นผลมาจากที่และรายชื่อยาวของรัฐบาล bailouts สนับสนุนความสามารถละลายและความยืดหยุ่นของสถาบันการเงินขนาดใหญ่มาภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริง (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย .)

ขณะที่ธนาคารต่างๆมีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบงบดุลของตนในขณะที่ธนาคารมีเงินทุนเพียงพอที่จะรองรับความคลาดเคลื่อนด้านเครดิตในอนาคต Federal Reserve Bank (เช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่น ๆ ) ยังคงต้องการหลักฐานดังกล่าว และพวกเขากำลังได้รับคำสั่งจากการทดสอบความเครียดปกติสำหรับทุกองค์กรที่มีสินทรัพย์อย่างน้อย 10 พันล้านเหรียญ

การทดสอบความเครียดเป็นไปตามความเป็นจริงสำหรับ 19 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ได้แก่ Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27 75-0 25%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCITIGroup Inc73. 80-0. 34% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Morgan Stanley (MS) การทดสอบความเครียดเป็นหลักการประเมินความสมดุลที่จะวิเคราะห์ความสามารถในการละลายของธนาคารโดยการวางไว้ในสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยสมมุติฐาน ไม่ว่าจะเป็นตัวกำหนดโดยสำนักงานบริหารความเสี่ยงภายในของธนาคารหรือหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลเป้าหมายจะเหมือนกันคือการตรวจจับและขจัดจุดอ่อน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: การทดสอบความเครียดของเฟดในธนาคาร

.)

การกระจุกตัวของความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านการตลาดและความเสี่ยงที่ธนาคารอาจเผชิญเมื่อสุขภาพทางการเงินของพวกเขาเคร่งเครียดมาตรฐานการทดสอบความเครียดกับสมมติฐานที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่า "ไม่น่าเป็นไปได้ แต่น่าเชื่อถือ" ตัวอย่างเช่นสถานการณ์การทดสอบความเครียดที่เกิดขึ้นจริงเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงการลดลงของราคาที่อยู่อาศัย 21% การลดลง 50% ของราคาตลาดการลดลงของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศร้อยละ 5 และอัตราการว่างงาน 13% การทดสอบนี้ดูที่อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ของธนาคารซึ่งเป็นสัดส่วนที่ใช้ร่วมกันของสินทรัพย์ที่มีการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ธนาคารจำเป็นต้องรักษาระดับเงินกองทุนชั้นที่ 1 อย่างน้อย 6%

ในรอบสุดท้ายของการทดสอบความเครียดทั้งหมดของธนาคารรายใหญ่ผ่านไป แต่สำหรับบางคนก็เป็นสายที่ใกล้ชิด JPMorgan Chase ประเมินอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 6. 5% ธนาคารแห่งอเมริกาคาดว่าจะมีอัตราส่วนเท่ากับ 8.6% ในขณะที่ซิตี้กรุ๊ปเป็นผู้นำกลุ่มโดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ประมาณ 10%แต่ในขณะที่พวกเขาได้ล้างอุปสรรคทุนนี้ได้ทำเพียงเล็กน้อยเพื่อสร้างแรงบันดาลใจความเชื่อมั่นในนักลงทุนที่ต้องการได้รับการสัมผัสกับอุตสาหกรรมการธนาคาร และในขณะที่โดยทั่วไปแล้วไม่มีหลักฐานที่บ่งชี้ว่าเมตริก Tier 1 มีส่วนช่วยในการประเมินมูลค่าหุ้นของธนาคารได้อย่างน่าสนใจซิตี้กรุ๊ปซื้อคืน 1 เหรียญ 2 พันล้านของหุ้นสามัญของ บริษัท - ประมาณจำนวนหุ้นพนักงานที่เท่ากันซึ่งจะออกเป็นประจำทุกปีตามประกาศอันดับเครดิตชั้นที่ 1 ของ บริษัท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อธนาคาร Big U. Banks .)

การกำกับดูแลกิจการธนาคารชุมชน

ธนาคารชุมชนได้รับการยกเว้นจากการทดสอบความเครียดที่องค์กรขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามเฟดเน้นว่าองค์กรธนาคารทุกขนาดควรมีความสามารถในการวางแผนและเตรียมพร้อมรับผลกระทบจากความวุ่นวายทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นได้ สำนักงานควบคุมบัญชีสกุลเงิน (OCC) ได้ออกแถลงการณ์เรื่อง "การทดสอบความเครียดของธนาคารชุมชน: แนวทางการกำกับดูแล" มุ่งเป้าไปที่ธนาคารแห่งชาติและสมาคมการออมเงินของรัฐบาลกลางที่มีสินทรัพย์รวมไม่เกิน 10 พันล้านเหรียญหรือน้อยกว่า โดยเฉพาะข่าวดังกล่าวให้คำแนะนำแก่ธนาคารชุมชนในการ "ระบุและประเมินความเสี่ยงในพอร์ตสินเชื่อและช่วยในการสร้างกระบวนการวางแผนเชิงกลยุทธ์และการวางแผนเงินที่มีประสิทธิภาพ "คำแนะนำของ OCC ยังให้คำแนะนำเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเข้มข้นของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

ผู้ควบคุมด้านการเงิน: ใครเป็นพวกเขาและสิ่งที่พวกเขากระทำ .) ธนาคารในยุโรปเข้าสู่เกมทดสอบความเครียด ในขั้นต้นการกำกับดูแลโดย European Banking Authority (EBA) ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากวิกฤติการเงินโลก แต่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไปธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเข้ารับหน้าที่เป็นหัวหน้างานคนเดียว ECB ได้ประกาศว่าตั้งแต่บัดนี้ถึงปีพ. ศ. 2562 มีแผนจะทดสอบกลุ่มธนาคาร 124 กลุ่มใน 22 ประเทศโดยมีสินทรัพย์รวมกันอยู่ที่เหนือกว่า 30 ล้านล้านดอลลาร์ (40 ล้านล้านดอลลาร์)

สายด้านล่าง

ธนาคารพาณิชย์ต้องผ่านการทดสอบความเครียดขั้นต่ำตามกฎข้อบังคับเพื่อพิสูจน์ว่าสามารถจัดการกับความคลาดเคลื่อนของตลาดที่ไม่น่าเป็นไปได้ แม้ว่าจะช่วยให้แน่ใจได้ว่าระดับการเก็บรักษาเงินทุนจะเป็นที่ที่พวกเขาต้องมีเพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับธนาคารจากความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในอนาคตเนื่องจากรอบการให้คะแนนระดับ Tier 1 ล่าสุดมีเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์เหนือกว่าข้อกำหนดทางกฎหมายการวัดสุขภาพทางการเงินนี้จะไม่ส่งสัญญาณโดยอัตโนมัติ เป็นโอกาสในการซื้อสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการเปิดรับบริการด้านการเงิน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

การทดสอบความเครียดในธนาคาร: จะผ่าน? )