ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันสูงกว่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐทำให้เป็นตลาดใหญ่ที่สุดในโลก ในตลาดนี้มีตราสารอนุพันธ์ที่เพิ่มมากขึ้นเช่น forex futures บทความนี้จะอธิบายและอธิบายถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้รวมทั้งแอพพลิเคชั่นที่ได้รับความนิยมเช่นเดียวกับการนำเสนอเครื่องมือวิเคราะห์บางอย่างที่จำเป็นต่อการเจรจาต่อรองสัญญาในอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจำนวน 112 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน

อะไรคือ Forex Futures?

ฟิวเจอร์สฟิวเจอร์สเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้มาตรฐานเพื่อซื้อหรือขายสกุลเงินในวันที่กำหนดเวลาและขนาดของสัญญา สัญญาเหล่านี้มีการซื้อขายที่หนึ่งในหลาย ๆ ตลาดซื้อขายล่วงหน้าทั่วโลก สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไม่สามารถปรับแต่งได้ (มีมาตรฐานในขนาดที่ระบุและขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานที่กำหนด) และรับประกันความเสียหายจากเครดิตโดยตัวกลางที่เรียกว่าสำนักหักบัญชี สำนักหักบัญชีให้การรับประกันนี้ผ่านขั้นตอนซึ่งกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นในแต่ละวันจะถูกแปลงเป็นเงินสดที่เกิดขึ้นจริงที่เกิดจากการสูญเสียและนำส่งหรือหักบัญชีให้กับเจ้าของบัญชี ( Related Derivatives: Futures vs. Forwards) กระบวนการนี้เรียกว่า mark-to-market ใช้ค่าเฉลี่ยของธุรกิจการค้าสองสามวันสุดท้ายในการคำนวณราคาการชำระราคา ราคาที่ใช้ชำระราคานี้จะใช้เพื่อพิจารณาว่ามีกำไรหรือขาดทุนในบัญชีซื้อขายล่วงหน้าหรือไม่ ในช่วงเวลาระหว่างการชำระบัญชีของวันก่อนหน้ากับกระแสเงินสดปัจจุบันกำไรและขาดทุนจะขึ้นอยู่กับมูลค่าการชำระราคาล่าสุด

ฟิวเจอร์สระยะทาง

สำนักหักบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำเป็นต้องวางเงินมัดจำจากผู้ร่วมทุนที่เรียกว่า margin ซึ่งแตกต่างจากอัตรากำไรในตลาดหุ้นซึ่งเป็นเงินกู้ยืมจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับลูกค้าโดยพิจารณาจากมูลค่าของพอร์ตการลงทุนปัจจุบันอัตรากำไรในอนาคตหมายถึงจำนวนเงินที่ฝากไว้ก่อนเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดขั้นต่ำ ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินและส่วนต่างที่เริ่มต้นนี้ทำหน้าที่เป็นรูปแบบของความเชื่อที่ดีเพื่อให้มั่นใจว่าทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับการค้าจะปฏิบัติตามข้อผูกพันของตน นอกจากนี้ข้อกำหนดเบื้องต้นของฟิวเจอร์สในเบื้องต้นจะต่ำกว่าอัตรากำไรที่ต้องการในตลาดหลักทรัพย ในความเป็นจริงอัตรากำไรล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะน้อยกว่าร้อยละ 10 หรือมากกว่าของราคาฟิวเจอร์ส

บัญชีที่สูญเสียหลังจากทำเครื่องหมายตลาดต่อวันผู้ถือสัญญาฟิวเจอร์สจะต้องมั่นใจว่าพวกเขารักษาระดับอัตรากำไรไว้เหนือระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งเรียกว่า margin บำรุงรักษา หากยอดขาดทุนสะสมลดลงต่ำกว่ายอดคงเหลือของบัญชีผู้ค้าจะได้รับการเรียกมาร์จิน (ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับภาพยนตร์) และต้องวางเงินมัดจำเพื่อนำกำไรกลับมาที่จำนวนเงินเริ่มต้น

ตัวอย่างของข้อกำหนดด้านอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสัญญาแต่ละประเภทสามารถดูได้ที่ Chicago Mercantile Exchange หรือเว็บไซต์ CME ที่นี่ (เพิ่มเติมเกี่ยวกับ CME ด้านล่าง)

การแลกเปลี่ยน

ฟิวเจอร์สโฟลซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลกโดยกลุ่มที่มีการซื้อขายที่ Chicago Mercantile Exchange (CME) เป็นกลุ่มที่มียอดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสูงที่สุด Forex เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่สามารถซื้อขายในระบบเปิดออกได้ผ่านทางผู้ค้าออนไลน์บนชั้นใต้ดินหรือผ่านทางแบบอิเล็กทรอนิกส์ด้วยคอมพิวเตอร์และการเข้าถึงอินเทอร์เน็ต ปัจจุบันมีการเปิดการคัดค้านในยุโรปและแทนที่ด้วยการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ ตามที่ได้กล่าวมาก่อนหน้านี้ในแง่ของจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่แท้จริงกลุ่ม บริษัท CME มียอดรวมทั้งสิ้น 3.16 พันล้านสัญญาในปี 2556 Intercontinental Exchange และ Eurex ตามหลังที่ 2

และ 3

999 ตำแหน่งตามลำดับที่ 2807. 97 และ 2190 สัญญาซื้อขาย 55 พันล้านสัญญา สัญญาซื้อขายลวงหนาสัญญาซื้อขายลวงหนาผานทางกลุ่ม CME และ บริษัท ตัวกลาง ^{ข้อกำหนดสัญญาและสัญญาฉบับย่อ} สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาได้รับการกำหนดมาตรฐานโดยการแลกเปลี่ยนและมีลักษณะเฉพาะที่สามารถแยกความแตกต่างจากสัญญาอื่นได้ ตัวอย่างเช่น CAD / USD futures จะถูกจัดส่งทางกายภาพในวันที่ชำระบัญชีโดยมีขนาดเป็น 100 000 ดอลลาร์แคนาดาและธุรกิจการค้าเป็นเวลา 20 เดือนโดยอิงตามรอบเดือนมีนาคม (เช่นเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม) อย่างไรก็ตามความสนใจของผู้ค้าจะเป็นความผันผวนของราคาขั้นต่ำหรือที่เรียกว่าขีด ติ๊กเป็นเอกลักษณ์ของแต่ละสัญญาและมีความจำเป็นที่ผู้ประกอบการค้าจะเข้าใจถึงคุณสมบัติของมัน สำหรับสัญญา CAD / USD การทำเครื่องหมายหรือการเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำขึ้นหรือลงคือ $ 0001 ต่อเหรียญแคนาดาเพิ่มขึ้น ด้วยสัญญาที่ได้มาตรฐานไว้ที่ 100, 000 ดอลลาร์แคนาดาการแปลนี้จะย้ายไป 10 เหรียญต่อแต่ละครั้ง นั่นหมายความว่าถ้าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น 78700 USD ไปที่ 78750 USD ผู้ขายสั้นจะสูญเสีย 5 ticks หรือ $ 50 ต่อสัญญา ^{ในทางตรงกันข้ามกับฟิวเจอร์ส CAD / USD สัญญา CHF / USD มีขนาดสัญญา 125, 000 ฟรังก์สวิสและขีดในกรณีนี้คือ $ 0001 ต่อสวิสฟรังค์หรือ 12 เหรียญ 50 / สัญญา} ตลาดฟิวเจอร์สยังมีสัญญาขนาดเล็กที่มีมาตรฐานครึ่งหนึ่งของสัญญาปกติและ E-Minis ซึ่งมีขนาดของคู่ค้าปกติอยู่ที่ 1/10

th

E-minis เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ค้ารายใหม่ ๆ ในด้านสภาพคล่องและการเข้าถึงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการด้านมาร์จินต่ำกว่า สัญญาซื้อขาย 23 ชั่วโมงทุกวันจันทร์ถึงวันศุกร์ทั่วโลก

ประเภทของการใช้: การป้องกันความเสี่ยง

ฟิวเจอร์สที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร ลองดูตัวอย่างของการใช้ฟิวเจอร์สฟิวเจอร์เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ^{บริษัท อเมริกันที่ดำเนินธุรกิจในยุโรปคาดว่าจะได้รับการชำระเงินจำนวน 1 พันล้านยูโรสำหรับบริการที่ทำในเวลาห้าเดือน เพื่อประโยชน์ของตัวอย่างสมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยน EUR / USD อยู่ในระดับปัจจุบันอยู่ที่ $ 104. ความกลัวต่อการชะลอตัวของเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ บริษัท สามารถป้องกันการชำระเงินที่จะเกิดขึ้นได้โดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 8 ยูโรซึ่งแต่ละสัญญามีมูลค่า€ 125,000 ซึ่งหมดอายุภายในห้าเดือนนับจากวันที่ 1 ดอลลาร์ 06 ดอลลาร์ต่อยูโร ในช่วงห้าเดือนถัดไปเนื่องจากยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลล่าร์บัญชีของ บริษัท จะได้รับการหักเงินจากสำนักหักบัญชีทุกวัน หลังจากเวลาผ่านไปและเงินยูโรร่วงลงมาที่ 1 เหรียญ 03 กองทุนได้ตระหนักถึงการเพิ่มขึ้นของ $ 3750 ต่อสัญญาลัดวงจรคำนวณโดย 300 ticks (ที่ย้ายราคาต่ำสุดต่อเห็บที่ $ 0001) และตัวคูณของ $ 12 50 ต่อสัญญา ด้วยการขายสัญญา 8 ฉบับ บริษัท ได้รับผลกำไรรวม 30,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะคิดค่าธรรมเนียมการหักบัญชีและค่าคอมมิชชั่น} หาก บริษัท อเมริกันในตัวอย่างไม่ได้เข้าสู่การค้านี้และได้รับเงินยูโรในอัตราที่แน่นอนพวกเขาจะสูญเสีย $ 10,000: $ 1 04 EUR / USD จุดห้าเดือนก่อนวันหมดอายุของฟิวเจอร์สและ $ 1 03 จุดที่หมดอายุในอนาคตจะแปลเป็นขาดทุน $ 10 000 ต่อ€ 1, 000, 000

ประเภทของการใช้: การซื้อขายและเก็งกำไร

เช่นเดียวกับตลาดตราสารทุนประเภทของวิธีการซื้อขายขึ้นอยู่กับเอกลักษณ์ ความชอบของแต่ละบุคคลเมื่อพูดถึงเทคนิคและกรอบเวลา

• ผู้ค้าทั่วไปมักไม่ถือครองหลักทรัพย์ค้างคืนและสามารถเข้าออกได้ภายในไม่กี่นาทีเพื่อหาจังหวะการแกว่งระหว่างวัน ผู้ประกอบการรายวันของ M. O. มุ่งเน้นการดำเนินการด้านราคาและปริมาณด้วยการเน้นหนักในการวิเคราะห์ทางเทคนิคเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน นักลงทุนรายวันในตลาด forex ใช้เครื่องหมายตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญในตลาดกีฬาเช่นรูปแบบ Fibonacci, Bollinger Bands, MACD, ออสซิลเลเตอร์, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่, แนวโน้มเส้นกราฟรูปแบบและแนวรับและความต้านทาน (ถ้าต้องการดูข้อมูลเพิ่มเติมดูการวิเคราะห์รูปแบบแผนภูมิ: ความคิดสร้างสรรค์)

หลาย ๆ ด้านถ้าการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้นทั้งหมดไม่สามารถใช้แทนกันได้กับตลาดฟิวเจอร์สและการซื้อขายระหว่างสองหมวดสินทรัพย์อาจเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ง่ายดายสำหรับวัน ผู้ประกอบการค้า

ผู้ค้า Swing คือผู้ค้าที่ค้างคืนค้างคืนได้นานถึงหนึ่งเดือน โดยทั่วไปพวกเขาใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ขยายระยะเวลานาน (แผนภูมิรายชั่วโมงไปเป็นรายวัน) รวมทั้งปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคระยะสั้น

ในที่สุดมีผู้ค้าตำแหน่งที่ยึดตำแหน่งไว้เป็นเวลาหลายสัปดาห์ถึงหลายปี สำหรับบุคคลเหล่านี้การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจใช้เหตุผลด้านหลังของเศรษฐกิจมหภาค ผู้ค้าตำแหน่งไม่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาต่อวันในแต่ละวัน แต่มีความสนใจในภาพรวม ดังนั้นจึงอาจใช้การหยุดขาดทุนที่กว้างขึ้นและหลักการบริหารความเสี่ยงที่แตกต่างกันมากกว่านักธุรกิจที่แกว่งหรือผู้ค้ารายวัน

อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าคำนิยามเหล่านี้เป็นคำจำกัดความทั่วไปและลักษณะที่แตกต่างของผู้ค้าไม่ได้เป็นสีดำและสีขาว บางครั้งผู้ค้ารายวันอาจใช้การวิเคราะห์พื้นฐานเช่นเมื่อข้อมูลของ Federal Open Market Committee ได้รับการเผยแพร่แล้ว ในทำนองเดียวกันผู้ค้าตำแหน่งอาจใช้เครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อตั้งค่ารายการการออกและการหยุดขาดทุนตามมานอกจากนี้กรอบเวลาที่ใช้โดยผู้ค้ายังค่อนข้างอัตนัยและผู้ประกอบการรายวันอาจมีตำแหน่งค้างคืนในขณะที่ผู้ประกอบการค้าขายแกว่งอาจมีตำแหน่งเป็นเวลาหลายเดือนในแต่ละครั้ง เหมือนในตลาดตราสารทุนประเภทของรูปแบบการซื้อขายเป็นเรื่องส่วนตัวและแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล

ประเภทของเครื่องมือวิเคราะห์

เช่นเดียวกับตลาดตราสารทุนผู้ค้าสัญญาฟิวเจอร์ฟอร์ดจะใช้เทคนิคและพื้นฐานในการวิเคราะห์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยธรรมชาติตรวจสอบข้อมูลราคาและปริมาณและต่อมาวิธีการแบบเดียวกันนี้แพร่หลายไปทั่วทั้งตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามความแตกต่างด้านการวิเคราะห์ที่ใหญ่ที่สุดระหว่างผู้ค้า FX และกล่าวว่าผู้ค้าหุ้นจะอยู่ในวิธีที่พวกเขาใช้การวิเคราะห์พื้นฐาน การวิเคราะห์พื้นฐานในตลาดหุ้นอาจเน้นการตรวจสอบงบการเงินของ บริษัท การวิเคราะห์และการวิเคราะห์ผลการวิเคราะห์ประสิทธิภาพการวิเคราะห์อัตราส่วนและการวิเคราะห์อุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับนักวิเคราะห์หลักการเศรษฐศาสตร์มหัพภาคที่กว้างขึ้นอาจใช้เบาะหลังลักษณะเฉพาะของ บริษัท อย่างไรก็ตามผู้ค้าฟิวเจอร์สของ FX (และ FX โดยทั่วไป) ต้องมีความคุ้นเคยกับหลักการเศรษฐกิจมหภาคและเทคนิคการคาดการณ์

ผู้ประกอบการฟิวเจอร์สประเภท FX จะต้องเข้าใจถึงปัจจัยมากมายที่อาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินของประเทศเช่นสาเหตุและผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ / ภาวะเงินฝืดและมาตรการตอบโต้ที่ธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ และความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย . พ่อค้าต้องเข้าใจปัจจัยหลักของวัฏจักรธุรกิจภายในประเทศและสามารถวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจรวมถึง (แต่ไม่ จำกัด เฉพาะ) เส้นอัตราผลตอบแทน GDP ของ CPI ข้อมูลที่อยู่อาศัยการจ้างงานและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค นอกจากนี้ผู้ค้าจะต้องสามารถวิเคราะห์หลักการบัญชีเศรษฐศาสตร์มหภาคเช่นระดับเงินสำรองของธนาคารกลางการเกินดุลและการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด / เงินทุนตลอดจนศึกษาสาเหตุและผลของการเก็งกำไรในสกุลเงินเช่นธนาคารแห่งประเทศไทย อังกฤษ, เม็กซิโกและไทย debacles สกุลเงินให้สำหรับกรณีศึกษาที่น่าสนใจ

ในท้ายที่สุดพ่อค้าต้องมีความคุ้นเคยกับผลกระทบของความวุ่นวายทางการเมืองกับสกุลเงินของประเทศเช่นความขัดแย้งในแหลมไครเมียและการคว่ำบาตรต่อมากล่อมกับรัสเซียรวมทั้งผลกระทบของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เรียกว่าดอลลาร์สินค้าโภคภัณฑ์ . ตัวอย่างเช่นดอลลาร์แคนาดาและออสเตรเลียอ่อนแอต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ได้แก่ พลังงานที่เกี่ยวข้อง หากนักลงทุนรู้สึกว่าน้ำมันจะมีการลดลงต่อไปพวกเขาอาจจะสั้น CAD ฟิวเจอร์สหรือใช้เวลาในการเดิมพันยาวในความหวังของการตอบสนองน้ำมัน อีกครั้งการวิเคราะห์พื้นฐานสำหรับฟิวเจอร์สฟิวเจอร์สมักเกี่ยวข้องกับมุมมองที่กว้างขึ้นของโลกและความสัมพันธ์ทั่วไปของตลาด

ตัวอย่างสั้น ๆ

สมมติว่าหลังจากตรวจสอบข้อมูลทางเทคนิคและความผันผวนรอบ ๆ ประเทศกรีซในกลุมยูโรแล้วผู้ค้าจะตกต่ำในสกุลเงิน EUR / USD และตัดสินใจที่จะทำสัญญากับรัสเซียในเดือนมิถุนายน 2015เขาชอร์ตสัญญาจ้างเดือนมิถุนายนที่ 1 เหรียญ 086 หวังว่าค่าเงินยูโรจะอ่อนค่าลงอย่างน้อยที่ระดับแนวต้านระยะสั้นอยู่ก่อนหมดอายุ (ประมาณ 1 เหรียญ 07260)

ด้วยขนาดที่สัญญา 125,000 ยูโรเขาจะได้รับ 134 ticks หรือ 1675 เหรียญหากการค้าของเขาประสบความสำเร็จ ((1. 0860-1.7260) x 125000) ข้อกำหนดด้านการบำรุงรักษาของ $ 3100 USD x 1 10 (กฎ CME กำหนดให้ต้องมีอัตราการบำรุงรักษาขั้นต่ำที่ร้อยละ 110 สำหรับการค้าเก็งกำไร) อัตรากำไรขั้นต้นของเขาจะอยู่ที่ 3410 เหรียญ ทำกำไรได้ 1675 เหรียญและหารด้วยขอบ 3410 เหรียญทำให้เขาได้รับผลตอบแทน 49%

บรรทัดด้านล่าง

การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ forex เหมือนกับกิจกรรมการเก็งกำไรอื่น ๆ มีความเสี่ยงสูง พ่อค้าต้องมีความรู้อย่างน้อยเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและเศรษฐศาสตร์มหภาคและทำความเข้าใจเกี่ยวกับคุณสมบัติเฉพาะของสัญญาและกฎเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน ความโปร่งใสสภาพคล่องและความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่น่าสนใจ แต่ผู้ค้าต้องเคารพอำนาจของขอบในการขยายการสูญเสีย (เช่นเดียวกับกำไร) ดำเนินการตรวจสอบข้อเท็จจริงที่จำเป็นและมีแผนการจัดการความเสี่ยงที่เพียงพอก่อนที่จะวางการค้าครั้งแรกของพวกเขา