อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดปัญหากับผู้ลงทุนตราสารหนี้ได้ หนึ่งในแนวคิดพื้นฐานของการลงทุนในพันธบัตรคือความสัมพันธ์ผกผันที่เกิดขึ้นระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับราคาพันธบัตร เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลง ราคาหมายความว่าราคาของพันธบัตรที่มีอยู่ในอัตราที่ต่ำกว่าจะต้องลดลงเพื่อดึงดูดผู้ซื้อ ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนซื้อพันธบัตรมูลค่า 5,000 เหรียญสหรัฐที่มีอัตราดอกเบี้ย 5% แต่อัตราดอกเบี้ยที่เสนอในพันธบัตรประเภทเดียวกันเพิ่มขึ้นเป็น 6% ผู้ซื้อพันธบัตรจะไม่เต็มใจที่จะต้องจ่ายเงินจำนวน 5,000 ดอลล่าร์สหรัฐฉบับเดิม 5% พันธบัตรเหล่านี้เมื่อพวกเขาสามารถลงทุนในจำนวนเงินเดียวกันและได้รับดอกเบี้ย 6% ในการทำพันธบัตร 5% ในตลาดต้องเสนอราคาขายในราคาลด นักลงทุนที่ถือพันธบัตร 5% กำลังมองหาการลงทุนของพวกเขาสูญเสียมูลค่า

ขอบเขตที่อัตราการขึ้นลงของผลกระทบพันธบัตรเฉพาะแตกต่างกันไปตามประเภทและระยะเวลาของพันธบัตร โดยปกติแล้วพันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้นกว่าจะได้รับผลกระทบน้อยกว่าเนื่องจากนักลงทุนจะได้รับเงินคืนกลับคืนเร็วกว่าด้วยโอกาสที่จะลงทุนในอัตราที่สูงขึ้น พันธบัตรที่มีคุณภาพต่ำกว่าที่มีผลตอบแทนสูงกว่าก็จะได้รับผลกระทบน้อยลง กลยุทธ์ที่นักลงทุนสามารถนำมาบริหารจัดการการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นโดยทั่วไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ครบกำหนดหรือความสัมพันธ์ของผลผลิต / ความเสี่ยง

ผู้ถือตราสารหนี้ที่เลือกและลงทุนในตราสารหนี้เฉพาะรายของตนเองอาจต้องการย้ายไปลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ผู้จัดการตราสารหนี้แบบมืออาชีพมักจะสามารถปรับเปลี่ยนสภาพแวดล้อมของอัตราการเปลี่ยนแปลงได้มากกว่าหรือดีกว่านักลงทุนรายย่อยที่ดำเนินธุรกิจด้วยตัวเขาเอง

2) ระยะเวลาที่สั้นกว่า

นักลงทุนสามารถปรับสัดส่วนการถือครองพันธบัตรของตนเป็นพันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้นกว่า พันธบัตรระยะสั้นมีความอ่อนไหวต่อผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น พันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้นกว่าจะช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับพันธบัตรและลงทุนใหม่ภายในช่วงเวลาที่สั้นลงเมื่อผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นควรน้อยที่สุด ในขณะที่อัตราการค่อยๆเพิ่มขึ้นนักลงทุนสามารถลงทุนในพันธบัตรใหม่ได้อย่างสม่ำเสมอในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

3) พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง

เนื่องจากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงให้ผลตอบแทนสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยที่มีอยู่แล้วพวกเขาจะได้รับผลกระทบน้อยลงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย แน่นอนว่าผลผลิตที่สูงขึ้นมักจะหมายถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นดังนั้นนักลงทุนจึงต้องคำนึงถึงความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้และสร้างความสมดุลระหว่างแรงกดดันในการแข่งขันกับความเสี่ยงและผลตอบแทนเมื่อเลือกพันธบัตรการเลือกใช้พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจเป็นกลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์ในสภาพแวดล้อมที่อัตราการเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนไม่ควรละเมิดระดับความเสี่ยงส่วนบุคคลของตนเอง

4) พันธบัตรที่มีอัตราการเติบโตที่ดีที่สุด

นักลงทุนสามารถเปลี่ยนสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ถาวรของตนเป็นพันธบัตรบางประเภทที่มีแนวโน้มที่จะดีกว่าค่าเฉลี่ยเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางพันธบัตรที่มักจะดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในแง่ของการลดความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุดในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ได้แก่ ธนบัตรที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) พันธบัตรพิเศษและกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นหรือสั้นเกินไป กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นได้รับการออกแบบมาเพื่อหาผลกำไรจากราคาหุ้นกู้ที่ร่วงลง

5) พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือกองทุนตราสารหนี้

กลยุทธ์ทางเลือกอื่นเพื่อใช้ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นคือการลงทุนในพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือกองทุนพันธบัตร อัตราดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะมีการปรับเปลี่ยนเป็นระยะ ๆ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ระหว่าง 30 ถึง 90 วันตามเกณฑ์อัตราดอกเบี้ยเช่นอัตราดอกเบี้ยหลักหรือ LIBOR พันธบัตรประเภทนี้มักให้ผลผลิตที่ค่อนข้างสูงและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

นักลงทุนมักจะพิจารณาภาพรวมเมื่อทำการลงทุนตราสารหนี้ นอกเหนือจากการคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่มีให้แล้วจุดเด่นคือผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ทั้งหมดของพันธบัตรซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยที่ได้รับในช่วงเวลาที่ตราสารดังกล่าวถืออยู่และผลกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคาใด ๆ ในตราสารหนี้ที่เกิดขึ้นระหว่างวันที่ซื้อและวันที่ขายพันธบัตร