ความสัมพันธ์เป็นตัวชี้วัดทางสถิติที่กำหนดว่าสินทรัพย์จะเคลื่อนไปตามความสัมพันธ์กันอย่างไร สามารถใช้สำหรับหุ้นหรือสินทรัพย์แต่ละประเภทหรือสามารถวัดว่าตลาดในวงกว้างมีความสัมพันธ์กันอย่างไร วัดเป็นขนาด -1 ถึง +1 ความสัมพันธ์ในเชิงบวกที่ดีระหว่างสองเนื้อหามีการอ่าน +1 ความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบมีการอ่าน -1 ความสัมพันธ์เชิงบวกหรือเชิงลบที่สมบูรณ์แบบหายาก

ในช่วงที่มีความผันผวนสูงหุ้นอาจมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์กันมากขึ้นแม้ว่าจะอยู่ในหลายภาคส่วน ตลาดต่างประเทศยังมีความสัมพันธ์กันอย่างมากในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน นักลงทุนอาจต้องการรวมไว้ในสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุนที่มีความสัมพันธ์ในระดับต่ำกับตลาดหุ้นเพื่อช่วยในการบริหารความเสี่ยงในการลงทุน

ความสัมพันธ์ระหว่างการวัดการปกครองตลาด

ความสัมพันธ์สามารถใช้เพื่อให้ได้มุมมองเกี่ยวกับลักษณะโดยรวมของตลาดขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นภาคต่างๆใน S & P 500 มีความสัมพันธ์ในระดับ 95% ระหว่างปี 2011 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าพวกเขาทั้งหมดย้ายไปอยู่ในแนวรั้งกันและกัน การเลือกหุ้นที่เก่งกว่าตลาดที่กว้างขึ้นเป็นเรื่องยากมากในช่วงเวลาดังกล่าว ก็ยากที่จะเลือกหุ้นในภาคต่างๆเพื่อเพิ่มความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน นักลงทุนต้องมองหาสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เพื่อช่วยในการบริหารความเสี่ยงในการลงทุน ในทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์กันสูงหมายความว่านักลงทุนจำเป็นต้องใช้เงินกองทุนดัชนีง่ายๆในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนมากกว่าการพยายามเลือกหุ้นแต่ละประเภท

ความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารผลงาน (Portfolio Management)

ความสัมพันธ์มักใช้ในการบริหารพอร์ตโฟลิโอเพื่อวัดความหลากหลายของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ ทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ใช้การวัดความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอเพื่อช่วยในการกำหนดเขตแดนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด แนวคิดนี้ช่วยเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังให้กับระดับความเสี่ยงที่กำหนด รวมถึงสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันต่ำช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

ยังคงความสัมพันธ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา สามารถวัดได้ในอดีตเท่านั้น สินทรัพย์สองรายการที่มีความสัมพันธ์ในระดับสูงในอดีตอาจไม่เกี่ยวข้องและเริ่มเคลื่อนย้ายแยกต่างหาก นี่เป็นข้อบกพร่องของ MPT; สมมติว่ามีความสัมพันธ์ที่มั่นคงระหว่างสินทรัพย์

ความสัมพันธ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นระหว่างความผันผวน

ความสัมพันธ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นระหว่างกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆและตลาดที่แตกต่างกันในช่วงที่มีความผันผวนสูง ตัวอย่างเช่นในช่วงเดือนมกราคมปี 2016 ระดับความสัมพันธ์ระหว่าง S & P 500 และราคาน้ำมันดิบมีความสัมพันธ์กันสูงถึง 097. นี่คือความสัมพันธ์ที่สูงที่สุดในรอบ 26 ปี

ตลาดหุ้นมีความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมัน เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงตลาดจึงกังวลว่า บริษัท พลังงานบางแห่งอาจผิดนัดชำระหนี้ของตนหรือต้องล้มละลายในที่สุด ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 สินทรัพย์ประเภทต่างๆมีความสัมพันธ์กันมากขึ้น

การเลือกสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำ

การเลือกสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันต่ำสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนได้ วิธีการกระจายหุ้นส่วนใหญ่คือการรวมหุ้นกู้ไว้ในพอร์ตโฟลิโอ หุ้นและพันธบัตรมีความสัมพันธ์ในระดับต่ำกว่ากัน นักลงทุนยังมักใช้สินค้าโภคภัณฑ์เช่นโลหะมีค่าเพื่อเพิ่มการกระจายการลงทุน

เพื่อหลีกเลี่ยงความสัมพันธ์ที่มากเกินไปนักลงทุนบางรายใช้กองทุน ETF ซึ่งติดตามตลาดอื่น ๆ นอกเหนือจากประเทศที่พัฒนาแล้ว ความสัมพันธ์ของ iShares MSCI Frontier 100 ETF มีความสัมพันธ์ระหว่าง 0.53 กับ S & P 500 ระหว่างปี 2011 ถึงปีพ. ศ. 2560 ETF ให้ความสำคัญกับหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งจากตลาดชายแดน รวมถึงการเผชิญหน้ากับตลาดชายแดนในพอร์ตโฟลิโอสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงและจัดการความเสี่ยงได้มากขึ้น