เมื่อวอร์เรนบัฟเฟตต์นักลงทุนในตำนานพูดถึงตลาดจะฟัง บริษัท Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) จัดประชุมประจำปีในวันที่ 30 เมษายน 2559 โดยมีผู้ถือหุ้นประมาณ 40,000 รายซึ่งส่วนใหญ่มาจากการฟังบัฟเฟตต์เกี่ยวกับสถานะของตลาดหุ้นและเศรษฐกิจ . ในระหว่างการงานนายชาร์ลีมังเกอร์รองประธานฝ่ายบัฟเฟตต์และเบิร์กเชียร์กล่าวถึงรายละเอียดเกี่ยวกับผลงานของกลุ่ม บริษัท แต่ละรายที่ซื้อหุ้น Precision Castparts และแม้แต่การเลือกตั้งประธานาธิบดี

นักเก็ตที่น่าสนใจคนหนึ่งออกมาจากที่ประชุมคือข้อเสนอแนะของ Buffett ว่านักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนของตนเกี่ยวกับกองทุนรวมดัชนีราคาประหยัดและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) นี่เป็นสิ่งที่น่าจดจำเพราะบัฟเฟตต์ไม่ได้เป็นเจ้าของกองทุนดัชนีเดียวในผลงานของตัวเอง เขาได้รับการสนับสนุนเป็นเวลานานสำหรับพรรคอนุรักษ์นิยมซื้อและถือ "รู้สิ่งที่คุณลงทุนใน" วิธีการในการลงทุนและต้นทุนต่ำมุ่งเน้นในระยะยาวของกองทุนดัชนีจะสอดคล้องกับสไตล์ส่วนตัวของเขา

Buffett ได้ข่มขืนกับสิ่งที่เขารับรู้ในฐานะผู้จัดการกองทุนและที่ปรึกษาโดยมีรายได้ไม่มากนัก กองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเป้าหมายเนื่องจากสิ่งที่เขาอธิบายว่าเป็นโครงสร้างค่าธรรมเนียม "2 และ 20" โดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีค่าธรรมเนียมในการจัดการ 2% และ 20% ของกำไร นักลงทุนไม่สามารถติดตามผลการดำเนินงานของตลาดได้เนื่องจากการลงทุนของพวกเขาจะเป็นไปในทิศทางใด

บางกองทุนดัชนีเช่นกองทุน SPDR S & P 500 Trust ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P 500 ETF Trust Units258 85 + 0 16%

สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปีไม่เกิน 1% หรือน้อยกว่า นั่นหมายความว่านักลงทุนจะจ่ายเงินเพียง $ 10 ต่อปีในการลงทุนจำนวน $ 10,000 ค่าใช้จ่ายของกองทุนจะกินโดยตรงกับผลการดำเนินงานของนักลงทุนดังนั้นนักลงทุนควรกำหนดเป้าหมายกองทุนที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ำสุด

ในปีพ. ศ. 2551 บัฟเฟตต์ได้เล็งเห็นว่ากองทุนดัชนีของ S & P และ Standard & Poor's 500 สามารถเอาชนะตะกร้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ในระยะเวลา 10 ปีถัดไปโดยเงินที่ได้รับจะเป็นกุศล ในช่วงแปดปีที่สิ้นสุดในปีพ. ศ. 2558 บัฟเฟตต์มีแนวโน้มที่จะชนะเดิมพันเนื่องจากดัชนี S & P 500 Index กลับมาอยู่ที่ 66% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ถึง 22% ส่วนหนึ่งของผลการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพต่ำของกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเกิดจากหุ้นของ บริษัท จัดการกองทุน แต่โครงสร้างค่าธรรมเนียมสูงของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีผู้ลงทุนติดตามดัชนีตั้งแต่วันแรก ความล้มเหลวของการจัดการอย่างจริงจัง นอกเหนือจากค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่มาพร้อมกับกองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นแล้วบัฟเฟตต์ยังเชื่อด้วยว่าผู้จัดการเงินส่วนใหญ่มีเวลาที่ยากลำบากกว่าตลาดอย่างสม่ำเสมอบัฟเฟตต์บอกว่าผู้จัดการเงินไม่มากนักสามารถให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าได้อย่างสม่ำเสมอและระบุว่าเป็นไปไม่ได้เลย เขาแนะนำให้มีส่วนร่วมในการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯโดยรวมเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการทำกำไรในระยะยาวแทนการพยายามระบุ บริษัท ที่มีผลงานดีกว่า การศึกษาเกี่ยวกับกองทุนตราสารทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและกองทุนดัชนีชี้ให้เห็นว่า 80% ของเงินทุนที่ใช้งานอยู่หรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีของดัชนีเหล่านั้นในช่วงหลายปี Buffett กล่าวว่านักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการขายและคำสัญญาที่มาจาก Wall Street เนื่องจากผู้จัดการเงินและนายหน้ามีความสนใจในการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากกว่าการสร้างผลตอบแทน

หัวข้อเรื่องการชดเชยนักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทเป็นประเด็นที่ยุ่งยากเป็นระยะ ๆ ผลการดำเนินงานที่ไม่ดีของกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ขณะที่เก็บค่าธรรมเนียมการจัดการอย่างมีนัยสำคัญเช่น Greenlight Capital และ Pershing Square Capital Management ในปี 2015 ยังคงเน้นปัญหานี้อย่างต่อเนื่อง

การเลือกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของบัฟเฟตต์สามารถสรุปได้โดยใช้ธีมเดียว ค่าธรรมเนียมการจัดการจ่ายโดยตรงกับผลการดำเนินงานของกองทุน ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นโอกาสที่ดีกว่าดัชนีอ้างอิงที่ยังคงอยู่จะลดลง กองทุนดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำสุดในอุตสาหกรรมอาจเป็นโอกาสที่ดีที่สุดในการเติบโตในระยะยาว