บ่นเกี่ยวกับหุ้นราคาถูก ของแอ็ปเปิ้ลอิงค์ (AAPL AAPLApple Inc174 35 + 0. 06% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ยังคงเทียบกับดัชนี S & P 500 (SPX) ที่กว้างขึ้นเหมือนการโต้แย้งว่า น้ำเปียก หนึ่งสามารถโต้เถียงให้ทรัพยากรที่จำหน่ายของ Apple รวมถึงบาง $ 206,000,000,000 เงินสดในงบดุลหุ้น Apple สมควรได้รับสถานะเป็นสต็อกลดมากที่สุดในตลาด

วันนี้หุ้นแอปเปิลมีมูลค่าประมาณ 108 เหรียญสหรัฐฯประมาณ 7 เท่าของประมาณการทางการเงินในปีงบประมาณ 2016 ที่ 9 เหรียญสหรัฐฯ 74 หุ้นหรือ 10 คะแนนต่ำกว่ากำไรที่คาดการณ์ไว้ของ S & P 500 หากหุ้นของคูเปอร์ติโน่ซึ่งเป็น บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจาก Calif ที่ซื้อขายอยู่ในตลาดเดียวกับส่วนที่เหลือของตลาดจะมีมูลค่าประมาณ 165 เหรียญหรือสูงกว่า 52% เพิ่มอีก 81000000000 $ ในกระแสเงินสดในการดำเนินงานและมันง่ายที่จะเห็นว่าทำไมแอปเปิ้ลได้รับหลายที่สูงขึ้น หรือไม่?

ความแตกต่างอยู่ที่ไหน?

หมายเหตุประมาณการ EPS ที่ Consensus ประมาณ 9 เหรียญ 74 หมายถึงเพียง 5. การเติบโตของปีมากกว่า 6% เมื่อเทียบกับรายได้ที่แท้จริงของปี 2015 ที่ 9 เหรียญ 22. ไมโครซอฟท์คอร์ป (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 04-0. 51% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) ในขณะเดียวกันคาดว่าจะเติบโตได้ในอัตรา 11.7% โดยอิงจากประมาณการ EPS ประมาณ 2 เหรียญสหรัฐฯ 75 สำหรับปีบัญชีที่สิ้นสุดในเดือนมิถุนายน และหุ้นของ MSFT ประมาณ 55 เหรียญในวันนี้ซื้อขายกันที่ P / E ล่วงหน้าซึ่งอยู่สูงกว่า S & P 500 จุดเพียง 3 จุด แต่ยังทำให้ดัชนีลดลงด้วยการทำกำไรให้ผู้ถือหุ้นประมาณ 20%

ไม่ต้องพูดถึงว่า Microsoft จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 36 เปอร์เซ็นต์ซึ่งให้ผลตอบแทน 2. 66% ต่อปีเทียบกับ 1. 96% ของผลผลิตของ Apple โดยการประมาณค่าของฉันในขณะที่ไมโครซอฟท์มีส่วนแบ่งของฉันดูเหมือนจะแพงเมื่อเปรียบเทียบกับแอปเปิ้ลผลประโยชน์ที่ได้รับนั้นมีมากกว่าชดเชยความเสี่ยงในส่วนเกินของมัน ในทางตรงกันข้ามด้วยการตรวจสอบช่องทางหลายช่องและการตรวจสอบซัพพลายเออร์ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความต้องการของ iPhone ลดลงนักวิเคราะห์ยังคงลดประมาณการหน่วยและราคาเป้าหมายของหุ้น Apple ต่อไป เมื่อประมาณการลดลงสต็อกจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ซื้อบางสิ่งบางอย่างแล้ว

แอปเปิ้ลมีเงินสดมากเกินไป อันนี้เป็นปัญหาที่น่ายินดีสำหรับนักธุรกิจและนักลงทุนจำนวนมาก ในเวลาเดียวกันก็เป็นหนึ่งในข้อบกพร่องที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ Apple เงินสดที่มีมูลค่าน้อยกว่าในแต่ละปีจะไม่มีการลงทุนในงบดุล แอปเปิ้ลต้องการที่จะสาดผ่าน M & A ในปี 2016 ที่จะทำให้นักวิเคราะห์ลืมเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเจริญเติบโตของ iPhone ในขณะที่ iPhones คิดเป็นสัดส่วน 2 ใน 3 ของรายได้ของ Apple และกำไรส่วนใหญ่เป็นเรื่องเสี่ยงที่จะกำหนดให้หุ้นของ Apple มี P / E ที่สูงขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพลาดรายได้พลาดโอกาสที่จะส่งหุ้นเข้าสู่ภาวะถดถอย

และนี่คือสิ่งที่: แอปเปิ้ลกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาของการเปรียบเทียบรายไตรมาสที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับไตรมาสเดือนมกราคมที่จะถึงนี้จะต้องมียอดขายมากกว่า 75 ล้านเครื่อง iPhone และรายได้ 75,000 ล้านเหรียญ ประมาณการรายได้ในไตรมาสปัจจุบันอยู่ที่ 77 เหรียญ 12 พันล้านเหรียญซึ่งคิดเป็นเพียงแค่ 3. 4% ในขณะที่ประมาณการปีนี้อยู่ที่ 242 เหรียญ 39 พันล้านหมายถึงการเติบโตของ 3 7% นี่เป็นการอธิบายถึงเสียงโห่ร้องของ Apple ที่จะซื้อ GoPro Inc. (GPRO GPROGoPro Inc8 90-0 17% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) หรือ Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc301 14-0 54% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) หรือกรอกข้อมูลในช่องว่าง แต่ด้วยความเกลียดชังของ Apple บางคนอาจกล่าวว่าความดื้อรั้น - ต่อการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่อย่ากลั้นลมหายใจ

ส่วนล่างสุด

ในขณะที่หุ้นแอ็ปเปิ้ลเป็นและอาจยังคงเป็นที่หลบภัยสำหรับนักลงทุนแอปเปิ้ลยังคงเป็นแหล่งที่มาของความหงุดหงิด และด้วยนักวิเคราะห์บางคนแนะนำว่าหุ้นของ บริษัท อาจถึงระดับต่ำสุดที่ 90 เหรียญสหรัฐในปีพ. ศ. 2560 ซึ่งหมายถึงการลดลงมากกว่า 16% จากระดับปัจจุบัน Apple - ราคาถูกหรือไม่ - ไม่ใช่การลงทุนที่ไม่มีสมองอีกต่อไป Carl Icahn