ข้อบ่งชี้ทั้งหมดชี้ไปที่อัตราดอกเบี้ยในการเดินป่าของรัฐบาลกลางสหรัฐฯในอนาคตอันใกล้นี้ การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมโดยส่งผลกระทบต่อต้นทุนและความพร้อมของเงินทุนซึ่งจะส่งผลต่อการลงทุนทางธุรกิจและกิจกรรมการค้าโดยทั่วไป การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลต่อการซื้อขายในตลาดอย่างไร

ในบทความนี้เราจะวิเคราะห์ข้อมูลทางประวัติศาสตร์เพื่อดูว่าช่วงเวลาของอัตราดอกเบี้ยสูงต่ำและเปลี่ยนแปลงในปี 2000 ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการซื้อขายในตลาดตราสารทุน สำหรับการวิเคราะห์นี้เราได้รับข้อมูลจาก U. S. Treasury จาก federalreserve gov และข้อมูลทางการค้าจากไลบรารีข้อมูลตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่ อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบอย่างไรต่อตลาดสหรัฐฯ และ กองกำลังหลังดอกเบี้ย )

ภาพที่ 1: อัตราการคลังสหรัฐฯ 1 ปีตั้งแต่มิถุนายน 2547 ถึงพฤษภาคม พ.ศ. 2559

รูปที่ 2: ข้อมูลทางการค้าตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กตั้งแต่เดือนมกราคม 2547 ถึงเดือนมกราคม 2558

• ช่วงต้นปี 2547 ถึงกลางปี -2006 เป็นยุค อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น รูปที่ 1 แสดงอัตรา U. S. Treasury 1 ปีนับจากปี 2547-2558 ตั้งแต่ต้นปี 2547 เป็นต้นไปจนถึงกลางปี ​​2549 อัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังอายุ U ปี 1 ปีเริ่มจาก 1.25% ถึงประมาณ 5.25% ในขณะเดียวกันปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รูปที่ 2 แสดงข้อมูลทางการค้าของ NYSE เส้นสีน้ำเงินแสดงให้เห็นว่าหุ้นของกลุ่ม NYSE ขายได้ (เป็นล้าน) และแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจนตั้งแต่ปี 2547 จนถึงกลางปี ​​2549 มูลค่าปริมาณเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้า (แสดงโดยเส้นสีแดง) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเช่นกัน ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นจาก 27 พันล้าน 512 พันล้านหุ้นเป็น 43. 742 พันล้านหุ้นและมูลค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าเพิ่มขึ้นจาก 832 พันล้านเหรียญเป็น 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลดังกล่าวตั้งแต่กลางทศวรรษที่ 2000 เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวเพิ่มขึ้นปริมาณการซื้อขายตราสารทุนก็เพิ่มขึ้นทั้งจำนวนหุ้นที่ขายรวมทั้งมูลค่าตลาดของธุรกิจการค้าที่เกิดขึ้น
• ช่วงกลางปี ​​2006 ถึงกลางปี ​​2007 เป็นยุค อัตราดอกเบี้ยสูงคงที่ และ อัตราดอกเบี้ยสูง เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯในระยะ 1 ปีอยู่ที่ด้านข้างที่สูงกว่า 5% ในช่วงเวลาเดียวกันปริมาณการซื้อขายยังคงทรงตัวอยู่ในช่วง 34 พันล้านหุ้นเป็น 45 พันล้านหุ้นในขณะที่มูลค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าอยู่ในช่วง 1, 285 พันล้านดอลลาร์ถึง 1, 700 พันล้านดอลลาร์ ช่วงกลางปี ​​2007 ถึงกลางปี ​​2008
• เป็นยุคของ อัตราดอกเบี้ยลดลง เมื่ออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ 1 ปี ลดลงจากระดับสูง 5% เป็นระดับต่ำกว่า 1. 25% ในช่วงเวลานี้ปริมาณการซื้อขายของ NYSE มีความผันผวนระหว่าง 35 พันล้านหุ้นเป็น 60 พันล้านหุ้นและค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าลดลงจาก 2 พันล้านเหรียญเป็นประมาณ 1 พันล้านเหรียญ ในช่วงไตรมาสที่สามของปีพ. ศ. 2551 ถึงต้นปี 2552 มีอัตราดอกเบี้ย
• ในเวลาเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยลดลง เมื่ออัตราลดลงจาก 26% ถึง 0 4% ในช่วงเวลานี้ปริมาณการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของ NYSE ในแต่ละวันมีความผันผวนอย่างมากจาก 38 พันล้านหุ้นเป็นประมาณ 70 พันล้านหุ้น ค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าจริงลดลงจาก $ 1, 800 พันล้านถึง $ 1, 000 พันล้าน ช่วงต้นปี 2012 ถึงต้นปี 2015
• เป็นช่วงเวลาของ อัตราดอกเบี้ยคงที่และต่ำ จำนวนหุ้นที่ซื้อขายยังคงอยู่ในช่วงประมาณ 20 พันล้านถึง 25 พันล้านดอลลาร์และค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าอยู่ในช่วง 600,000 ล้านเหรียญถึง 825 พันล้านดอลลาร์

ความหมายนี้สำหรับการขึ้นราคาดอกเบี้ย?

ตามภูมิปัญญาดั้งเดิมอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะนำไปสู่ต้นทุนต่ำและกิจกรรมการค้าที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามตามที่เราได้กล่าวถึงในบทความนี้การสังเกตการณ์ทางประวัติศาสตร์จากทศวรรษที่ 2000 แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกัน

ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในช่วงปี 2000 ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์กเพิ่มขึ้นทั้งในด้านมูลค่าดอลลาร์และจำนวนหุ้นที่ซื้อขาย

• ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยลดลงในช่วงปีพ. ศ. 2543 ปริมาณการซื้อขายผันผวนอย่างมากซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในตลาด ค่าเงินดอลลาร์ของธุรกิจการค้าลดลงเมื่อมีความผันผวนสูงยืนยันความไม่แน่นอนที่มีอยู่ในตลาดและการงดเว้นหุ้นของผู้เข้าร่วมตลาดบางราย
• ในช่วงเวลาที่มีเสถียรภาพ แต่มีอัตราดอกเบี้ยสูงปริมาณการซื้อขายและมูลค่าดอลลาร์ของหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในช่วงที่ยังคงมีเสถียรภาพ ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า
• เห็นได้ชัดว่าระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคง (ไม่ว่าจะสูงหรือต่ำ) จะนำไปสู่กิจกรรมการค้าที่สม่ำเสมอในช่วงที่มีการซื้อขายสกุลเงินดอลลาร์ที่ตึงตัว ในช่วงเวลาขาขึ้นหรือขาลงในอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังของ U. การมีส่วนร่วมทางการค้ามีความผันผวนสูงและมักลดลง นี่ยืนยันทฤษฎีทั่วไปที่ว่าความสอดคล้องกันในอัตราดอกเบี้ยช่วยรักษาความเชื่อมั่นในตลาดในขณะที่การเปลี่ยนแปลงนำไปสู่ความไม่แน่นอนการไม่ชอบความเสี่ยงและการมีส่วนร่วมในตลาดที่ต่ำกว่า ทฤษฎีเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ประเภทต่างๆเศรษฐกิจโดยรวมความเชื่อมั่นทางธุรกิจและกิจกรรมการค้าหรือไม่ อัตราดอกเบี้ยแบบมีเสถียรภาพ (ไม่ว่าสูงหรือต่ำ) เป็นที่ต้องการของตลาดการค้าในขณะที่อัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิก (เพิ่มหรือลดลง) นำไปสู่ความไม่แน่นอนและลดกิจกรรมการซื้อขาย