กองทุนรวม: พวกเขาเคยเป็นแกนนำสำหรับนักลงทุนรายย่อยมานานหลายทศวรรษ แต่พวกเขาจะอยู่อย่างนั้นหรือไม่? ขณะนี้มีตัวเลือกมากมายเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และแม้แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับผู้ที่มีฐานะร่ำรวยเป็นพิเศษ

ความจริงก็คือกองทุนรวมอาจจะอยู่ในช่วงเวลาหนึ่งและอาจจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่เป็นเวลานาน ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่าตามข้อมูลจากสถาบันการลงทุน บริษัท เงินลงทุนประมาณ 15 ล้านล้านดอลลาร์ได้ลงทุนในกองทุนรวมในปี 2013 ส่วนที่ใหญ่ที่สุดถัดไปของเงินของนักลงทุนก็ไปที่ ETFs ที่ราคา $ 1 7 ล้านล้าน กองทุนรวมลงทุนและกองทุนรวมปิดท้ายมีมูลค่า 87 พันล้านเหรียญและ 279 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ (ดูข้อมูลเพิ่มเติม: ความแตกต่างระหว่าง ETF และกองทุนรวมคืออะไร )

การเติบโตที่แข็งแกร่ง

นี่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนรวมจะเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดไป มีแนวโน้มหลายประการที่ผู้บริหารอุตสาหกรรมอาจคิดถึง ประการแรกในขณะที่ ETFs ยังคงเป็นส่วนแบ่งตลาดเล็ก ๆ น้อย ๆ อย่างน้อยก็ในแง่ของดอลลาร์นักลงทุนพวกเขาเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เริ่มเปิดตัวในช่วงต้นทศวรรษที่ 1990 ในปี 2538 มีสินทรัพย์ทุน ETF มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์จากวงเงินลงทุน 300 ล้านล้านดอลลาร์ กองทุนรวมถือ 2 เหรียญ 8 ล้านล้านบาทและส่วนที่เหลืออยู่ในกองทุนปิดและ UITs ขณะนี้ ETFs มีมูลค่าเพียง 11% ของธุรกิจและยังคงเติบโต แต่ ETFs เหมือน Apple Computers: ในขณะที่อิทธิพลของพวกเขาได้รับความรู้สึกจำนวนผู้ใช้จริงยังค่อนข้างเล็ก (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: กุญแจสำคัญในระดับแอปเปิ้ลหรือไม่? "ครึ่งพันล้าน iPhones )

อย่างไรก็ตามอัตราการเติบโตดังกล่าวได้รับการเร่งตัวและไม่ชัดเจนว่าจะหยุดลงดังนั้นในบางประเด็นอาจเป็นไปได้ว่าอีเอฟเอฟอาจแซงเงินกองทุนได้ แต่จะเป็นเวลานาน - ถ้าสินทรัพย์ใน ETFs เติบโต 10% ต่อปีเป็นเวลา 25 ปีพวกเขาจะเท่านั้นแล้วเท่ากับระดับสินทรัพย์กองทุนรวมในปัจจุบัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

ETF Tutorials .) ค่าธรรมเนียมสามารถทำให้เป็นมาตรฐานได้เมื่อเวลาผ่านไป

และก็ไม่ชัดเจนว่าพวกเขาจะจำเป็น ในขณะที่ ETF มีคุณสมบัติที่ไม่มีเงินทุน - ส่วนใหญ่จะมีราคาถูกกว่าโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยอยู่ที่ 0.44% ขณะที่กองทุนดัชนีมีประมาณ 0. 61% สำหรับกองทุนพันธบัตรและ 0. 74% สำหรับกองทุนตราสารทุน จบ) ในขณะที่ดูเหมือนว่าจะทำให้ ETFs เป็นผู้ชนะอย่างมืออาชีพ ETF เนื่องจากการซื้อขายเช่นหุ้นสามารถตีด้วยค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในแต่ละการค้า นอกจากนี้แนวโน้มของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวมที่ลดลง เงินทุนทั้งหมดทั้ง 3 ประเภท ได้แก่ ตราสารทุนพันธบัตรและไฮบริดใช้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยประมาณ 1% (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่

ให้ความสำคัญกับค่าใช้จ่ายของกองทุน .)

ปัจจัยหลายประการผลักดันให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลง บางส่วนมาจากการย้ายนักลงทุนไปยังกองทุนดัชนีและกองทุนตราสารหนี้ซึ่งสินทรัพย์จำนวนมากมีราคาถูกกว่าในการจัดการเนื่องจากการประหยัดจากขนาดการแข่งขันจากอีเอฟเอสยังมีบทบาทเช่นเดียวกับการย้ายออกจากชั้นเรียนที่มีการบรรทุกสินค้า - i. อี ค่าธรรมเนียมในการซื้อค่ะ

ใครซื้อใน

นี่ทำให้เราลงทุนในกองทุนรวม หนึ่งในปัญหาใหญ่ที่สุดที่อุตสาหกรรมต้องโต้แย้งคือการทำให้ผู้คนเข้ามาในสนามมากขึ้น ในแง่หนึ่งที่ได้รับความสำเร็จ เมื่อ ERISA ผ่านไปไม่กี่ปีที่ผ่านมาผู้ถือหุ้นไม่กี่คน จนถึงปี 2523 กรรมสิทธิ์ในกองทุนรวมประเภทใดก็ได้เพียง 4% ของครัวเรือน ตอนนี้เหลือ 46% แล้ว รายได้เฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะค่อนข้างสูง - $ 80,000 ต่อปีมั่นคงในด้านบนที่สามหรือสี่ของชาวอเมริกัน

สินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่จะได้รับการบันทึกไว้เพื่อการเกษียณอายุและเจ้าของที่ใหญ่ที่สุดของกองทุนคือ Baby Boomers ซึ่งมีจำนวน 45% เด็กของพวกเขา (Gen-Xers) สร้างรายได้อีก 25% ที่ทำให้รู้สึกว่าคนที่ออมทั้งสองหรือมีไว้เพื่อการเกษียณอายุทำในช่วงปีที่มีรายได้ที่สำคัญของพวกเขา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

ทัศนคติเกี่ยวกับการเกษียณอายุของผู้พลิกผันและผู้ที่เบบี้บูมเมอร์ ) สิ่งที่พวกเขาซื้อ

ผู้สูงอายุที่เบบี้บูมเมอร์และความจำเป็นในการรักษาความมั่นคงของรายได้ทำให้เกิดการเปลี่ยนไปใช้กองทุนพันธบัตร ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นเป็นบวกโดยทั่วไป แต่เป็นระยะเวลานานในช่วงทศวรรษ วิกฤติการเงินยังกระทบนักลงทุนรายใหญ่อย่างหนักและต้องใช้เวลาหนึ่งปีสำหรับ S & P 500, DJIA และ Nasdaq ถึงระดับก่อนวิกฤตและดัชนี S & P และ Dow Jones เฉลี่ยไม่ถึงระดับ 2007 จนถึงสิ้นปี 2012 Nasdaq มีอาการดีขึ้นเล็กน้อยโดยเริ่มเข้าสู่ระดับปี 2550 เร็วกว่าปีก่อน ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ไม่ได้ทำคนที่อายุ 65 ปีในช่วงวิกฤต พวกเขาไม่สามารถรอได้ "ภาวะถดถอย" เป็นเหตุให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

.) นั่นหมายความว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศจะต้องเริ่มคิดถึงเรื่องความมั่นคงมากกว่าที่เคยมีมาก่อนอย่างน้อยก็ในแง่ ของวิธีการที่กองทุนดังกล่าวจะวางตลาด ซบเซาที่เพิ่มมากขึ้น …

เป็นแรงต้านเพื่อการแพร่กระจายของเงินทุนและกองทุน ETF ที่ดูเหมือนจะลงทุนในส่วนที่มีอยู่ในตลาดมากขึ้นเรื่อย ๆ มีกองทุนหรืออีทีเอฟเกือบทุกประเภทของการลงทุน - กองทุนเดียวของประเทศกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนอุตสาหกรรมและการรวมกันของรายได้คงที่และตราสารทุนอื่น ๆ อีกมากมาย มีกองทุนเป้าหมายและกองทุนวิถีชีวิต

… แต่กองทุนดัชนียังคงครองราชย์

แม้ว่าจะมีผู้คนนับล้านลงทุนในกองทุนและมีทางเลือกมากมายจำนวนเงินโดยเฉลี่ยของผู้ที่เป็นเจ้าของอยู่ที่สามและส่วนใหญ่อยู่ในกองทุนดัชนีกองทุนดัชนี 18. 4% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของกองทุนรวมในปี 2556

หุ้นแต่ละประเภทมีอะไรบ้าง? ในขณะที่การเป็นนายหน้าซื้อขายออนไลน์เป็นเรื่องที่ดีที่คนตลกคนส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นส่วนบุคคล แต่ส่วนใหญ่ของการเป็นเจ้าของคือผ่านกองทุนรวมหรือ ETFs ไม่ยากที่จะเห็นเหตุผล: การค้าหนึ่งต้องใช้เงินเพื่อทำและคนที่รู้สึกไม่ปลอดภัยเกี่ยวกับการจ้างงานจะไม่ใช้ความเสี่ยงชนิดที่ เพิ่มค่าใช้จ่ายการซื้อขายสำหรับการทำธุรกรรมด้านล่างหลายพันดอลลาร์และดูเหมือนว่าชาวอเมริกันหลายล้านคนจะละทิ้งอุตสาหกรรมกองทุนในเร็ว ๆ นี้(ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่:

ทำไมคนเลือกกองทุนรวมมากกว่าหุ้นส่วนบุคคล?

)

กลับสู่อนาคต? Jack Bogle อดีตหัวหน้าและผู้ก่อตั้งกลุ่มแนวหน้าในตำนาน มักกล่าวว่าเมื่อเขาเริ่มต้นธุรกิจกองทุนรวมได้รับการออกแบบมาเพื่อทำตามกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ของหุ้นบลูชิพโดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาเป็นกองทุนดัชนี ซึ่งมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อมีผู้คนเข้าถึงพวกเขามากขึ้นโดยส่วนใหญ่ผ่านทางบัญชีการเกษียณอายุและตลาดหุ้นในช่วงทศวรรษ 1960 เริ่มดีขึ้น มนต์ก็กลายเป็น "ตี" ตลาด บางทีกองทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดในการทำเช่นนี้คือกองทุน Magellan ของ Fidelity ซึ่งทำในปี 1990 กองทุนนี้สะดุดหลังจากนั้นและตั้งแต่ปีพ. ศ. 2549 S & P มีประสิทธิภาพต่ำกว่า (ดูข้อมูลเพิ่มเติม:

Lowdown on Index Funds

.)

Bogle ได้บอกกับหลายช่องทางเช่น National Public Radio ว่าเขาไม่คิดว่ากองทุนจะสามารถบรรลุตัวเลขที่ชนะตลาดได้ซึ่งหมายความว่าอัตราประมาณปีละ 9% โดยไม่ต้อง ความเสี่ยงที่ไม่สมควรแก่ผู้ถือหุ้น ที่เขากล่าวว่าเป็นไปได้ที่จะท้าทายเพราะคนจำนวนมากกำลังใช้กองทุนรวมเพื่อช่วยในการเกษียณอายุของพวกเขา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: กองทุน ETF เทียบกับกองทุนดัชนี: การหาปริมาณความแตกต่าง .)

เป็นไปได้ว่าเงินทุนสามารถทำได้ มันเป็นไปได้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตโดย leaps และขอบเขตในคู่ต่อไปของทศวรรษที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังอาจเป็นไปได้ว่าอุตสาหกรรมกองทุนอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างจริงจังเพื่อขจัดอุปสรรคในการลงทุนให้เข้ากับแนวทางการเรียนเก่าที่สนับสนุนโดย Bogle

แล้วก็มีจิตวิทยาของนักลงทุน ผู้คนมากมายทิ้งตลาดหุ้นมาตลอดในช่วงที่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่อย่างถาวร คนที่มีประสบการณ์ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งแรกไม่ได้เป็นนักลงทุนหุ้นกระตือรือร้น อาจเป็นได้ว่าการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ได้ผลลัพธ์ที่ใกล้เคียงกันหากน้อยลงหากไม่มีเหตุผลอื่นใดนอกเหนือจากการออมเพื่อการเกษียณอายุนั้นถือเป็นข้อบังคับในกรณีที่ไม่มีแผนผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ ดังนั้นเงินจำนวนมากจะไหลเข้าสู่กองทุนดัชนีและกองทุนพันธบัตร แต่ประเภทที่แปลกใหม่กว่าจะต้องขายยาก สำหรับอุตสาหกรรมกองทุนรวมอาจอยู่ที่นี่และในขณะที่การครอบงำของกองทุนรวมแบบดั้งเดิมจะทำให้เกิดการกัดเซาะก็จะเป็นไปได้เช่นกัน กองทุนรวมมีการถึงวาระ? )

นานก่อนที่พวกเขาจะไม่เป็นแกนนำของแผนออมทรัพย์ของคนส่วนใหญ่ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

กองทุนรวมหรือ ETF: เหมาะสำหรับคุณ? )