บริษัท มหาชนอาจเลือกที่จะไปเป็นส่วนตัวด้วยเหตุผลหลายประการ การได้มาซึ่งสามารถสร้างผลกำไรทางการเงินที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นและซีอีโอในขณะที่ข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลและการรายงานที่ลดลงของ บริษัท เอกชนจะทำให้เสียเวลาและเงินเพื่อมุ่งเน้นเป้าหมายระยะยาว เนื่องจากมีข้อดีและข้อเสียที่จะต้องเป็นเรื่องส่วนตัวรวมทั้งประเด็นในระยะสั้นและระยะยาวที่จะต้องพิจารณา บริษัท ต้องชั่งน้ำหนักทางเลือกต่างๆอย่างรอบคอบก่อนที่จะตัดสินใจ ลองมาดูปัจจัยที่ บริษัท ต้องคำนึงถึงสมการ

ข้อดีของการเป็นสาธารณะ
การเป็น บริษัท มหาชนมีข้อดีและข้อเสีย ในมือข้างหนึ่งผู้ถือหุ้นใน บริษัท ดังกล่าวมักมีสินทรัพย์สภาพคล่อง การซื้อและขายหุ้นของ บริษัท มหาชนเป็นเรื่องง่ายที่จะทำ อย่างไรก็ตามยังมีข้อบังคับด้านการกำกับดูแลการรายงานทางการเงินและกฎการกำกับดูแลกิจการที่ดีเพื่อให้สอดคล้องกับ กิจกรรมเหล่านี้สามารถช่วยผู้บริหารให้อยู่ห่างจากการดำเนินงานและการเติบโตของ บริษัท และการปฏิบัติตามกฎระเบียบของรัฐบาล

ตัวอย่างเช่นกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act of 2002 (SOX) กำหนดกฎระเบียบด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบริหารใน บริษัท มหาชนจำนวนมาก ผลพลอยได้จากความล้มเหลวของ บริษัท Enron และ Worldcom ในปีพ. ศ. 2544-2545 SOX ต้องการให้ บริษัท การซื้อขายหุ้นในทุกระดับปฏิบัติและดำเนินการควบคุมภายใน ส่วนที่เป็นที่ถกเถียงกันมากที่สุดของ SOX คือมาตรา 404 ซึ่งต้องมีการใช้เอกสารและการทดสอบการควบคุมภายในเกี่ยวกับการรายงานทางการเงินในทุกระดับขององค์กร (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อบังคับที่บังคับใช้กับ บริษัท มหาชนดู

Cooking The Books 101 และ การตรวจสอบตลาดหลักทรัพย: ภาพรวมของ SEC .)

บริษัท มหาชนต้องมีการดำเนินงานด้านวิศวกรรมการบัญชีและการเงินเพื่อให้สอดคล้องกับรายได้ประจำไตรมาสของวอลล์สตรีท การมุ่งเน้นในระยะสั้นนี้ไปยังรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่กำหนดโดยนักวิเคราะห์ภายนอกสามารถลดความสำคัญของหน้าที่และเป้าหมายในระยะยาวเช่นการวิจัยและพัฒนาการลงทุนและการระดมเงินบำนาญเพื่อระบุตัวอย่าง ในความพยายามที่จะจัดการงบการเงิน บริษัท มหาชนจำนวนไม่กี่แห่งมีการเปลี่ยนแปลงเงินบำนาญของพนักงานในระยะสั้นโดยคาดการณ์ว่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนบำเหน็จบำนาญจะเกินคาด

ข้อดีของการแปรรูปรัฐวิสาหกิจ นักลงทุนใน บริษัท เอกชนอาจลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงหรือไม่อาจถือได้ว่าเป็นของเหลว พันธบัตรสามารถระบุวันที่ออกได้ซึ่งทำให้ความท้าทายในการขายการลงทุนหรือนักลงทุนเอกชนสามารถหาผู้ซื้อหุ้นของ บริษัท ได้อย่างง่ายดาย การเป็นภาคเอกชนช่วยเพิ่มเวลาและความพยายามในการบริหารจัดการให้มีสมาธิในการดำเนินงานและการเติบโตทางธุรกิจเนื่องจากไม่มีกฎระเบียบ SOX เพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดดังนั้นทีมผู้บริหารระดับสูงสามารถมุ่งเน้นที่การปรับปรุงตำแหน่งทางการแข่งขันของธุรกิจในตลาดได้ การประกันภายในและภายนอกผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายและผู้เชี่ยวชาญด้านการให้คำปรึกษาสามารถทำงานตามความต้องการในการรายงานโดยนักลงทุนรายย่อย บริษัท ทุนเอกชนมีช่วงเวลาออกไปแตกต่างกันสำหรับการลงทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับสิ่งที่พวกเขาได้ถ่ายทอดให้กับนักลงทุนของพวกเขา แต่ระยะเวลาการถือครองโดยทั่วไปจะอยู่ระหว่างสี่ถึงแปดปี ขอบฟ้านี้ช่วยเพิ่มความสำคัญในการจัดลำดับความสำคัญของผู้บริหารในการคาดการณ์ผลกำไรรายไตรมาสและช่วยให้พวกเขามุ่งเน้นไปที่กิจกรรมที่สามารถสร้างและสร้างความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นในระยะยาวได้ ผู้บริหารมักจัดทำแผนธุรกิจให้แก่ผู้ถือหุ้นที่คาดว่าจะเป็นผู้ถือหุ้นและเห็นด้วยกับแผนการดำเนินการต่อ ซึ่งครอบคลุมมุมมองของ บริษัท และอุตสาหกรรมและมีแผนจะแสดงให้เห็นว่า บริษัท จะให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนอย่างไร ตัวอย่างเช่นผู้จัดการอาจเลือกที่จะปฏิบัติตามโครงการริเริ่มเพื่อฝึกอบรมและฝึกอบรมองค์กรการขาย (และกำจัดพนักงานที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า) บริษัท เอกชนเวลาและเงินที่ได้รับจากกฎระเบียบที่ลดลงสามารถนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นเช่นการริเริ่มการปรับปรุงกระบวนการภายในองค์กร

การทำธุรกรรมแบบ "ส่วนตัว" หมายความว่ากลุ่ม บริษัท เอกชนรายใหญ่หรือกลุ่ม บริษัท เอกชนซื้อหรือซื้อหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เนื่องจาก บริษัท มหาชนจำนวนมากมีรายได้หลายร้อยล้านถึงหลายพันล้านเหรียญต่อปีกลุ่ม บริษัท เอกชนที่แสวงหาซื้อมักต้องการการจัดหาเงินทุนจากธนาคารเพื่อการลงทุนหรือผู้ให้กู้ที่เกี่ยวข้องซึ่งสามารถให้กู้ยืมเงินเพียงพอเพื่อช่วยในการจัดหาเงินทุน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ได้มาใหม่จะสามารถนำไปใช้ชำระหนี้ที่ใช้เพื่อทำให้การซื้อกิจการเป็นไปได้ (สำหรับการอ่านข้อมูลส่วนบุคคลในหัวข้อ Private equity ดู
Private Equity A Trendsetter For Stock

.)

กลุ่มทุนจะต้องให้ผลตอบแทนที่เพียงพอแก่ผู้ถือหุ้น การใช้ประโยชน์จาก บริษัท จะช่วยลดปริมาณของส่วนของผู้ถือหุ้นที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนและเป็นวิธีการเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนที่ใช้ไป อีกวิธีหนึ่ง บริษัท ยืมเงินของคนอื่นเพื่อซื้อ บริษัท จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ยืมดังกล่าวด้วยเงินสดที่เกิดจาก บริษัท ที่ซื้อใหม่และในที่สุดก็จ่ายออกยอดเงินกู้ยืมด้วยส่วนหนึ่งของการแข็งค่าของ บริษัท ในมูลค่า ส่วนที่เหลือของกระแสเงินสดและการแข็งค่าในมูลค่าสามารถส่งคืนให้กับนักลงทุนได้เช่นเดียวกับรายได้และรายได้จากการลงทุนของ Capital Capital (หลังจากที่ บริษัท ทุนเอกชนลดค่าจัดการ)
เมื่อสภาวะตลาดทำให้เครดิตพร้อมใช้งาน บริษัท ที่เป็น บริษัท เอกชนมากขึ้นสามารถกู้ยืมเงินที่จำเป็นในการได้มาซึ่ง บริษัท มหาชน เมื่อตลาดเครดิตถูกทำให้รัดกุมขึ้นตราสารหนี้จะมีราคาแพงมากขึ้นและโดยปกติจะมีธุรกรรมซื้อ - เอกชนน้อยลง เนื่องจาก บริษัท มหาชนส่วนใหญ่มีขนาดใหญ่เป็นปกติจึงไม่เป็นไปได้สำหรับ บริษัท ที่ซื้อมาเพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อเพียงลำพัง แรงจูงใจในการไปภาคเอกชน ธนาคารเพื่อการลงทุนตัวกลางทางการเงินและผู้บริหารระดับสูงสร้างความสัมพันธ์กับภาคเอกชนในความพยายามในการสำรวจความเป็นหุ้นส่วนและโอกาสในการทำธุรกรรม เนื่องจากผู้ซื้อมักจ่ายเบี้ยประกันภัยอย่างน้อย 20-40% ในราคาหุ้นปัจจุบันพวกเขาสามารถดึงดูดซีอีโอและผู้จัดการอื่น ๆ ของ บริษัท มหาชนซึ่งมักจะได้รับการชดเชยอย่างหนักเมื่อหุ้นของ บริษัท ชื่นชมในคุณค่า นอกจากนี้ผู้ถือหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีสิทธิออกเสียงมักจะกดดันให้คณะกรรมการและผู้บริหารระดับสูงปฏิบัติตามข้อตกลงที่ค้างอยู่เพื่อเพิ่มมูลค่าการถือครองหลักทรัพย์ ผู้ถือหุ้นหลายรายของ บริษัท มหาชนเป็นผู้ลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยในระยะสั้นและการรับรู้รายได้จากการทำธุรกรรมส่วนตัวถือเป็นวิธีที่ให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่า (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแปรรูปรัฐวิสาหกิจในระดับใหญ่ให้ดูที่

State-Run Economies: จากสาธารณะสู่เอกชน

.)

การถ่วงดุลการพิจารณาในระยะสั้นและระยะยาว
การพิจารณาว่าจะบรรลุ จัดการกับนักลงทุนรายย่อยทีมบริหารอาวุโสของ บริษัท มหาชนต้องคำนึงถึงข้อควรคำนึงในระยะสั้นด้วยมุมมองระยะยาวของ บริษัท การมีหุ้นส่วนทางการเงินมีความหมายในระยะยาวหรือไม่? เท่าไหร่จะถูก tacked กับ บริษัท ?

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะสามารถรองรับการจ่ายดอกเบี้ยใหม่ได้หรือไม่?
แนวโน้มในอนาคตของ บริษัท และอุตสาหกรรมคืออะไร?

• ทัศนะเหล่านี้มองโลกในแง่ดีเกินไปหรือว่าเป็นจริงหรือ?
• บริษัท ที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นรายย่อยที่มีส่วนช่วยให้บริษัทมหาหาถานมากเกินไปในการระดมทุนข้อตกลงดังกล่าวอาจทำให้องค์กรเกิดปัญหาได้ ตัวอย่างเช่นเศรษฐกิจอาจต้องดำน้ำอุตสาหกรรมอาจต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากต่างประเทศหรือผู้ประกอบการของ บริษัท อาจพลาดเหตุการณ์สำคัญที่สำคัญรายได้
• หาก บริษัท มีปัญหาในการชำระหนี้ตราสารหนี้ของ บริษัท จะสามารถจัดประเภทใหม่จากพันธบัตรที่มีการลงทุนไปเป็นพันธบัตรขยะได้ จากนั้นจะเป็นการยากที่ บริษัท จะระดมทุนตราสารหนี้หรือทุนเพื่อใช้เป็นเงินทุนการขยายหรือการวิจัยและพัฒนา ระดับค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนที่แข็งแรงและการวิจัยและพัฒนามักมีความสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาวของ บริษัท เนื่องจากพยายามสร้างความแตกต่างในการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการและทำให้ตำแหน่งในตลาดมีความสามารถในการแข่งขันสูงขึ้น ระดับหนี้สูงจึงสามารถป้องกันไม่ให้ บริษัท ได้รับประโยชน์จากการแข่งขันในเรื่องนี้ (อ่านเพิ่มเติมอ่าน
• พันธบัตรองค์กร: บทนำความเสี่ยงด้านเครดิต
• และ

พันธบัตรขยะ: ทุกสิ่งทุกอย่างที่คุณต้องการทราบ

.) ผู้บริหารต้องตรวจสอบประวัติการเสนอ ผู้ซื้อตามหลักเกณฑ์ดังต่อไปนี้ ผู้ซื้อมีความมั่นใจในการใช้ประโยชน์จาก บริษัท ที่ได้มาใหม่หรือไม่? อุตสาหกรรมนี้มีความคุ้นเคยดีแค่ไหน? ผู้ซื้อมีการคาดการณ์เกี่ยวกับเสียงหรือไม่?

เป็นนักลงทุนจริงหรือผู้ซื้อจะให้การบริหารจัดการที่ราบรื่นขึ้นในการดูแลของ บริษัท หรือไม่?

• ยุทธการทางออกของผู้ซื้อคืออะไร?
• ข้อสรุป
• การทำธุรกรรมส่วนตัวถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจและเป็นไปได้สำหรับ บริษัท มหาชนจำนวนมาก ตราบเท่าที่ระดับหนี้มีความสมเหตุสมผลและ บริษัท ยังคงรักษาหรือเพิ่มกระแสเงินสดอิสระการดำเนินงานและการดำเนินงานของ บริษัท เอกชนจะช่วยเพิ่มเวลาและพลังงานของผู้บริหารในการปฏิบัติตามข้อกำหนดและการจัดการรายได้ระยะสั้นและอาจให้ผลประโยชน์ระยะยาวต่อไป บริษัท และผู้ถือหุ้น