People's United Financial (PBCT PBCTPeople's United Financial Inc. 42-0. 38% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น บริษัท โฮลดิ้งของ People's United Bank ซึ่งเป็นธนาคารในภูมิภาคซึ่งตั้งอยู่ใน Bridgeport, Conn นี่คือมุมมองของกิจกรรมทางธุรกิจหลักของ People's United และผลการดำเนินงานทางการเงินล่าสุดซึ่งจะช่วยให้คุณทราบได้ว่าหุ้นนั้นเป็นเงินลงทุนที่ชาญฉลาดหรือไม่

->

ธุรกิจหลัก People's United เป็นธนาคารแบบดั้งเดิมที่ให้บริการด้านการธนาคารเช่นการขยายสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย, และรับเงินมัดจำจากลูกค้าบุคคลและสถาบัน บริการเหล่านี้จัดส่งผ่านสาขา 412 แห่งส่วนใหญ่อยู่ในนิวอิงแลนด์โดยให้ความสำคัญกับ บริษัท คอนเนตทิคัตของ บริษัท ในตอนท้ายของปี 2014 ประมาณ 61% ของเงินให้สินเชื่อรวมของ บริษัท ได้แก่ ลูกค้านิวอิงแลนด์ ธนาคารมีบริการต่างๆเช่นการจัดการด้านการลงทุนการประกันชีวิตและการจัดหาเงินกู้จาก บริษัท ย่อย บริการเหล่านี้มีความเข้มข้นทางภูมิศาสตร์น้อยกว่าธุรกิจหลักของธนาคาร ตัวอย่างเช่น บริษัท ประเมินว่าประมาณ 97% ของธุรกิจจัดหาเงินกู้ของ บริษัท มาจากลูกค้านอกนิวอิงแลนด์

การดำเนินธุรกิจของผู้คนในประเทศของ United นั้นขึ้นอยู่กับความแตกต่างหรือ "การแพร่กระจาย" ระหว่างดอกเบี้ยจ่ายจากเงินฝากของลูกค้าและดอกเบี้ยที่ได้รับจากการกู้ยืมของลูกค้า กำไรขั้นต้นนี้เรียกว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิของ บริษัท

ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิเป็นผลมาจากผลการดำเนินงานทางการเงินของ People's United จากสิ้นปี 2014 ถึงเดือนกรกฎาคมอัตรากำไรสุทธิของ บริษัท ลดลงเหลือ 2.88% จากเดิมที่ 3. 09% เมื่อเทียบเป็นรายปี

(ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน Margin ดอกเบี้ยสุทธิเป็นแบบฉบับของธนาคาร))

ส่วนใหญ่การลดลงนี้เป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจธนาคารพาณิชย์แบบดั้งเดิมของ People's United ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจการธนาคารเพื่อรายย่อย ระหว่างปี 2013 และ 2014 รายได้สุทธิที่เป็นของธนาคารรายย่อยลดลง 23 เหรียญ 3 ล้านบาทหรือ 49 2% การลดลงเกิดจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 34 ล้านดอลลาร์ (7.4%) เป็นจำนวน 3 เหรียญ 1 ล้านบาท (20. 1%) ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของ บริษัท และ 12 เหรียญ รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง 9 ล้าน (7. 1%) การลดลงที่คล้ายกันเกิดขึ้นระหว่างปีพ. ศ. 2555 ถึงปีพ. ศ. 2556 โดยรายได้สุทธิธนาคารรายย่อยลดลง 33 ล้านดอลลาร์ (41%) โดยได้แรงหนุนจาก 44 ดอลลาร์ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 6 ล้านบาท (8.9%)

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิลดลงเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นพิเศษในช่วงหลายปีที่ผ่านมาด้วยอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางที่อยู่ใกล้หรือ 0% นับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2551 สหราชอาณาจักรของประชาชนและอุตสาหกรรมการธนาคารโดยรวมก็เห็นความกดดันที่ลดลงต่อรายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อของธนาคาร ในทางทฤษฎีธนาคารสามารถชดเชยรายได้ดอกเบี้ยลดลงโดยการลดดอกเบี้ยจ่ายในเงินฝากของพวกเขา อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติกลยุทธ์นี้ง่ายกว่าการทำ: ลดอัตราการได้อย่างรวดเร็วเกินไปทำให้เกิดความเสี่ยงต่อการทำให้ลูกค้าตกต่ำขณะที่ทำเช่นนั้นช้าเกินไปอาจเสี่ยงต่อการกัดกร่อนผลกำไร เช่นเดียวกับผู้ให้กู้รายอื่น ๆ People's United ได้รับการติดขัดในข้อสงสัยนี้

แม้ความท้าทายเหล่านี้ยูไนเต็ดฟูลส์ได้เห็นการเพิ่มทุนในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่การซื้อขายที่ประมาณ $ 12 เมื่อต้นปี 2013 หุ้นของ บริษัท ได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่กว่า $ 15 เทียบเท่ากับมูลค่าตลาดประมาณ $ 4 79 พันล้านหรือประมาณ 19 เท่าของรายได้โดยประมาณในปีนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นบ่งชี้ถึงความคาดหมายว่า บริษัท จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

บรรทัดล่าง

ในฐานะที่เป็น บริษัท โฮลดิ้งของ People's United Bank People's United Financial ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำนับตั้งแต่วิกฤตการเงิน แม้ว่าจะมีการลดลงของรายได้สุทธิและอัตรากำไรสุทธิที่ลดลง แต่การเพิ่มขึ้นของราคาตลาดของ บริษัท ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งอาจบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่า บริษัท จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น กับนักวิจารณ์หลายคนคาดหวังว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ People's United Financial อาจจะมีมูลค่าในการรักษาเรดาร์ของคุณ

การเปิดเผย: ในขณะที่ตีพิมพ์ Jason Fernando ไม่มีตำแหน่งในหุ้นที่ระบุในบทความนี้ เขาไม่ได้ตั้งใจที่จะค้าหุ้นที่กล่าวถึงในบทความนี้ภายใน 48 ชั่วโมงจากสิ่งพิมพ์