a:

ไม่มีทางเลือกที่ดีที่สุดที่ชัดเจนในอัตราส่วนหนังสือต่อการตลาด วิธีการประเมินมูลค่ามีความแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมลักษณะและลักษณะการลงทุนของ บริษัท มีวิธีการประเมินค่านิยมหลายวิธีเช่นการลดกระแสเงินสดอิสระหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ยังเป็นทางเลือกที่พบมากที่สุดคืออัตราส่วนราคาต่อกำไรซึ่งบางครั้งเรียกว่าจอกศักดิ์สิทธิ์ของการประเมินมูลค่า

ราคาต่อกำไร

ราคาต่อกำไร (P / E) จัดเป็นเมตริกการประเมินมูลค่าทางอ้อมโดยแบ่งเป็นประเภทเดียวกับมูลค่าขององค์กร / EBITDA, to-book และราคาต่อการขาย

นักลงทุนในตำนาน Ben Graham นิยมใช้อัตราส่วน P / E เกรแฮมเชื่อว่า P / E เมื่อใช้ร่วมกับการประเมินอื่น ๆ ช่วยค้นหา บริษัท ที่ถูกประเมินค่าหรือ overvalued

คำนวณโดยหารราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท กับกำไรต่อหุ้นเฉลี่ย 12 เดือน นักลงทุนและนักลงทุนรายใหญ่มองหา บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E ต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

อัตราส่วน P / E ใช้

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้อัตราส่วน P / E เป็นที่นิยมมากคือสามารถตีความได้หลายวิธี ในความหมายที่แท้จริงมาก P / E กำลังมองย้อนกลับ หลังจากที่ทุกตัวหารเป็นตัวเลขประจำปี ราคาหุ้นของ บริษัท - เครื่องคิดเลขอัตราส่วน - เป็นที่คาดการณ์ล่วงหน้า นักลงทุนยินดีที่จะจ่ายเงินเพิ่มสำหรับหุ้นเนื่องจากคาดว่ากำไรในอนาคตจะเพิ่มขึ้น

ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E สูงคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีในอนาคต มิฉะนั้นพวกเขาจะไม่ได้ซื้อหุ้น ผลตอบแทนในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับแจ้งจากการเติบโตของ บริษัท เมื่อเร็ว ๆ นี้

เมื่อเทียบกับ Book-to-Market

อัตราส่วนหนังสือต่อการตลาดโดยทั่วไปใช้เช่นอัตราส่วนราคาต่อใบ วัตถุประสงค์คือเพื่อตรวจสอบว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าไร อัตราส่วนระหว่างหนังสือต่อตลาดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความเต็มใจที่จะจ่ายเงินให้สูงกว่ามูลค่าตามบัญชีของ บริษัท

ปัญหาหนึ่งเกี่ยวกับการใช้มูลค่าตามบัญชีคือมันสามารถจัดการได้ง่ายโดยใช้มาตรฐานการบัญชีและการตัดสินใจทางบัญชีอัตนัย ถ้าหากนักลงทุนไม่มั่นใจว่า บริษัท สองแห่งมีการตัดสินใจทางบัญชีที่คล้ายกันอัตราส่วนอัตราส่วนระหว่างกันต่อหนังสือจะไม่น่าเชื่อถือเมื่อเทียบกับ P / E