คุณคิดว่าสองตัวเลือกที่มีราคาหุ้นเดียวกันและราคาการตีราคาจะซื้อขายกันในราคาเดียวกัน แต่น่าสนใจพอที่พวกเขามักซื้อขายกันในราคาที่ต่างกัน
ตัวอย่างเช่น ณ วันที่ 20 พฤศจิกายน พ.ศ. 2549 ธนาคารแห่งอเมริกามีตัวเลือกการโทรโดยมีราคาการประท้วงอยู่ที่ 50 เหรียญซึ่งกำหนดให้หมดอายุในเดือนมกราคม 2550 (BAC AJ) และอีกฉบับหนึ่งที่มีราคาการประท้วงเดียวกันซึ่งกำหนดไว้ หมดอายุในเดือนมกราคมของปี 2009 (VBA AJ) ในกรณีนี้ BAC AJ มีมูลค่า $ 5 ขณะที่ VBA AJ มีมูลค่า $ 7 80.
(หุ้นอ้างอิงซื้อขายที่ 54 $ 96) แต่ตัวเลือกอื่น ๆ ที่มีราคาการตีเดียวกันก็ขายที่ระดับสูงขึ้นเล็กน้อย ราคา. ความแตกต่างในเวลาที่จะหมดอายุระหว่างสองตัวเลือกนี้คือสิ่งที่บัญชีสำหรับความแตกต่างในราคาตลาดในขณะที่ค่าที่แท้จริงของตัวเลือกเป็นปัจจัยหนึ่งที่สำคัญที่สุดในราคาของมันค่าของเวลาจะมีผลกับราคาที่พ่อค้าจ่าย โดยทั่วไปสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันชีวิตของตัวเลือกที่ยาวนานกว่าก่อนหมดอายุยิ่งมีประโยชน์มากขึ้นเนื่องจากผู้ถือสิทธิเลือกรับโอกาสที่จะได้รับผลประโยชน์มากขึ้นโดยมีเวลาอยู่ในมือมากขึ้น
ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทรสำหรับ BAC ที่มีราคาประท้วง 70 เหรียญจะซื้อขายที่ราคาต่ำกว่าหากหมดอายุในเดือนหนึ่งเทียบกับการหมดอายุสองปี เนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น 15 เหรียญต่อเดือน ในทางกลับกันตัวเลือกเดียวกันที่หมดอายุในสองปีมักจะถือว่ามีคุณค่ามากขึ้นเนื่องจากหุ้นอ้างอิงมีโอกาสมากขึ้นที่จะเติบโตถึง $ 70
ค่าเวลานี้จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากวิธีหมดอายุ ในช่วงเวลาที่หมดอายุมูลค่าของตัวเลือกจะสะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือก
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกให้ดูที่
, Option Spread Strategies และ ความสำคัญของค่าเวลา