ทำไม Apple สามารถเป็นสต็อกที่มีมูลค่า แต่ไม่ใช่หุ้นที่มีการป้องกัน (AAPL)

สารบัญ:

หุ้นมูลค่า
หุ้นที่มีการป้องกันรวมถึงสาธารณูปโภคการดูแลสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภคเช่นผลิตภัณฑ์สำหรับใช้ส่วนบุคคลอาหารและของใช้ในครัวเรือนขั้นพื้นฐาน บริษัท เหล่านี้ไม่จำเป็นต้องมีขนาดใหญ่และเป็นผู้ใหญ่ แต่สาธารณูปโภคมีแนวโน้มที่จะมีอุปสรรคสูงในการป้อนสินค้าและวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคมักเป็นสินค้าประเภทสินค้าที่ต้องการขนาดเพื่อผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท เหล่านี้เป็นที่รู้จักในฐานะผู้จ่ายเงินปันผลที่มีเสถียรภาพ
นักลงทุนรั้นเกี่ยวกับความสามารถในการขายระยะกลางและระยะยาวของ Apple ในการรับรู้การประเมินมูลค่าดังกล่าวเป็นโอกาสที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน จุดอ่อนในการขายหมายถึงเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการเชื่อมโยงระหว่างการประเมินมูลค่าตลาดกับมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น เช่นเดียวกับหุ้นที่มีมูลค่าอื่น ๆ ความเสี่ยงก็คือแนวโน้มการขายของ Apple ที่ลดลงไม่ใช่เพียงความแตกต่างชั่วคราว แต่เป็นจุดโรคติดเชื้อในระยะยาว
กลุ่มผลิตภัณฑ์ของ Apple ทั้งหมดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาดังนั้นจึงยากที่จะคาดเดาความมั่นคงในอนาคตให้ใกล้เคียงกับสาธารณูปโภคผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพและผู้บริโภคหลัก นอกจากนี้ความต้องการใช้อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคระดับพรีเมี่ยมมีองค์ประกอบของวัฏจักรซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ไม่แน่นอนของหุ้นที่มีการป้องกัน

บริษัท แอ็ปเปิ้ลอิงค์ (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 81 + 0 32% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น บริษัท ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ที่ ได้เข้าสู่อุตสาหกรรมการจัดเก็บข้อมูลระบบคลาวด์ ผลิตภัณฑ์นวัตกรรมที่มีคุณภาพสูงและแบรนด์ที่แข็งแกร่งช่วยให้ บริษัท สามารถมีส่วนแบ่งการตลาดได้มากขณะเดียวกันก็รักษาอัตรากำไรไว้ได้อย่างกว้างขวางด้วยการกำหนดราคาพิเศษ การร่วงลงของราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าที่เกิดจากการชะลอการขายเป็นโอกาสอันยาวนานสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่า แต่ความเข้มข้นของผลิตภัณฑ์และความต้องการตามวงจรหมายความว่าแอ็ปเปิ้ลไม่ได้เป็นหุ้นที่มีการป้องกัน

หุ้นมูลค่า

ซื้อหุ้นตามมูลค่าส่วนลดที่รับรู้จริง โดยปกติแล้วหุ้นเหล่านี้จะมีความแตกต่างกับหุ้นที่มีการเติบโตซึ่งนักลงทุนมักจะซื้อเมื่อมีการเก็งกำไรว่าหุ้นที่ยังไม่เกิดขึ้นจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งในอนาคต

หุ้นที่มีมูลค่ามักจะเป็น บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่ที่มีอัตราการเติบโตเล็กน้อยหรือลบที่ไม่ได้รับความนิยมในตลาด นักลงทุนอาจเชื่อว่าส่วนลดที่ใช้กับชื่อดังกล่าวมีความชันสูงเกินไปโดยไม่ต้องคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานในอนาคต

ผู้สมัครสามารถระบุได้ด้วยเทคนิคการประเมินมูลค่าภายในที่หลากหลายหรือญาติ วิธีการที่เกิดขึ้น ได้แก่ การลดกระแสเงินสดรายได้ที่เหลือหรือรูปแบบการลดหย่อนการจ่ายเงินปันผลในขณะที่การประเมินโดยสัมพัทธ์มักใช้อัตราส่วนเช่น P / E, Price-to-Book (P / B), ราคาต่อกระแสเงินสด หรืออัตราเงินปันผลตอบแทน ส่วนลดที่แท้จริงมักเป็นเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยและทำให้ผู้เข้าร่วมการตลาดออกจากสต็อกโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยพื้นฐาน หุ้นที่มีมูลค่าถือว่าเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยเนื่องจากมีข้อ จำกัด ด้านความเสี่ยงและความปลอดภัย

หุ้นป้องกันเป็นหมวดหมู่ที่สามารถทับซ้อนกับหุ้นที่มีมูลค่าได้ แต่แตกต่างกันอย่างเด่นชัด หุ้นที่ป้องกันทำงานได้ดีเมื่อภาวะเศรษฐกิจแย่ลงในทางตรงกันข้ามกับหุ้นวัฏจักร บริษัท เหล่านี้ยังคงสามารถสร้างผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งได้จากการชะลอตัวหรือภาวะถดถอยดังนั้นนักลงทุนจึงแห่กันไปที่ชื่อเหล่านี้ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนหรือมองในแง่ร้าย หุ้นเหล่านี้ยังมีแนวโน้มที่จะไม่ดีขึ้นในช่วงระยะขยายตัวของวัฏจักรธุรกิจเนื่องจากเงินทุนไหลเข้าสู่ส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นและเติบโตขึ้นในช่วงที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว

หุ้นที่มีการป้องกันรวมถึงสาธารณูปโภคการดูแลสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภคเช่นผลิตภัณฑ์สำหรับใช้ส่วนบุคคลอาหารและของใช้ในครัวเรือนขั้นพื้นฐาน บริษัท เหล่านี้ไม่จำเป็นต้องมีขนาดใหญ่และเป็นผู้ใหญ่ แต่สาธารณูปโภคมีแนวโน้มที่จะมีอุปสรรคสูงในการป้อนสินค้าและวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคมักเป็นสินค้าประเภทสินค้าที่ต้องการขนาดเพื่อผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท เหล่านี้เป็นที่รู้จักในฐานะผู้จ่ายเงินปันผลที่มีเสถียรภาพ

แอ็ปเปิ้ลเป็นหุ้นที่มีมูลค่า

แอ็ปเปิ้ลมีหลายลักษณะด้วยหุ้นที่มีมูลค่าหุ้นพุ่งขึ้นในเดือนพฤษภาคมและกรกฎาคม 2015 ที่ต่ำกว่า $ 133 ก่อนที่จะตกลงไปที่ประมาณ $ 95 ในเดือนมิถุนายน 2016 นักลงทุนกังวลกับการเติบโตของยอดขายที่ชะลอตัวซึ่งเพิ่งถูกเน้นย้ำโดยการลดลงของรายปีเป็นครั้งแรกในรอบไตรมาสตั้งแต่ปีพ. ศ. ย้ายกลับไปที่ $ 95 60 ภายในเดือนกรกฎาคม 2016 แต่ยังคงลดลง 28% จากระดับสูง อัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่เกิดขึ้นจึงเป็นที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับระดับประวัติการณ์ของ Apple อัตราส่วน P / E ต่อประมาณการอยู่ที่ 10.6% ณ เดือนกรกฎาคม 2559 อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (PEG) จากประมาณการกำไรปีที่ห้าเท่ากับ 1.14 และอัตราเงินปันผลตอบแทนเท่ากับ 2. 38% แข็งแรง

นักลงทุนรั้นเกี่ยวกับความสามารถในการขายระยะกลางและระยะยาวของ Apple ในการรับรู้การประเมินมูลค่าดังกล่าวเป็นโอกาสที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน จุดอ่อนในการขายหมายถึงเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการเชื่อมโยงระหว่างการประเมินมูลค่าตลาดกับมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น เช่นเดียวกับหุ้นที่มีมูลค่าอื่น ๆ ความเสี่ยงก็คือแนวโน้มการขายของ Apple ที่ลดลงไม่ใช่เพียงความแตกต่างชั่วคราว แต่เป็นจุดโรคติดเชื้อในระยะยาว

แอปเปิ้ลไม่ได้รับการปกป้อง

แอปเปิ้ลขาดคุณสมบัติที่สำคัญหลายอย่างของหุ้นที่มีการป้องกัน บริษัท ต้องพึ่งพาแบรนด์ที่แข็งแกร่งในการขายกลุ่มผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กที่ราคาพิเศษ ในช่วงหกเดือนที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคมปีพ. ศ. 2559 66 รายได้สุทธิคิดเป็น 8% ของยอดขาย iPhone โทรศัพท์มือถือมีวงจรชีวิตสั้น ๆ โดยปกติจะถูกแทนที่ทุกสองถึงสามปี ยุคใหม่ของผลิตภัณฑ์ได้รับการออกแบบมาอย่างต่อเนื่องทำให้เป็นโอกาสสำคัญสำหรับคู่แข่งในการเข้าสู่ตลาดด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ