ผลกระทบของต้นทุนการลงทุนต่อผลตอบแทนของนักลงทุนและความสามารถในการออมเพื่อการเกษียณอายุได้รับการบันทึกไว้อย่างดีในสื่อการเงิน ความนิยมของกองทุนรวมดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังมีการตระหนักว่าผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่มักจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการทำดัชนีผลการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง

ในโลกของที่ปรึกษาทางการเงินการบีบอัดค่าธรรมเนียมยังเกิดขึ้นเป็นเวลาหลายปีเช่นกัน เพิ่มในการเพิ่มขึ้นของ robo ที่ปรึกษาในปีที่ผ่านมาและมันเป็นที่ยากและยากสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากเพื่อปรับค่าใช้จ่ายสูง ซึ่งรวมถึงที่ปรึกษาด้านการว่าจ้างและที่ปรึกษาจากค่าธรรมเนียมที่ได้รับค่าชดเชยบางส่วนหรือทั้งหมดจากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินหรือค่าคอมมิชชั่นจากกองทุนรวมที่มีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีที่ปรึกษาทางการเงินเฉพาะค่าธรรมเนียมที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมโดยทั่วไปมีความโปร่งใสและตรงไปตรงมามากขึ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ เทรนด์ที่ท้าทายที่ปรึกษาทางการเงิน .)

จากการศึกษาของมอร์นิ่งสตาร์ในปีพ. ศ. 2558 ค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมลดลงสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยตามน้ำหนักของสินทรัพย์โดยส่วนใหญ่เป็นไปตามความต้องการของพวกเขา ในปี 2557 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของผู้ลงทุนในกองทุนรวมอยู่ที่ 0.63% ลดลงเล็กน้อยจาก 0.64% ในปี 2556 เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายดังกล่าวอยู่ที่ร้อยละ 76 ต่อปี ข้อสังเกตเพิ่มเติมจากการศึกษา:

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา 95% ของเงินทุนไหลเข้ากองทุนรวมได้กลายเป็นกองทุนในกลุ่มที่มีเงินกองทุนสำรองเลี้ยงชีพต่ำที่สุด กองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบเบ็ดเสร็จถือเป็นกลุ่มที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มนี้

บริษัท ที่มีเมนูกองทุนรวมต้นทุนต่ำเช่น Vanguard ได้รับส่วนแบ่งทางการตลาดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา 63% ของกองทุนรวมและ ETF ร่วมกันสังเกตเห็นในการศึกษาลดค่าใช้จ่ายของพวกเขา โดยรวมแล้ว 24% ของกองทุนเหล่านี้และชั้นเรียน ETF มีประสบการณ์ลดลง 10% หรือมากกว่า

• เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของแนวโน้มทั้งเงินทุนที่มีราคาต่ำกว่าและผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นนี้ทำให้เกิดเงินกองทุนที่มีการจัดการแบบ passive ส่วนแบ่งการตลาดของ Vanguard เพิ่มขึ้น 4. 1% จากปี 2009 ถึง 2014, กำไรจากอัตราร้อยละที่สูงที่สุดใน 10 อันดับแรกของ บริษัท ที่ถูกจัดอันดับโดยส่วนแบ่งตลาดในปี 2014 (999).
• ค่าที่ปรึกษาทางการเงิน
• แม้กระทั่งก่อนที่การเพิ่มขึ้นของที่ปรึกษา robo มีแนวโน้มที่จะมีการบีบอัดค่าใช้จ่ายสำหรับ ที่ปรึกษาทางการเงิน ด้วยคำแนะนำในการลงทุนจากที่ปรึกษา robo ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในช่วงคะแนนตั้งแต่ 15 ถึง 35 คะแนนค่าใช้จ่ายในการลงทุนจากที่ปรึกษาของมนุษย์จะถูกถามโดยนักลงทุนจำนวนมาก

อย่างไรก็ตามการลดลงของอัตราร้อยละโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์ที่ปรับตัวลดลงในปี 2014 (ปีล่าสุดที่มี) ตามการสำรวจโดย Pricemetrixหลังจากลดลงจาก 1. 14% ในปี 2554 เป็น 1. 06% ในปี 2555 เหลือ 0.99% ในปี 2556 ค่าใช้จ่ายจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 1. 02% ในปี 2557 ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมและกองทุน ETF ไม่มี ฐานข้อมูลที่ชัดเจนของค่าที่ปรึกษาทางการเงิน แม้ว่าจะมีการสำรวจและการศึกษาในอุตสาหกรรมที่ยอดเยี่ยม แต่ก็ไม่มีศูนย์กลางข้อมูลประเภทนี้ เมื่อลูกค้ากลายเป็นคนที่มีความรู้และมีความชำนาญมากขึ้นจำนวนมากและจะยังคงหาแนวทางในการจัดการกับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าสำหรับการจัดการสินทรัพย์

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก Robo-Advisors เนื่องจากสินทรัพย์ที่ได้รับการจัดการโดย robo-advisors เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องผลกระทบจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน จะรู้สึกโดยที่ปรึกษาทางการเงินแบบดั้งเดิมอย่างน้อยที่มีขอบเขต มากขึ้นกว่าที่ปรึกษา robo บริสุทธิ์ robo ปรึกษาไฮบริดของ Vanguard ดูเหมือนว่ารบกวนมากที่สุดในความคิดของฉัน พวกเขาประสบความสำเร็จในการดึงดูดลูกค้า Baby Boomer ซึ่งบางคนอาจจะเคยร่วมงานกับที่ปรึกษาทางการเงินแบบดั้งเดิม สำหรับค่าธรรมเนียม 30 คะแนนพื้นฐานลูกค้าจะสามารถเข้าถึงที่ปรึกษาการเงินสดที่จะจัดทำแผนการเงินและแนะนำกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ ลูกค้าสามารถเข้าถึงที่ปรึกษาทางการเงินนี้เป็นระยะ ๆ ร่วมกับเทคโนโลยี robo ที่ใช้โดยบริการได้เช่นกัน กฎที่ได้รับความไว้วางใจที่รอดำเนินการ

กรมแรงงานได้เสนอกฎใหม่เกี่ยวกับการให้ความไว้วางใจเกี่ยวกับที่ปรึกษาทางการเงินที่ให้คำแนะนำเกี่ยวกับบัญชีการเกษียณอายุ หนึ่งในแง่มุมของกฎที่เสนอเหล่านี้คือการเปิดเผยค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เรียกเก็บและจำนวนเงินทั้งหมดของค่าธรรมเนียมเหล่านี้แก่ลูกค้า ซึ่งอาจเกิดขึ้นภายใต้ข้อยกเว้นที่อนุญาตให้ใช้ผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการว่าจ้างหรืออาจมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์อื่น ๆ ที่เรียกว่ายกเว้นสัญญาที่มีผลตอบแทนดีที่สุดหรือ BICE ข้อตกลงนี้เป็นข้อเสนอที่จะลงนามโดยลูกค้าที่ได้รับผลกระทบแต่ละรายและจะเปิดเผยข้อมูลที่ปรึกษาทางการเงินทั้งหมดจะได้รับจากผลิตภัณฑ์ที่เสนอ (999) เพิ่มความโปร่งใส

การเพิ่มขึ้นของที่ปรึกษาด้าน robo และการเพิ่มขึ้นของทั้งลูกค้าและที่ปรึกษาทางการเงินที่มีสถานะออนไลน์อยู่คือ

นโยบายความไว้วางใจของ DoL หมายถึงที่ปรึกษา มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความโปร่งใสของค่าที่ปรึกษาทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มเยาวชน Millennial และ Gen X ที่มีอายุน้อยกว่าที่เคยชินกับการซื้อสินค้าและบริการออนไลน์ อินเทอร์เน็ตได้เพิ่มความโปร่งใสโดยรอบทั้งค่าใช้จ่ายและประเภทของคำแนะนำทางการเงินที่พร้อมใช้งาน ความโปร่งใสของกฎความไว้วางใจที่เสนอจะช่วยลดค่าใช้จ่ายของคำแนะนำทางการเงินได้หรือไม่? ยากที่จะพูด. คุณจะคิดอย่างนั้น แต่สุจริตฉันไม่แน่ใจว่าลูกค้าทุกคนเข้าใจว่าที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขาได้รับการชดเชยแม้ว่าจะได้รับการอธิบายให้กับพวกเขา อุตสาหกรรมบริการทางการเงินและที่ปรึกษาโดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับการชดเชยผ่านค่าคอมมิชชั่นจะช่วยเพิ่มความโปร่งใสในการสนทนาเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการให้คำแนะนำ นอกจากนี้ฉันสงสัยว่าการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้จะถูกเขียนขึ้นในรูปแบบที่ไม่ใช้งานง่ายสำหรับลูกค้าจำนวนมากที่อ่านข้อความเหล่านี้(

)

การเปลี่ยนยาม

ที่ปรึกษาทางการเงินแบบเดิม ๆ หลายแห่งอยู่ในยุค 50 และ 60 ของพวกเขาและมีแนวโน้มว่าจะเป็นเช่นนั้น เกษียณอายุหรือออกจากธุรกิจเมื่อเวลาผ่านไป จากสิ่งที่ฉันได้สังเกตเห็นหลายที่ปรึกษาทางการเงินที่อายุน้อยกว่าที่เข้าสู่ธุรกิจและให้บริการลูกค้าที่อายุน้อยกว่าดูเหมือนจะทำงานในรูปแบบที่โปร่งใสมากขึ้น ฉันสงสัยว่าโปร่งใสนี้ควบคู่กับการเพิ่มขึ้นของคำแนะนำออนไลน์จะช่วยลดค่าใช้จ่ายของคำแนะนำทางการเงินในช่วงเวลา หรืออย่างน้อยลูกค้าจะมีความรู้ความเข้าใจในสิ่งที่พวกเขาจ่ายเงินและค่าใช้จ่ายเท่าไร ลูกค้าที่ต้องการบริการด้านการบริหารความมั่งคั่งที่ซับซ้อนมากขึ้นอาจต้องจ่ายอัตราที่สูงกว่าลูกค้าที่มีความต้องการที่ง่ายและเรียบง่ายซึ่งสามารถให้บริการโดยที่ปรึกษา robo

บรรทัดล่าง การย้ายไปสู่ ​​ETFs แบบพาสซีฟและกองทุนรวมช่วยให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลงสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก แนวโน้มเช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าสำหรับคำแนะนำทางการเงินเกิดขึ้นบ้าง แต่แตกต่างจากกองทุนรวมไม่มีฐานข้อมูลส่วนกลางส่วนกลางเช่น Morningstar เพื่อติดตามข้อมูลนี้ เมื่อเวลาผ่านไปการให้คำแนะนำแบบออนไลน์และแนวโน้มในเรื่องค่าใช้จ่ายที่โปร่งใสมากขึ้นโดยที่ปรึกษาด้านการเงินที่อายุน้อยกว่าอาจช่วยให้ย้ายเข็มไปยังค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าสำหรับคำแนะนำ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถจับค่าบริการ $ 240B ในปีพ. ศ. 2573

)