ตามกฎทั่วไปเงินทุนขนาดเล็กและกองทุนระดับกลางมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนขนาดใหญ่และแนวโน้มจะไม่เปลี่ยนแปลงในเร็ว ๆ นี้ ดังนั้นนักลงทุนในอนาคตจำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างมากเกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market capitance) เพื่อให้สามารถหากองทุนรวมได้อย่างมีประสิทธิภาพ ที่นี่เราจะอธิบายความแตกต่างระหว่างประเภทต่างๆของเงินทุนและดูประเภทของผลตอบแทนที่คุณคาดหวังได้อย่างเหมาะสมจากข้อมูลที่ผ่านมา

เมื่อกองทุนรวมมีการอธิบายในแง่ของมูลค่าตลาด (เช่นหมวกขนาดเล็กฝาปิดกลางหรือหมวกขนาดใหญ่) หมายถึงขนาดของ บริษัท ใน ซึ่งกองทุนรวมลงทุนไม่ใช่ขนาดของกองทุนรวม การคำนวณราคาตลาดคำนวณจากจำนวนหุ้นที่คูณด้วยราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น 1 หุ้น ดังนั้น บริษัท ที่มียอดขายคงเหลือ 1 ล้านหุ้นที่ราคา 100 เหรียญต่อหุ้นจะมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์

เงินทุนขนาดเล็กมักประกอบด้วย บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไม่เกิน 1 พันล้านเหรียญ (โปรดจำไว้ว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงการประมาณที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและคำจำกัดความที่แน่นอน ของประเภทเหล่านี้อาจแตกต่างกันระหว่างบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์) โดยทั่วไป บริษัท ขนาดเล็กคือ บริษัท ที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นของธุรกิจ พวกเขามีสันนิษฐานว่ามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่ค่อยแข็งแกร่งเท่าทางการเงินหรือเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ เนื่องจากเงินกองทุนขนาดเล็กที่ลงทุนใน บริษัท ที่มีความเสถียรน้อยกว่า บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เงินอาจมีความผันผวนค่อนข้างมาก นี้มีข้อดีและข้อเสียของมัน ในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนของตลาดเงินทุนขนาดเล็กอาจได้รับผลกระทบอย่างมากเนื่องจาก บริษัท ที่มีการจัดตั้งน้อยมักจะเลิกกิจการ ในทางกลับกันเงินทุนขนาดเล็กอาจเป็นเงินลงทุนที่ดีสำหรับผู้ที่สามารถทนต่อความเสี่ยงและกำลังมองหาการเติบโตที่ก้าวร้าวมากขึ้น นักลงทุนที่หวังผลตอบแทนที่ก้าวร้าวน่าจะต้องการที่จะเก็บเงินไว้เบื้องหลังเงินเหล่านี้ ในที่สุดกองทุนรวมหลายแห่งไม่สามารถถือครองหุ้นในหุ้นขนาดเล็กได้โดยไม่ต้องยื่นเรื่องกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ซึ่งโดยปกติแล้วจะมีความโปร่งใสมากขึ้นเมื่อมีการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุน

กองทุนกลางแคปซูล

ทางเลือกที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในกลุ่มกองทุนทั่วไปที่ลงทุนในกองทุนรวมระดับกลางคือกลุ่มผู้ลงทุนใน บริษัท ที่มีมูลค่าตลาด 1 พันล้านเหรียญถึง 8 พันล้านเหรียญ บริษัท ระดับกลางมีส่วนแบ่งการเติบโตของ บริษัท ขนาดเล็ก แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่า (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) เนื่องจากมีขนาดใหญ่กว่าเล็กน้อย คุณอาจจะบอกว่าเงินทุนกลางๆคือตลาดกองทุนรวมซึ่งรถยนต์ขนาดกลางมีไว้สำหรับตลาดรถยนต์ หมวกขนาดกลางเป็นรถที่มีขนาดกะทัดรัดสำหรับตลาดซึ่งร่วงลงมาระหว่างหมวกขนาดเล็กที่มีขนาดเล็กและหมวกขนาดใหญ่ประเภท SUV ขนาดใหญ่ เงินทุนระดับกลางไม่ได้มีการเคลื่อนไหวไปพร้อมกับตลาดที่กว้างขึ้นและมักไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะมีการแกว่งอย่างรุนแรงเป็นหุ้นขนาดเล็ก เงินทุนขนาดกลางอาจเป็นยานพาหนะสำหรับการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหากองทุนที่มีโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีโดยไม่ต้องเสี่ยงกับหุ้นขนาดเล็กและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับดัชนีเช่นหุ้นขนาดใหญ่

เงินทุนขนาดใหญ่

เงินทุนขนาดใหญ่ประกอบด้วย บริษัท ที่มีส่วนของทุน 8 พันล้านเหรียญหรือมากกว่า - "ปลาทอง" ของ Wall Street อย่างไรก็ตามเนื่องจากขนาดมหาศาลของพวกเขาเงินทุนขนาดใหญ่มักถูกบังคับให้เลียนแบบดัชนีขนาดใหญ่เช่นดัชนี S & P 500 เนื่องจากกองทุนรวมมีข้อ จำกัด ในระดับความเป็นเจ้าของที่สามารถมีได้ใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งซึ่งโดยทั่วไป ไม่เกิน 10% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ส่งผลให้กองทุนขนาดใหญ่ที่ถูกบังคับให้ซื้อ บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งเป็น บริษัท เดียวกันที่ทำดัชนีตลาดที่สำคัญ

เงินทุนขนาดใหญ่สามารถเป็นสิ่งที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนระยะยาวและต้องการ "ซื้อและถือ" มีกองทุนรายได้จำนวนมากที่เป็นแหล่งรายได้ที่ยิ่งใหญ่สำหรับผู้ที่ต้องการรับความเสี่ยงน้อย แต่สำหรับผู้ที่ต้องการความหลากหลายมากขึ้นใน บริษัท ขนาดเล็กและก้าวร้าวมากขึ้นเงินทุนขนาดใหญ่อาจจะไม่ได้คำตอบ การมองหาผลตอบแทน

เมื่อคุณเข้าใจความแตกต่างพื้นฐานระหว่างกองทุนขนาดเล็กกลางและขนาดใหญ่แล้วสิ่งสำคัญคือต้องดูผลตอบแทนจากโลกแห่งความเป็นจริงเพื่อให้ได้ภาพที่ชัดเจนขึ้นสำหรับสิ่งที่เหมาะกับคุณ

รูปที่ 1 หากคุณดูตาราง Morningstar Funds ในรูปที่ 1 คุณจะเห็นว่ากองทุนขนาดเล็กและขนาดกลางมีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนขนาดใหญ่ในช่วงห้าปีที่ผ่านการตรวจสอบ และแม้ว่าจะไม่ได้แสดงในตารางนี้ แต่ก็ยังเป็นจริงสำหรับระยะเวลา 10 ปี สำหรับช่วงเวลาห้าปีระหว่างปี 2544 ถึง พ.ศ. 2549 ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์กลับอ่อนแอลง 1. 38% ขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 1. 63% รูปที่ 1 แสดงให้เห็นด้วยว่ายกเว้น Morningstar Large Value ส่วนที่เหลือของผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนในกลุ่มใหญ่จะอยู่ที่ผลตอบแทนของดัชนีที่กว้างขึ้น สรุปได้ว่าในปีที่ผ่านมาผลตอบแทนจากการลงทุนในระดับปานกลางเงินทุนขนาดเล็กและเงินทุนระยะปานกลางมักให้ผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญมากกว่าคู่ค้าที่มีขนาดใหญ่ของพวกเขา

Breaking It Down

เหตุใดฝาปิดขนาดเล็กและกลางจึงมีการสร้างผลตอบแทนที่มากกว่าหมวกขนาดใหญ่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา? โดยทั่วไป บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็กมีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่มากขึ้นผ่านธุรกิจที่คล่องตัวและมีพลังมากขึ้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้มากกว่ากลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่ ใส่แค่เพียงอย่างเดียว บริษัท ที่มีมูลค่าตลาด 1 พันล้านเหรียญก็สามารถเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้เป็นสองเท่ามากกว่ากลุ่ม บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าถึง 50 พันล้านเหรียญ และเนื่องจากราคาหุ้นถือเป็นปัจจัยสำคัญในการวัดส่วนแบ่งตลาด cap cap ของตลาดที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วมักจะแปลให้ราคาของหุ้นปรับขึ้นเช่นกัน แน่นอนว่าจะมีตัวอย่างที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้ม แต่ตัวเลขโดยรวมแสดงให้เห็นว่ากองทุนขนาดเล็กและขนาดกลางมีการเดิมพันสินค้าเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ตัวอย่าง

ลองนึกถึงการเปรียบเทียบนี้: ร้านขายของชำขนาดเล็กที่มุมถนนของคุณน่าจะสามารถเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ได้เร็วกว่าโซ่ขนาดใหญ่เช่น Walmart ใช่มั้ย? แม้ว่า บริษัท ขนาดเล็กอาจไม่มีอิทธิพลในราคาเดียวกันกับ บริษัท ขนาดใหญ่ แต่ก็สามารถปรับแต่งผลิตภัณฑ์ให้เหมาะกับผู้ชมที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นเพื่อสร้างสถานที่สำคัญและผลตอบแทนเฉพาะของลูกค้า กองทุนขนาดใหญ่ที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่ในขณะที่กองทุนที่มีขนาดเล็กมีส่วนร่วมในหลักทรัพย์ที่มีขนาดเล็กและเฉพาะเจาะจงมากขึ้น ดังนั้นเมื่อคุณลงทุนในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพขนาดเล็กก็เหมือนกับว่าคุณมีโอกาสที่จะลงทุนในร้านค้ามุมที่ประสบความสำเร็จ 100 แห่งแทนที่จะเป็น บริษัท ขนาดใหญ่เช่น Walmart

นอกจากนี้โปรดจำไว้ว่าเมื่อผู้จัดการกองทุนลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กพวกเขาทำงานอย่างหนักเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางมีความแข็งแกร่งทางการเงินและมีทีมผู้บริหารที่มีสุขภาพดี บรรทัดด้านล่าง

เมื่อคุณพิจารณาประเภทของกองทุนรวมที่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนของคุณคุณจำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายรวมทั้งพิจารณาว่ากองทุนมีความเชี่ยวชาญในด้านการเติบโตมูลค่าหรือรูปแบบการลงทุนอื่น ๆ หรือไม่ . ยิ่งไปกว่านั้นคุณต้องสามารถแยกแยะระหว่างกองทุนโหลดหรือไม่มีภาระและพิจารณาว่าคุณต้องการเงินทุนเปิดหรือปิดท้ายหรือไม่

เช่นเคยคุณต้องทำการบ้านและค้นคว้าข้อมูลเกี่ยวกับเงินลงทุนที่คุณลงทุน - บริษัท กองทุนรวมก็ได้รับการโอนเงินจากกองทุนที่ไม่ดีให้เป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของกองทุนหมวกในตลาดต่างๆเป็นขั้นตอนแรกที่ดีในการพิจารณาว่ากองทุนใดเหมาะสมกับผลงานและรูปแบบการลงทุนของคุณมากที่สุด แต่นักลงทุนทั่วไปเข้าใจดีว่างานของเขาไม่เคยทำมาก่อน