เมื่อความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ไม่สามารถให้ผลงานของคุณในด้านความปลอดภัยที่คุณหวังได้อย่างไรคุณจะสร้างพอร์ตการลงทุนที่ยังคงรักษาความปลอดภัยไว้ได้อย่างไรเพื่อให้พื้นที่ทั้งหมดของคุณไม่เพิ่มขึ้นหรือลดลงพร้อม ๆ กัน? นี่ไม่ใช่งานง่ายและนักลงทุนจำนวนมากต้องเผชิญกับหนี้สินที่เพิ่มมากขึ้นและก็ไม่ต้องสงสัยเลยว่าพวกเขามีส่วนช่วยในการหาอัลฟาที่สูงขึ้นและลดความเสี่ยงได้อย่างไร ผลตอบแทนที่ได้รับความเสี่ยงสูงกว่าแม้ว่าจะมีความหลากหลายทางภูมิศาสตร์มากขึ้นก็ตาม ดังที่ Thomas Friedman กล่าวไว้ในหนังสือของเขา "The World is Flat" (2005) ปรากฏว่าโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจโลกกำลังก่อให้เกิดความหลากหลายของความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ในฐานะที่เป็นโมฆะลดความเสี่ยง แต่นี่เป็นเรื่องจริงหรือ?

อาร์กิวเมนต์ที่การสร้างเว็บทั่วโลกลดน้อยลงอาจเป็นไปได้หรือไม่อาจแสดงถึงความจริงในผลตอบแทนของตลาดหุ้น ความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของ S & P 500 กับพร็อพเพอร์ตี้ของเศรษฐกิจสหรัฐฯและ MSCI World จากสหรัฐฯในฐานะที่เป็นพร็อกซีสำหรับตลาดต่างประเทศควรเป็นเครื่องหมายบอกเล่าเกี่ยวกับความถูกต้องของการกระจายความหลากหลายทางภูมิศาสตร์เพื่อลดความเสี่ยง ในผลงาน หากความสัมพันธ์นี้สูงมากนักนักลงทุนสามารถหาแนวทางอื่น ๆ เพื่อสร้างความมั่นคงในผลตอบแทนของพอร์ตลงทุนได้อย่างไร? (ในอดีตการลงทุนระหว่างประเทศได้ทำงานได้ดีสำหรับนักลงทุน แต่เรื่องนี้อาจไม่เป็นเช่นนั้นอีกต่อไป) อ่านเพิ่มเติมได้ที่

การลงทุนระหว่างประเทศมีความแตกต่างหรือไม่? ) นักวางแผนด้านการเงินได้ทำข้อโต้แย้งอย่างสมเหตุสมผลว่าวิธีที่ดีที่สุดในการลดความเสี่ยงในผลงานคือการกระจายความเสี่ยงและวิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดในการกระจายหุ้น คือการลงทุนในภูมิประเทศที่แตกต่างกัน แนวคิดนี้มีอยู่ว่าเศรษฐกิจของแต่ละประเทศในขณะที่มีปฏิสัมพันธ์กับผู้อื่นในเรื่องดังกล่าวอยู่บนพื้นฐานของธุรกิจในท้องถิ่นและการเมืองดังนั้นจึงประสบความสำเร็จหรือล้มเหลวเป็นอิสระ อย่างไรก็ตามในอดีตเรามีกรณีเมื่อความคิดนี้ล้มเหลวเช่นวิกฤติเอเชียในปีพ. ศ. 2540 เหตุการณ์ Black Monday ในปี 1987 หรือเหตุการณ์ Great Depression ในช่วงปลายทศวรรษ 1920 ถึงต้นปี 1930

เมื่อเร็ว ๆ นี้ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงในขณะที่ราคาตราสารทุนข้ามพรมแดนได้รับความเดือดร้อน การรักษาเหตุการณ์เหลานี้โดยเฉพาะและคิดวาความผิดปกติทําใหเกิดการถกเถียงกันอยางตอเนื่องในการกระจายความหลากหลายทางภูมิศาสตรเปนตัวลดความเสี่ยง อย่างไรก็ตามการใช้อินเทอร์เน็ตอย่างแพร่หลายได้ย่อโลกและสร้างตลาดระดับโลกมากกว่าตลาดเฉพาะประเทศ คำถามถาม: การกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ยังคงให้การกระจายตัวที่จำเป็นสำหรับผลตอบแทนที่จำเป็นเพื่อลดความเสี่ยงหรือไม่?

กราฟดำเนินการจะตรวจสอบผลตอบแทนของ S & P 500 (U. S. Proxy) และดัชนี MSCI World จากสหรัฐฯ (พร็อกซีระหว่างประเทศ) ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับคำถามนี้ รูปที่ 1: U. S. Vs. International

ที่มา: Merril Lynch Advisory Services กลุ่มตรวจสอบเมษายน 2010

ตามที่คุณเห็นผลตอบแทนของ S & P 500 และ MSCI World จากสหรัฐฯมีความสัมพันธ์กันสูง บางคนอาจเถียงว่ากรอบเวลาไม่นานพอ แต่การแนะนำและการยอมรับของอินเทอร์เน็ตได้ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสร้างโอกาสทางเศรษฐกิจในประเทศที่กำบังโดยอุปสรรคทางภูมิศาสตร์ ดังนั้นกรอบเวลานี้ดูเหมือนว่าพร็อกซี่ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับอนาคต กราฟแสดงให้เห็นชัดเจนว่าการกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ล้มเหลวดังนั้นนักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงไปได้อย่างไร

กลยุทธ์การกระจายความหลากหลายทางเลือก

ความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ไม่ใช่กลยุทธ์เดียวที่สามารถลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน รูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกันเช่นหมวกขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่หรือใช้กลยุทธ์การเติบโตและกลยุทธ์มูลค่าอาจช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนได้มากขึ้น แต่มีข้อดีและข้อเสียทั้งสองตัวเลือกเหล่านี้

รูปที่ 2: ทุน

ที่มา: Merril Lynch Advisory Services กลุ่มตรวจสอบเมษายน 2010

แม้ว่าระหว่าง 2005-2009 ผลตอบแทนตามรูปแบบเดียวกันก่อนหน้านั้นโดยเฉพาะ 1998-2002 มีความแตกต่างกันมาก ในรูปแบบการส่งคืน ตัวอย่างเช่นเมื่อปีพ. ศ. 2544 S & P 500 (หุ้นขนาดใหญ่) ลดลงเกือบ 12% ในขณะที่ดัชนี S & P 600 (หุ้นขนาดเล็ก) ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 6% เนื่องจาก บริษัท ที่มีขนาดต่างกันมีแนวโน้มที่จะมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจการผสมผสานของกลยุทธ์ต่างๆจะช่วยในกระบวนการกระจายความเสี่ยง อย่างไรก็ตามเมื่อวิกฤตการเงินที่สำคัญเช่นที่เกิดขึ้นในช่วงปีพ. ศ. 2550-2552 ผลกระทบของยุทธศาสตร์มี จำกัด รูปที่ 3: การเติบโต Vs. มูลค่า

ที่มา: Merril Lynch Advisory Services กลุ่มตรวจสอบเมษายน 2010

ผลตอบแทนของการเจริญเติบโตและมูลค่าหุ้นโดยไกลที่แตกต่างกันมากที่สุดของตัวอย่างแสดงเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการกระจายความเสี่ยงออกพอร์ตการลงทุน การค้นพบนี้แม้ว่าจะไม่ใช่โดยไม่คำนึงถึง บางคนแย้งว่าการบรรลุเป้าหมายการเติบโตหรือมูลค่าเป็นสิ่งที่ยากมากเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากหุ้นหลาย ๆ ส่วนที่ทำขึ้นจากพอร์ตการลงทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นมีมูลค่าเพิ่มและกลับกันเป็นเหตุให้ยากที่จะบรรลุยุทธศาสตร์

รูปที่ 4: หุ้นเทียบกับหุ้น หุ้นกู้และพันธบัตร

ที่มา: Merril Lynch Advisory Services กลุ่มการตรวจสอบเมษายน 2010

ทฤษฎีที่หุ้นและพันธบัตรเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามได้รับการพิสูจน์ในช่วงหลายปีตามตัวอย่างในกราฟด้านบน ความหลากหลายของความเสี่ยงโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันดูเหมือนจะเป็นหนทางที่น่าเชื่อถือที่สุดที่จะปฏิบัติตาม โดยการปฏิบัติตามกลยุทธ์ประเภทนี้พอร์ตโฟลิโอจะได้รับความเสี่ยงลดลง อย่างไรก็ตามพร้อมกับความเสี่ยงที่ลดลงนอกจากนี้ยังมีผลกระทบการปิดรับผลตอบแทน กล่าวอีกนัยหนึ่งโดยการใช้กลยุทธ์นี้นักลงทุนจะซื้อการคุ้มครองบางส่วน แต่ยังช่วยลดศักยภาพในการลงทุน

กลยุทธ์ดังกล่าวไม่ได้เป็นสิ่งเดียวที่สามารถหาได้สำหรับนักลงทุนที่แสวงหาความหลากหลายการลดความเสี่ยงโดยเฉพาะของหุ้นสามารถทำได้โดยการลงทุนในหลายภาคส่วนโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีลักษณะแตกต่างกันมากเช่นสาธารณูปโภคและเทคโนโลยีหรือการใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกในการป้องกันความเสี่ยง (ถ้าไม่มีเทคนิคการลดความเสี่ยงนี้โอกาสในการสูญเสียของคุณจะสูงเกินไปหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่าน

ความสำคัญของการกระจายการลงทุน

.)

บทสรุป

ความเสี่ยงในการลงทุนเป็นข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ นักลงทุนและหาวิธีที่จะลดความเสี่ยงนั้นมีความสำคัญสูงสุด กลยุทธ์ประเภทนี้อาจไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในหนึ่งปี แต่ก็ไม่เคยให้ผลเลวร้ายที่สุด ดังนั้นเมื่อนักลงทุนต้องการกระจายความหลากหลายและความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ล้มเหลวการใช้กลยุทธ์อื่น ๆ เช่นการลงทุนในรูปแบบของการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่หรือรูปแบบของหลักทรัพย์ควรจะมีผลในระยะยาว (สำหรับเอกสารการศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงให้เลือก 5 เคล็ดลับในการกระจายผลงานของคุณ )