a:

สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับแต่ละอื่น ๆ ลดความแปรปรวนของผลงาน ความแปรปรวนเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของสินทรัพย์ สินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนสูงกว่าก็มีความเสี่ยงสูง ความแปรปรวนวัดการกระจายตัวของผลตอบแทนของสินทรัพย์รอบการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ย การวัดความแปรปรวนโดยรวมและความผันผวนของผลงานเป็นแนวคิดหลักในทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) MPT ใช้การวัดเชิงสถิติของสินทรัพย์เพื่อช่วยนักลงทุนเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อลดความแปรปรวนจากผลตอบแทนที่คาดหวัง

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์

ความสัมพันธ์จะวัดว่าสินทรัพย์ทั้งสองมีความสัมพันธ์กันอย่างไร เป็นมาตรวัดทางสถิติในระดับตั้งแต่ -1 ถึง 1 ความสัมพันธ์ของ 1 คือความสัมพันธ์เชิงบวกที่สมบูรณ์แบบหมายถึงทรัพย์สินที่เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันตลอดเวลา ความสัมพันธ์ของ -1 เป็นความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบหมายถึงทรัพย์สินที่เคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามตลอดเวลา สามารถคำนวณความสัมพันธ์ของกลุ่มของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอได้ ความสัมพันธ์การวัดความหลากหลายของมาตรการใน MPT

ทฤษฎีการลงทุนในปัจจุบัน

MPT พยายามที่จะจัดหามาตรการทางสถิติสำหรับการกระจายการลงทุน ทฤษฎีคำนวณขอบเขตที่มีประสิทธิภาพซึ่งช่วยเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในระดับความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอหรือลดความเสี่ยงในการลงทุนในระดับผลตอบแทนที่คาดหวังไว้ สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบจะรวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อเพิ่มการกระจายการลงทุน พอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์ที่หลากหลายมักมีความแปรปรวนต่ำกว่าโดยรวม รวมทั้งสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบช่วยป้องกันผลงานจากความเสี่ยงขาลง