การขายหุ้นและพันธบัตรเป็นวิธีหนึ่งที่ บริษัท จะต้องระดมทุน แต่การทำธุรกรรมเหล่านี้จำเป็นต้องมีความเชี่ยวชาญพิเศษจากการกำหนดราคาเครื่องมือทางการเงินในลักษณะที่จะเพิ่มรายได้ให้มากที่สุดเพื่อนำไปสู่ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ นั่นคือสิ่งที่ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะเข้ามาในภาพ

สาระสำคัญธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นสะพานเชื่อมระหว่างองค์กรขนาดใหญ่และนักลงทุน บทบาทหลักของพวกเขาคือการให้คำแนะนำแก่ธุรกิจและรัฐบาลในการตอบสนองความท้าทายทางการเงินและเพื่อช่วยจัดหาแหล่งเงินทุนไม่ว่าจะเป็นจากการเสนอขายหุ้นพันธบัตรหรือผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์

บทบาทของผู้ให้คำปรึกษา

การตัดสินใจเลือกวิธีการระดมทุนเป็นการตัดสินใจที่สำคัญสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลใด ๆ ในกรณีส่วนใหญ่พวกเขาพึ่งพาธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่ง ได้แก่ บริษัท วอลล์สสน์ขนาดใหญ่หรือนายธนาคาร "บูติก" - สำหรับคำแนะนำ

คำนึงถึงบรรยากาศการลงทุนปัจจุบันธนาคารจะแนะนำวิธีที่ดีที่สุดในการระดมทุน ซึ่งอาจนำไปสู่การขายหุ้นที่ถือครองความเป็นเจ้าของใน บริษัท ผ่านทางข้อเสนอพิเศษในหุ้นหรือยืมจากสาธารณชนผ่านการออกหุ้นกู้ บริษัท ด้านการลงทุนยังสามารถช่วยกำหนดวิธีการกำหนดราคาเครื่องมือเหล่านี้ได้โดยการใช้โมเดลทางการเงินที่มีความซับซ้อน

ในกรณีที่มีการเสนอขายหุ้นนักวิเคราะห์ทางการเงินจะพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่นศักยภาพในการสร้างผลกำไรและความแข็งแกร่งของทีมผู้บริหารเพื่อประเมินส่วนแบ่งของ บริษัท เป็นมูลค่า. หากลูกค้าเสนอพันธบัตรธนาคารจะพิจารณาอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันสำหรับธุรกิจที่ได้รับการจัดอันดับในทำนองเดียวกันเพื่อหาจำนวนเงินที่จะต้องชดเชยผู้กู้

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังมีคำแนะนำในการควบรวมหรือซื้อกิจการ ตัวอย่างเช่นหากธุรกิจกำลังมองหาการซื้อคู่แข่งธนาคารสามารถให้คำแนะนำแก่ทีมผู้บริหารว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดและวิธีการจัดโครงสร้างข้อเสนอในลักษณะที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อ

การจัดจำหน่ายหุ้นและพันธบัตร

หากกิจการตัดสินใจที่จะระดมทุนผ่านการเสนอขายตราสารทุนหรือตราสารหนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งหนึ่งหรือหลายแห่งจะจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ดังกล่าวด้วย ซึ่งหมายความว่าสถาบันการลงทุนซื้อหุ้นหรือพันธบัตรจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและขายใหม่ผ่านการแลกเปลี่ยน

สมมติว่า Acme Water Filter Company หวังว่าจะได้เงิน 1 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก Federici Investment Bankers กำหนดว่านักลงทุนจะยินดีจ่ายเงิน 11 ดอลลาร์ต่อหุ้น 100,000 หุ้นในหุ้นของ บริษัท โดยพิจารณาจากปัจจัยหลายประการรวมถึงรายได้ที่คาดว่าจะได้รับในช่วงไม่กี่ปีถัดไป ในฐานะผู้จัดจำหน่าย แต่เพียงผู้เดียวของปัญหา Federici ซื้อหุ้นทั้งหมดที่ราคา $ 10 จาก Acme หากจัดการขายได้ทั้งหมด 100,000 บาทที่ราคา 11 เหรียญธนาคารจะมีกำไร 100,000 เหรียญ (100,000 หุ้น x 1 เหรียญ)

อย่างไรก็ตามทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อตกลงกับผู้ออกบัตร Federici อาจเป็นเรื่องเกี่ยวกับเบ็ดหากความอยากอาหารของประชาชนอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ หากต้องลดราคาลงเหลือหุ้นเฉลี่ย 9 เหรียญต่อหุ้นก็จะสูญเสีย

สูญหายไป

100 000 เหรียญดังนั้นการกำหนดราคาหลักทรัพย์อาจเป็นเรื่องยุ่งยาก ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าสถาบันอื่น ๆ ที่ต้องการจัดการกับธุรกรรมในนามของผู้ออก แต่ถ้าการแพร่กระจายของพวกเขาไม่ใหญ่พอที่พวกเขาจะไม่สามารถที่จะบีบผลตอบแทนที่ดีต่อสุขภาพออกจากการขาย ในความเป็นจริงงานในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์มักตกอยู่ในมากกว่าหนึ่งธนาคาร หากเป็นการเสนอขายที่มีขนาดใหญ่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะเป็นกลุ่มของธนาคารอื่นที่ขายหุ้นบางส่วน ด้วยวิธีนี้ บริษัท สามารถเสนอขายหุ้นและพันธบัตรให้แก่กลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่และลดความเสี่ยงลงได้ (L9) ผู้จัดการทำให้เป็นส่วนหนึ่งของกำไรแม้ว่าสมาชิก syndicate รายอื่นจะขายการรักษาความปลอดภัยก็ตาม (L18) ธนาคารเพื่อการลงทุนมีบทบาทมากขึ้นในการเสนอขายหุ้นด้วยเช่นกัน เป็นหน้าที่ของพวกเขาในการสร้างเอกสารที่ต้องไปที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ก่อนที่ บริษัท จะสามารถขายหุ้นได้ (L9) ซึ่งหมายถึงการรวบรวมงบการเงินข้อมูลเกี่ยวกับการบริหารงานของ บริษัท และความเป็นเจ้าของปัจจุบันและแถลงการณ์ว่า บริษัท มีแผนที่จะใช้เงินได้อย่างไร (L9)

กิจกรรมอื่น ๆ

ในขณะที่การให้คำปรึกษากับ บริษัท และช่วยเหลือพวกเขาในการหารายได้เป็นส่วนสำคัญของสิ่งที่ บริษัท Wall Street ทำอยู่ส่วนใหญ่ทำหน้าที่เป็นอย่างดีอีกหลายอย่าง ในความเป็นจริงธนาคารส่วนใหญ่ส่วนใหญ่มีความหลากหลายมากในแง่ของการบริการที่พวกเขาเสนอ บางส่วนของแหล่งรายได้อื่น ๆ ได้แก่

การวิจัย

- ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่มีทีมขนาดใหญ่ที่รวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ต่างๆและเสนอคำแนะนำว่าจะซื้อหรือขายหุ้นของตนเองหรือไม่ พวกเขาอาจใช้รายงานเหล่านี้ภายใน แต่สามารถสร้างรายได้ด้วยการขายให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการกองทุนรวม

• การค้าและการขาย - บริษัท ที่สำคัญส่วนใหญ่มีแผนกการค้าที่สามารถดำเนินธุรกรรมหุ้นและตราสารหนี้แทนลูกค้าได้ (L8) ในอดีตธนาคารบางแห่งมีธุระในการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งโดยหลักแล้วพวกเขาเล่นการพนันด้วยเงินของตัวเองในหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามข้อบังคับล่าสุดที่เรียกว่า Volcker Rule ได้กำเริบลงในกิจกรรมเหล่านี้
• การจัดการสินทรัพย์ - เจพีมอร์แกนและโกลด์แมนแซคส์มีส่วนร่วมในการจัดการพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่สำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญฐานรากและ บริษัท ประกันภัยผ่านแผนกบริหารสินทรัพย์ของตน ผู้เชี่ยวชาญของพวกเขาช่วยเลือกส่วนผสมที่เหมาะสมของหุ้นตราสารหนี้กองทุนอสังหาริมทรัพย์และยานพาหนะเพื่อการลงทุนอื่น ๆ เพื่อบรรลุเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงของลูกค้า
• การบริหารความมั่งคั่ง - บางธนาคารเดียวกันที่ทำหน้าที่ด้านการธนาคารเพื่อการลงทุนสำหรับธุรกิจใน Fortune 500 ยังให้ความสำคัญกับนักลงทุนรายวัน ผ่านทีมที่ปรึกษาทางการเงินพวกเขาช่วยให้บุคคลและครอบครัวประหยัดเงินเพื่อการเกษียณและความต้องการระยะยาวอื่น ๆ
• Securitized Products วันนี้ บริษัท มักจะรวมสินทรัพย์ทางการเงินจากการจำนองกับลูกหนี้บัตรเครดิตและขายให้กับนักลงทุนในฐานะผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้คงที่ธนาคารเพื่อการลงทุนจะแนะนำโอกาสในการ "แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์" ไปเป็นรายได้โดยรวบรวมสินทรัพย์และเสนอขายให้แก่นักลงทุนสถาบัน
• ในความเป็นจริงคำว่า "ธนาคารเพื่อการลงทุน" เป็นคำเรียกชื่อผิด ในหลายกรณีการช่วยให้ บริษัท ระดมทุนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการดำเนินงานที่ใหญ่กว่ามากเท่านั้น บรรทัดด้านล่าง

แม้ว่าผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนกว่านี้บางส่วนได้มอบชื่อธนาคารที่ไม่ดีให้กับธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัท เหล่านี้มีบทบาทสำคัญโดยช่วยให้ บริษัท และหน่วยงานภาครัฐตัดสินใจด้านการเงินที่มีการศึกษาและเพิ่มทุนที่จำเป็น