ในวันจันทร์ที่ผ่านมาเฟดได้ออกกฎระเบียบใหม่ ๆ เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายของดดดแฟรงค์ จะไม่สามารถจัดหาเงินทุนฉุกเฉินให้กับแต่ละ บริษัท ได้เช่นเดียวกับ Bear Stearns และ American International Group Inc. (AIG AIGAmerican International Group Inc62 84 + 0 56% สร้างโดย Highstock 4 2. 6 ) ในบางโอกาสในปีพ. ศ. 2551 รวมมูลค่า 110 พันล้านดอลลาร์

กฎการออกใบลดหนี้ใหม่

ในระยะเริ่มต้นการกู้เงินของเฟดจะต้องมีการกำหนดเป้าหมายอย่างกว้าง ๆ เช่นในทุกภาค อย่างน้อยห้า บริษัท ต้องมีสิทธิ์เข้าร่วม และเฟดไม่สามารถยืมเงินให้กับ บริษัท ที่ล้มละลายซึ่งกำหนดโดยกฎระเบียบใหม่ ๆ เช่นเดียวกับที่มีระยะเวลา 90 วันหรือมากกว่าหลังการชำระหนี้ที่ไม่มีปัญหา

ความตั้งใจคือการหลีกเลี่ยงการช่วยเหลือทางการเงินโดยเฉพาะแก่ บริษัท ที่สามารถวางใจได้ล่วงหน้า ความเสี่ยงที่เป็นระบบในภาคการเงินส่วนใหญ่เกิดจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 และความคิดที่ว่าธนาคารที่รับผิดชอบมีขนาดใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวทำให้เกิดการช่วยเหลือทางการเงินที่มีผู้เสียภาษีอากรมาก นักวิจารณ์และนักปฏิรูปได้ตัดสินว่า "อันตรายทางศีลธรรม" นี้สร้างขึ้น: ธนาคารที่รู้สึกอยากสำรวจขอบเขตที่ไกลที่สุดของความเสี่ยงโดยใช้เงินของผู้อื่นสามารถมั่นใจได้ว่าผู้เสียภาษีจะช่วยพวกเขาให้รอดพ้นจากการล่มสลาย (และใครจะรู้ )

กฎของวันจันทร์ตามข้อเสนอในช่วงปลายเดือนตุลาคมซึ่งกำหนดให้ธนาคารที่มีความสำคัญทางระบบระดับโลก (GSIBs) กำหนดให้มี "ความสามารถในการดูดซับความสูญเสีย" (TLAC) จำนวนหนึ่ง โดยทั่วไปแล้วนั่นหมายความว่าธนาคารขนาดใหญ่ที่ล้มเหลวจะต้องทำให้ธนาคารมีเงินทุนเพียงพอที่จะประกันตัวได้ เป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอนี้ธนาคารจะออกตราสารหนี้ระยะยาวที่สามารถแปลงเป็นทุนในกรณีฉุกเฉินในทางทฤษฎีการถ่ายโอนความเสี่ยงจากผู้เสียภาษีให้กับเจ้าหนี้ (

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: มุมมองเชิงลึกที่วิกฤตสินเชื่อ

.) Standard & Poor's Downgrades Banks กฎเหล่านี้จะช่วยให้ผู้เสียภาษีสามารถประหยัดเวลาในการกู้เงินของ Wall Street ได้หรือไม่? Standard & Poor เห็นได้ชัดว่าพวกเขาสามารถทำได้ สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือได้ปรับลดอันดับเครดิตของ บริษัท ผู้ถือหุ้น GSIBs จำนวน 8 รายในวันพุธว่า "ขณะนี้เราพิจารณาความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐฯจะให้การสนับสนุนอย่างไม่น่าเชื่อต่อระบบการธนาคารของธนาคารว่า 'ไม่แน่นอน' "ความหมายดังที่ทุกคนรู้มานานแล้วว่าการอยู่รอดของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ได้รับการรับรองโดยรัฐบาลแล้ว

นี่คือความคืบหน้า แต่ "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" ยังคงเป็นจริงมาก ผลกระทบที่แท้จริงของการปรับลดรุ่นสำหรับนักลงทุนรายย่อยก็ใกล้เคียงกับศูนย์ แม้ว่าการบังคับใช้ข้อกำหนดด้านเงินทุนอย่างเข้มงวดอาจส่งผลต่อรายได้ของธนาคารที่ลดลง แต่การรอนโยบายการเงินของเฟดอื่น ๆ ที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปในระยะยาวคาดว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น

สำหรับหน่วยงานจัดอันดับเครดิตจะมีการแจ้งเตือนเมื่อปี 2555 เมื่อ Moody's ปรับลดอันดับ 15 ธนาคารลงในช่วงลดลง ส่วนใหญ่ของหุ้นของธนาคารเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นผลทันที นักสังเกตการณ์ตลาดลุกลามด้วยเหตุผลหลายประการในเวลานั้น สำหรับบางคนการลดระดับจะไม่รุนแรงกว่าที่คาดไว้ หลายคนคิดว่าความเสี่ยงที่จะได้รับในราคาของหลักทรัพย์ของธนาคารมานานก่อนที่จะปรับลดลง ไม่กี่คนคิดว่าเรื่องทั้งหมดเป็นละครสัตว์ David Zervos หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Jefferies & Co. กล่าวกับ Bloomberg ว่าหน่วยงานที่ให้คะแนน "ต้องการมีเสียงดังและนี่เป็นวิธีที่จะมีเสียงดัง

บรรทัดล่าง

หากคุณเป็นนักลงทุนใน Bank of America Corp. (BAC

BACBank of America Corp27 66-0 32%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 < BKBank ของ New York Mellon Corp51 50 + 0 29%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C ), ธนาคารแห่ง New York Mellon Corp. CCitigroup Inc73 74-0. 08% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc244 43 + 0. 39% < JPMJPMorgan Chase & Co100 44-0 34% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50 41 + 0 54% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) State Street Corp. (STT STTState Street Corp92 90 + 0 66% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) หรือ Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 07-0. 20% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ไม่ต้องกังวล - อย่างน้อยไม่มากไปกว่าที่คุณเคยทำมาก่อน หากคุณเป็นผู้เสียภาษีอากรชาวอเมริกันอย่ารู้สึกโล่งใจ