a:

ไม่มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอัตราส่วนความครอบคลุมของดอกเบี้ยกับดอกเบี้ยที่ได้รับ (TIE) นี่คือสองชื่อสำหรับการวัดความสามารถในการชำระหนี้ทางธุรกิจเดียวกัน อัตราส่วนความคุ้มครองเช่นเดียวกับอัตราส่วนสภาพคล่องแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินบางอย่าง นักลงทุนใช้อัตราส่วนความครอบคลุมในการติดตามการเปลี่ยนแปลงของหนี้สินของ บริษัท ในช่วงเวลาและเป็นเครื่องมือในการเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน ผู้ให้กู้ให้ความสำคัญกับอัตราส่วนความคุ้มครองก่อนที่จะให้เครดิตเพิ่มเติมหรือการกำหนดโปรไฟล์ความเสี่ยงให้กับธุรกิจ วิธีหนึ่งในการแสดงความสัมพันธ์ระหว่างหนี้สินคืออัตราส่วน (TIE) หรืออัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย

TIE สามารถคํานวณโดยหารยอดรวมดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายจากกําไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) EBITDA เป็นเกณฑ์ทางบัญชีที่ใช้ในการประเมินผลประกอบการทางการเงิน เพื่อความเรียบง่ายคุณอาจเห็น TIE คำนวณโดยใช้รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) มากกว่า EBITDA

EBIT, EBITDA และดอกเบี้ยทั้งหมดที่ต้องชำระสามารถดูได้จากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท คุณอาจเห็น EBIT เป็นรายได้จากการดำเนินงาน อัตราส่วนของ 1 แสดงให้เห็นว่ามีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายดอกเบี้ยจ่ายในหนี้ แต่ไม่มีอะไรอื่น; อัตราส่วนของ 5 แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีรายได้ห้าเท่าเท่าที่จะต้องจ่ายดอกเบี้ย

ค่าที่สูงกว่ามักจะถือว่าดีกว่าค่าที่ต่ำกว่า มีจุดลดน้อยลง แต่สำหรับ บริษัท ซื้อขายสาธารณะ อัตราส่วนของ TIE ที่สูงเกินไปอาจเป็นข้อบ่งชี้ว่า บริษัท มีหนี้สินที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ซึ่งจะ จำกัด ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นไปได้ อย่างเห็นได้ชัด บริษัท อาจให้ผลตอบแทนที่มากขึ้นการยืมด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าของเงินทุนมากกว่าสิ่งที่ปัจจุบันจ่ายในหนี้

ตามกฎทั่วไปเจาหนี้จะตองกังวลวาสัดสวนความสนใจของหุนกูลดลงอยูใต 2. 5 หรือ 3. สัดสวนความสนใจของหุนกูมีแนวโนมแตกตางกันในอุตสาหกรรมตาง ๆ เป็นเรื่องปกติในการสร้างเส้นแนวโน้มของ TIE สำหรับ บริษัท เพื่อดูความผันผวนของปีต่อปีในความสามารถในการชำระหนี้ หากอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยของ บริษัท ดูเหมือนจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตหรือช่วงปกติของอุตสาหกรรมซึ่งอาจเป็นธงสีแดง

มีข้อ จำกัด สำหรับอัตราส่วนความครอบคลุมใด ๆ รวมถึง TIE EBITDA และ EBIT ไม่สนใจการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนการใช้จ่ายด้านทุนภาษีและดอกเบี้ย ด้วยเหตุนี้อัตราส่วนความคุ้มครองจึงถูกประเมินร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ รวมทั้งการทบทวนงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด

ผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้มีส่วนได้เสียใน TIE เนื่องจากถือเป็นเจ้าหนี้ของ บริษัทอัตราส่วนความคุ้มครองที่ลดลงแสดงให้เห็นว่า บริษัท อาจเผชิญกับการชำระหนี้ในอนาคตซึ่งอาจช่วยลดราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าพันธบัตรที่เป็นอันตรายได้