อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Long Term Treasury Treasury และอัตรา Curve Yield Curve รายวัน?

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง Long Term Treasury Treasury และอัตรา Curve Yield Curve รายวัน?

สารบัญ:

Anonim
a:

อัตราดอกเบี้ยในระยะยาวของ Treasury เป็นอัตราเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของพันธบัตรคูปองคงค้างในแต่ละวัน อัตราเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรายวันเป็นอัตราเฉพาะที่อ่านได้จากกราฟอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังรายวัน ณ วันครบกำหนดคงที่ที่กำหนด

ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังต่อวัน

ณ วันที่ 15 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2551 อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของ Treasury ในชีวิตประจำวันรวม 34 พันธบัตรในการคำนวณค่าเฉลี่ยเลขคณิตของอัตราการเสนอราคาปิดรายวัน สำหรับพันธบัตรคูปองคงค้างที่มีอยู่ทั้งหมดยกเว้นพันธบัตรที่ได้รับการจัดดัชนีอัตราเงินเฟ้อซึ่งไม่ถึงกำหนดชำระหรือเรียกชำระได้ไม่น้อยกว่า 10 ปีนับจากวันที่คำนวณ

ตัวอย่างเช่นเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน 2015 อัตราดอกเบี้ยตั๋วสัญญาใช้เงินระยะยาวเฉลี่ยเท่ากับ 2. 87% ค่าเฉลี่ยนี้มีจำนวน 34 พันธบัตรในการคำนวณนี้และพันธบัตรดังกล่าวมีระยะเวลาไม่ครบกำหนดหรือสามารถเรียกชำระได้ไม่น้อยกว่า 10 ปี

ในทางกลับกันอัตราการถัวเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังคืออัตราดอกเบี้ยตั๋วสัญญาใชเงิน (T-bond) เฉพาะซึ่งจะอ่านได้จากกราฟอัตราผลตอบแทนรายวันของธนารักษ์ที่อัตราเทอมตั๋วเงินคงที่ที่ระบุ

ผลผลิตเหล่านี้จะถูกแทรกแซงโดย U. S. Department of Treasury จากเส้นอัตราผลตอบแทนรายวัน ซึ่งแตกต่างจากอัตราระยะยาวของ Treasury ในชีวิตประจำวันเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรายวันเกี่ยวข้องกับอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ถึงเวลาที่จะถึงกำหนดซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนของการเสนอราคาในตลาดปิดในตราสาร Treasury ที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันในตลาดที่ไม่ขายตามใบสั่ง

อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์เหล่านี้คำนวณจากการเสนอราคารวมที่ Federal Reserve Bank of New York เผยแพร่ ค่าผลผลิตจะอ่านจากเส้นอัตราผลตอบแทนที่กำหนด ปัจจุบันระยะเวลาครบกำหนดเหล่านี้คือหนึ่งสามและหกเดือนและหนึ่งสองสามห้าเจ็ดปี 10 20 และ 30 ปี วิธีนี้ให้ผลผลิตสำหรับการครบกําหนด 10 ปี