a:

อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (CLTV) รวมเป็นการคำนวณที่ใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการจำนองและการให้ยืมเพื่อพิจารณาเปอร์เซ็นต์รวมของทรัพย์สินของเจ้าของบ้านที่มีภาระผูกพัน อัตราส่วนของ CLTV คำนวณโดยการเพิ่มยอดคงค้างของยอดคงค้างสินเชื่อทั้งหมดและหารด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันของทรัพย์สิน ตัวอย่างเช่นทรัพย์สินที่มียอดจำนองแรกอยู่ที่ 300,000 เหรียญมียอดจำนองที่สองอยู่ที่ 100,000 เหรียญและมีมูลค่า 500,000 เหรียญออสเตรเลียมีอัตราส่วนของ CLTV 80%

ผู้ให้กู้ใช้อัตราส่วน CLTV และการคำนวณอื่น ๆ เช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้และอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินให้กู้ยืมมาตรฐานเพื่อประเมินความเสี่ยงในการขยายเงินกู้ให้แก่ ผู้ยืม อัตราส่วน CLTV แตกต่างจากอัตราส่วน LTV มาตรฐานเพราะหลังเปรียบเทียบยอดคงเหลือของเงินกู้เพียงอย่างเดียวกับมูลค่าของทรัพย์สิน ในตัวอย่างข้างต้นทรัพย์สินมีอัตราส่วน LTV 60% ซึ่งได้มาโดยการหารเฉพาะยอดคงเหลือของการจำนองครั้งแรกด้วยมูลค่าของทรัพย์สิน

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนให้ความสำคัญกับมาตรฐาน CLTV ที่ผ่อนคลายในภาวะวิกฤตการยึดสังหาริมทรัพย์ซึ่งทำให้สหรัฐฯประสบปัญหาในช่วงปลายทศวรรษ 2000 โดยมีปัจจัยอื่น ๆ เริ่มต้นในช่วงปี 1990 และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นและช่วงกลางทศวรรษที่ 2000 ผู้ซื้อบ้านมักนำการจำนองที่สองออกไปในขณะที่ซื้อมาแทนการชำระเงินดาวน์ ผู้ให้กู้กระตือรือร้นที่จะไม่สูญเสียธุรกิจของลูกค้าเหล่านี้ไปยังคู่แข่งตกลงเงื่อนไขดังกล่าวแม้จะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ก่อนที่จะเกิดฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ที่ขยายตัวจากช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 ไปจนถึงช่วงกลางปี ​​2000 การปฏิบัติตามมาตรฐานสำหรับผู้ซื้อบ้านจะต้องชำระเงินดาวน์อย่างน้อย 20% ของราคาซื้อ ผู้ให้กู้ส่วนใหญ่เก็บลูกค้าภายในพารามิเตอร์เหล่านี้โดยกำหนด LTV ที่ 80% เมื่อฟองสบู่เริ่มร้อนขึ้นหลาย บริษัท เดียวกันเหล่านี้ได้ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อให้ลูกค้าสามารถรับเงินได้ลดลง 20% ผู้ให้กู้บางรายยกฝาครอบ LTV หรือไม่ดำเนินการกับพวกเขาอย่างสมบูรณ์โดยเสนอการจำนองที่มีการชำระเงินดาวน์ 5% หรือน้อยกว่าในขณะที่คนอื่น ๆ เก็บรักษาข้อกำหนด LTV ไว้ในสถานที่ แต่เพิ่มฝาปิด CLTV บ่อยๆถึง 100% การซ้อมรบครั้งนี้ช่วยให้ลูกค้าสามารถนำเงินจำนองที่สองไปใช้ในการชำระเงินดาวน์ได้ 20%

จุดเริ่มต้นของการบังคับยึดสังหาริมทรัพย์ในปี 2551 เน้นย้ำว่าเหตุใด CLTV จึงมีความสำคัญ การมีผิวในเกมเช่นค่าใช้จ่ายเงินสดขั้นต้น 100,000 เหรียญสำหรับบ้าน 500,000 เหรียญให้เจ้าของบ้านพร้อมแรงจูงใจอันทรงพลังในการติดตามการชำระเงินจำนองของเขา ถ้าธนาคารยึดครองเขาไม่เพียงสูญเสียบ้านของเขา แต่ยังกองเงินที่เขาจ่ายให้ปิด การกำหนดส่วนได้เสียในทรัพย์สินยังเป็นการป้องกันผู้ให้กู้จากการลดราคาอสังหาริมทรัพย์ หากทรัพย์สินมีมูลค่า 500,000 เหรียญและจำนวนผู้ครอบครองรวมเพิ่มขึ้นเป็น 400,000 เหรียญทรัพย์สินอาจสูญเสียได้ถึง 20% ของมูลค่าโดยไม่มีผู้ครอบครองใด ๆ ที่ได้รับการชำระเงินระยะสั้นในการประมูลเพื่อยึดสังหาริมทรัพย์