a:

การกระจายการลงทุนเป็นวิธีการที่นักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนเพียงครั้งเดียว การกระจายเงินของเขาไปยังภาคอุตสาหกรรมภาคการลงทุนและประเภทของการลงทุนนักลงทุนสามารถป้องกันการล่มสลายหรือการล่มสลายของ บริษัท หรือภาคใดแห่งหนึ่งจากการขจัดเงินออมทั้งหมดของเขา มีหลายพันวิธีถ้าไม่มากในการกระจายการลงทุน; วิธีการที่ดีที่สุดคือขึ้นอยู่กับแต่ละบุคคลและลักษณะการลงทุนของเขาความอยากอาหารสำหรับการเจริญเติบโตและความอดทนต่อความเสี่ยง แม้ว่าจะไม่มีวิธีการกระจายความเสี่ยงแบบเอกพจน์ใด ๆ ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในฐานะนักลงทุนที่ดีที่สุดนักลงทุนแบบเดิมส่วนใหญ่จะปฏิบัติตามแนวทางต่างๆในวงกว้างเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ขั้นตอนแรกในการกระจายพอร์ตโฟลิโอคือการระบุรายชื่อภาคที่จะลงทุนในภาคที่ทำตามตลาดที่กว้างขึ้นและแสดงให้เห็นถึงความผันผวนโดยเฉลี่ยเป็นส่วนใหญ่ของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนแบบดั้งเดิม เปอร์เซ็นต์ที่เล็กลงประกอบไปด้วยภาคที่มีความผันผวนมากขึ้นซึ่งมีการเติบโตมากขึ้นในช่วงที่ตลาดวัว แต่มีความเสี่ยงมากขึ้นในช่วงตลาดหมีขณะที่เปอร์เซ็นต์ที่เล็กกว่าแม้จะประกอบไปด้วยภาคการเติบโตสูงที่มีความเสี่ยงสูงเช่น บริษัท ที่เพิ่งเริ่มใช้เทคโนโลยี ในทำนองเดียวกันนักลงทุนส่วนแบ่งการลงทุนเล็ก ๆ น้อย ๆ ไปยังกลุ่มที่มีเสถียรภาพมากขึ้นซึ่งการเคลื่อนไหวในทิศทางใดมีขนาดเล็กโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของตลาดที่กว้างขึ้นและส่วนที่เล็กลงไปยังภาค counter-cyclical ที่มีความสัมพันธ์ผกผันกับตลาดที่กว้างขึ้น - ภาคนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

ขั้นต่อไปคือการกำหนดว่าแต่ละภาคในรายชื่อเกี่ยวข้องกับตลาดที่กว้างขึ้นและใช้ข้อมูลดังกล่าวในการจัดโครงสร้างพอร์ตการลงทุน เมตริกที่นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ในการเปรียบเทียบภาคธุรกิจกับตลาดที่กว้างขึ้นคือค่าสัมประสิทธิ์เบต้า เบต้าของ 1 แสดงถึงความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบกับตลาดที่กว้างขึ้นเบต้าที่สูงขึ้นหมายถึงความผันผวนมากขึ้นและ beta ที่ต่ำกว่าหมายถึงความเสถียรมากขึ้น เบต้าในแง่ลบบ่งชี้ว่าภาคการนับเป็นวัฏจักรหมุนเวียนที่ผกผันกับตลาดที่กว้างขึ้น

พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายโดยใช้เกณฑ์ข้างต้นมักจะคล้ายคลึงกับเส้นโค้งระฆังโดยเบต้า 1 หมายถึงส่วนบนของกระดิ่ง นี่คือมูลค่าเบต้าที่จัดกลุ่มไว้โดยส่วนใหญ่ของกลุ่มผลิตภัณฑ์ - 50 ถึง 60% อย่างน้อยครึ่งหนึ่งของการลงทุนในพอร์ตการลงทุนประมาณติดตามตลาดที่กว้างขึ้น ส่วนหางของเส้นโค้งแต่ละด้านมีการลงทุนที่มีสัมประสิทธิ์เบต้าสูงและต่ำกว่า

นักลงทุนมักจะเล่นกับวิธีการนี้ในขณะที่อยู่ภายใต้กรอบกว้าง นักลงทุนที่ไล่ตามผลตอบแทนที่มากอาจอุทิศส่วนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นให้แก่ภาคการเติบโตที่มีการเติบโตสูงและน้อยกว่าภาคที่มีเสถียรภาพซึ่งไม่มีการเติบโตมากนักแม้ว่าเขาจะเผชิญกับความเสี่ยงมากขึ้นในช่วงภาวะถดถอยหรือหมีตลาดนักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นที่ต้องการเติบโตไข่รังเพื่อเกษียณอายุที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดอาจทำตรงกันข้ามและใส่เงินเพิ่มเข้าไปในภาคที่มีเบต้าตั้งแต่ 0 ถึง 1