a:

ด้วยการทำให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ความเป็นไปได้สูงในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดและกรณีที่ดีที่สุดสำหรับการดำเนินงานของหุ้นทุนหรือหุ้นทุนที่ระบุมูลค่าความเสี่ยง (VaR) สามารถช่วยเพิ่มผลกำไรได้มากที่สุด สามวิธี อันดับแรกการคำนวณ VaR สามารถช่วยนักลงทุนกำหนดจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นในการดำเนินกลยุทธ์การลงทุนที่เลือกได้ ประการที่สอง VaR สามารถช่วยนักลงทุนเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยการให้จุดเข้าและออกจากการค้าที่ดี ในที่สุดการประมาณค่า VaR จะช่วยให้นักลงทุนสามารถวิเคราะห์อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของเงินลงทุนได้

VaR เป็นตัววัดความเสี่ยงทางสถิติ มีการใช้วิธีการที่แตกต่างกันสามวิธีในการคำนวณ VaR วิธีแรกคือวิธีการทางประวัติศาสตร์ซึ่งประเมิน VaR โดยใช้ข้อมูลราคาย้อนหลังของแต่ละหุ้นหรือผลงาน วิธีที่สองคือวิธีมอนติคาร์โลสามารถจำลองผลบวกและลบในช่วงเวลาที่กำหนดได้ วิธีที่สามคือวิธีแปรปรวน - ความแปรปรวนใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของหุ้นหรือพอร์ทการลงทุนและมีการกระจายความน่าจะเป็นของค่าการค้าที่เป็นไปได้ซึ่งแสดงโดยเส้นโค้งระฆังทั่วไปที่แสดงถึงความน่าจะเป็นทางสถิติ

วิธีใดในการคำนวณ VaR สามารถปรับเปลี่ยนได้เพื่อดูกรอบเวลาการซื้อขายที่แตกต่างกันเช่นรายวันรายเดือนหรือรายปี วิธีใดที่ใช้การคำนวณ VaR ที่เกิดขึ้นให้ช่วงการซื้อขายที่น่าจะเป็นไปได้ของค่าในช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับหุ้นหรือพอร์ตการลงทุน การคำนวณ VaR สามารถทำได้สำหรับความน่าจะเป็นองศาที่แตกต่างกันเช่น 90 หรือ 99% หากระดับความน่าจะเป็นที่เลือกคือตัวอย่างเช่น 95% แล้วผลลัพธ์ VaR จะช่วยให้นักลงทุนสามารถประมาณความเป็นไปได้ที่ 95% ขอบเขตราคาที่สูงกว่าและต่ำกว่าที่สินทรัพย์การลงทุนจะค้าขาย

ในขณะที่การคำนวณ VaR ได้รับการออกแบบมาเพื่อคาดการณ์สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดหรือความสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นการคำนวณยังเป็นการประมาณการณ์สถานการณ์ที่ดีที่สุดหรือผลกำไรสูงสุด

การคำนวณ VaR จะช่วยให้นักลงทุนมีประมาณการความเป็นไปได้สูงที่อาจเกิดขึ้นจากการเบิกเงินกู้สูงสุดที่อาจเกิดขึ้นในการลงทุน นี่เป็นตัวเลขที่มีความสำคัญอย่างมากเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากได้รับความเสียหายอันเป็นผลมาจากการที่ไม่มีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอต่อการเบิกเงินกู้เมื่อการลงทุนลดลง VaR สามารถช่วยกำหนดปริมาณเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อขายเพื่อให้สามารถอยู่รอดได้ในช่วงเวลาดังกล่าว

VaR ยังสามารถช่วยนักลงทุนในการเลือกจุดเข้า - ออกสำหรับการซื้อขายหุ้นวิธีหนึ่งในการระบุ VaR คือ "95% ของเวลาสต็อคนี้จะไม่มีการซื้อขายต่ำกว่าราคา X หรือสูงกว่าราคา Y" การประมาณการนี้สามารถใช้เพื่อกำหนดจุดการซื้อที่ดีหรือหากำไรได้ ตัวอย่างเช่นถ้า VaR เปิดเผยความเป็นไปได้ที่ 95% ว่าราคารายปีสูงสุดสำหรับหุ้นจะไม่เกิน $ 50 นักลงทุนสามารถสั่งขายเพื่อทำกำไรได้ที่ $ 48 ด้วยความมั่นใจว่าเขาน่าจะได้รับผลกำไรสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ในที่สุด VaR มีการคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน ด้วย VaR ที่ระบุช่วงการซื้อขายที่น่าจะอยู่ระหว่าง 10 ถึง 20 เหรียญการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่ 12 เหรียญมีความเสี่ยงต่ออัตราผลตอบแทน 1: 4 เนื่องจากความเป็นไปได้ที่อาจเกิดขึ้นจะขาดทุนเพียง 2 เหรียญสหรัฐในขณะที่กำไรอาจเป็น 8 เหรียญ การหาโอกาสเสี่ยง / รางวัลที่ดีที่สุดคือกุญแจสำคัญในการเพิ่มผลกำไร