คำว่า "stock-for-stock" เป็นที่นิยมใช้กันในสองบริบทที่แตกต่างกันและเป็นประจำทำให้พาดหัวข่าวธุรกิจทั้งสองอย่าง
"Stock-for-stock" ส่วนใหญ่จะปรากฏในพาดหัวข่าวในการอ้างอิงถึงการควบรวมกิจการหุ้นสต็อก ในการควบรวมกิจการประเภทนี้ บริษัท ที่ได้มาจะทำการค้าผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายตามจำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ในหุ้นของตนเองสำหรับหุ้นแต่ละหุ้นของ บริษัท เป้าหมาย การควบรวมกิจการประเภทนี้มักมีการกล่าวถึงว่ามีประสิทธิภาพมากกว่าการควบรวมกิจการแบบเงินสดสำหรับหุ้นเนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องจะลดลงอย่างมากและการจัดเตรียมสต็อคเพื่อเก็บหุ้นจะไม่ทำให้ฐานะเงินสดของ บริษัท ที่มีผู้ได้รับอันดับค่อนข้างมาก
ในการควบกิจการที่ได้รับเงินทุนทั้งหมดด้วยเงินสด บริษัท ที่ได้มาอาจต้องเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้เพื่อระดมทุนเพื่อจ่ายเงินเพื่อควบกิจการ เนื่องจากการเข้าซื้อกิจการจำนวนมากมีราคาแพงมากการได้มาซึ่ง บริษัท มักจะมีส่วนในและหนี้สินที่มีราคาแพงซึ่งพวกเขามิฉะนั้นจะไม่ฝันในการออกหุ้นกู้เช่นหุ้นกู้แปลงสภาพระยะสั้นหรือหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ การจัดการเกิดขึ้นกับหุ้นสามารถประหยัดเวลาและเงิน ข้อเสนอพิเศษที่ได้รับการสนับสนุนโดยสต็อกทั้งหมดจะเรียกว่าข้อเสนอพิเศษ "ทุกสต็อก" อย่างไรก็ตามข้อเสนอซื้อหุ้นและข้อตกลงหุ้นเพื่อเก็บหุ้นมากกว่าการเสนอขายหุ้นทั้งหมดเป็นเรื่องปกติ
เมื่อผู้บริหารได้รับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านเกณฑ์ (NSO) หรือตัวเลือกหุ้นที่ต้องการ (ISO) ผู้ถือหุ้นต้องการรับหุ้นที่เป็นตัวเลือกในการทำ ตัวเลือกที่คุ้มค่าอะไร จะได้รับภายใต้เงื่อนไขที่ผู้บริหารไม่สามารถขายหรือให้พวกเขาออกไปได้เขาต้องเลือกตัวเลือกสำหรับหุ้น คำเหล่านี้เขียนลงในสัญญาของผู้บริหารเพื่อเพิ่มความเป็นเจ้าของหุ้น
สมมุติว่าผู้บริหารคนหนึ่งเป็นเจ้าของหุ้น 80,000 หุ้นใน บริษัท ที่เธอทำงานและ บริษัท ได้รับรางวัล ISO 50,000 ของเธอในราคาที่ 5 เหรียญต่อตัวเลือก ผู้บริหารต้องเพิ่ม 250,000 เหรียญ (50,000 เหรียญสหรัฐ x 5 เหรียญ) เพื่อใช้ ISOs และรับหุ้นอ้างอิง (ซึ่งเราจะถือว่าอยู่ในขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ $ 12)50) ในการซื้อหุ้นเพื่อการสต๊อกผู้โอนสามารถโอนหุ้นจำนวน 20,000 หุ้นที่ถืออยู่แล้วให้กับ บริษัท (20,000 x 12 เหรียญ 50 = 250,000 เหรียญ) เมื่อผู้บริหารระดับสูงได้ปฏิบัติตามระยะเวลาการถือครองที่จำเป็นทั้งหมด (โดยปกติหนึ่งปี) เธอสามารถได้รับเงินช่วยเหลือและจะไม่มีค่าใช้จ่ายในการจ่ายดอกเบี้ยเช่นเดียวกับที่เธอได้เบิกเงินกู้จากธนาคารเพื่อจ่ายค่าออกกำลังกาย .หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ M & A โปรดดูบทแนะนำของเราที่
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชดเชยด้านการจัดการโปรดดู การชดเชยค่าชดเชย - ส่วนที่หนึ่ง และ ส่วนที่สอง