ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดค่าเฉลี่ยของความแปรปรวนทางคณิตศาสตร์และมีคุณลักษณะเด่นชัดในสถิติเศรษฐศาสตร์บัญชีและการเงิน สำหรับชุดข้อมูลที่กำหนดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจะวัดว่าการกระจายจำนวนออกจากค่าเฉลี่ยอย่างไร ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสามารถคำนวณได้จากการคำนวณความแปรปรวนของรากที่สองซึ่งค่าเฉลี่ยของความแตกต่างเฉลี่ยของค่าเฉลี่ย
เมื่อเทียบกับการลงทุนในกองทุนรวมหรือการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงนักวิเคราะห์มองว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงกว่าการวัดความเสี่ยงอื่น ๆ เมื่อพิจารณาส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของอัตราผลตอบแทนรายปีของพอร์ทการลงทุนคุณจะสามารถวัดความสอดคล้องกับผลตอบแทนได้ดียิ่งขึ้น การเบี่ยงเบนมาตรฐานขนาดใหญ่แสดงถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นหนึ่งในสาเหตุของความนิยมอย่างกว้างขวางในการวัดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือความสม่ำเสมอ "ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่า" หมายถึงสิ่งเดียวกับที่คุณพูดถึงจีดีพีผลผลิตพืชหรือความสูงของสุนัข แต่จะคำนวณในหน่วยเดียวกันกับชุดข้อมูลเสมอ คุณไม่จำเป็นต้องแปลความหมายของหน่วยวัดเพิ่มเติมซึ่งเป็นผลมาจากสูตร
สมมติว่ากองทุนรวมประสบความสำเร็จในอัตราผลตอบแทนรายปีต่อไปในช่วงห้าปี: 4%, 6%, 8 5%, 2% และ 4% ค่าเฉลี่ยหรือค่าเฉลี่ยคือ 4.9% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ 2. 46% ซึ่งหมายความว่าค่าเฉลี่ยรายปีแต่ละค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 2.46% ห่างจากค่าเฉลี่ย ทุกค่าจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และขณะนี้ความผันผวนของสัมพัทธ์เปรียบเทียบได้ง่ายระหว่างกองทุนรวมที่คล้ายคลึงกัน
68% ของค่าในชุดข้อมูลใด ๆ อยู่ในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งค่าเฉลี่ยและ 95% อยู่ในค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 2 ค่า อีกวิธีหนึ่งคุณสามารถประมาณด้วยความมั่นใจ 95% ว่าผลตอบแทนรายปีไม่เกินช่วงที่สร้างขึ้นภายในสองค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในขณะที่ความสำคัญค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานไม่ควรใช้เป็นจุดสิ้นสุดของการวัดมูลค่าของการลงทุนหรือผลงานทั้งหมด ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมที่มีผลตอบแทนระหว่าง 5% ถึง 7% ทุกปีมีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่ากองทุนที่แข่งขันกันซึ่งมีผลตอบแทนระหว่าง 6% ถึง 16% ทุกปี แต่เห็นได้ชัดว่าเป็นทางเลือกที่ด้อยกว่าเมื่อเทียบกับสิ่งอื่นทั้งหมด
จุดอ่อนอื่นที่อาจเกิดขึ้นจากการพึ่งพาส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเพื่อวัดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตโฟลิโอคือค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะถือว่าการกระจายค่าข้อมูลแบบระฆัง ซึ่งหมายความว่าสมการระบุความเป็นไปได้เดียวกันในการบรรลุค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย พอร์ตการลงทุนจำนวนมากไม่แสดงแนวโน้มนี้และกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีแนวโน้มที่จะเบ้ในทิศทางเดียวหรืออื่นหลักทรัพย์ที่ถือครองอยู่ในพอร์ทการลงทุนและหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอาจไม่เหมาะสม นอกจากนี้เช่นเดียวกับแบบจำลองทางสถิติใด ๆ ชุดข้อมูลขนาดใหญ่มีความน่าเชื่อถือมากกว่าชุดข้อมูลขนาดเล็ก ค่าเฉลี่ย 4.9% และ 2.46 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในตัวอย่างข้างต้นไม่น่าเชื่อถือเท่ากับค่าที่เหมือนกันซึ่งเกิดจากการคำนวณที่แตกต่างกัน 50 แบบแทนที่จะเป็น 5 ค่า