a:

Theta เป็นตัวเลือกภาษากรีกที่ใช้วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าตัวเลือกที่เกี่ยวกับระยะเวลา เมื่อตัวเลือกมีเทต้าลบจะวัดอัตราที่ตัวเลือกจะสูญเสียค่าเวลาทุกวันเนื่องจากเวลาที่การหมดอายุจะลดลง ถ้าตัวเลือกมี theta บวกซึ่งเกิดขึ้นเมื่อตำแหน่ง option สั้นสุทธิตัวเลือกจะได้รับค่าเป็นเวลาที่การหมดอายุจะลดลง

การกระจายเครดิตคือกลยุทธ์การเลือกการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อพรีเมี่ยมที่ต่ำลงและเขียนพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกัน การค้าให้เครดิตสุทธิเมื่อเปิดตำแหน่งและผลกำไรถ้าการแพร่กระจายแคบลง ตั้งแต่นี้เป็นตำแหน่งสั้น ๆ , theta โดยรวมของกลยุทธ์เป็นบวก เพราะฉะนั้นตำแหน่งที่แข็งค่าขึ้นเมื่อวันหมดอายุเข้าใกล้

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดโดยมีราคาการประท้วงอยู่ที่ 30 ดอลล่าร์สำหรับราคา 1 ดอลลาร์และพร้อมกันจะเขียนหนึ่งตัวเลือกการโทรโดยมีราคาประท้วงอยู่ที่ 25 ดอลล่าร์สหรัฐฯราคา 4 ดอลลาร์ เครดิตสุทธิที่ได้รับคือ $ 3 ($ 4 - $ 1) หรือ $ 300 เนื่องจากตัวเลือกหุ้นมีตัวคูณเป็น 100 เครดิตสุทธิเป็นจำนวนเงินสูงสุดที่นักลงทุนจะได้รับ สมมติว่า theta ของตำแหน่งโดยรวมคือ 0 1; ตำแหน่งชื่นชมในมูลค่าโดย $ 10 ต่อวันหากทุกสิ่งยังคงเท่ากัน ในกรณีนี้นักลงทุนกำลังพนันว่าการสลายตัวของตำแหน่งจะเพิ่มขึ้นและราคาหุ้นจะต่ำกว่า 25 เหรียญ