a:

การจัดการพอร์ตการลงทุนอาจหมายถึงสิ่งที่แตกต่างกันเล็กน้อยในบริบทที่แยกต่างหาก แต่โดยทั่วไปหมายถึงกระบวนการผสมและสมดุลการลงทุนที่ต่างกันภายในพอร์ตโฟลิโอตามเป้าหมายและความชอบของนักลงทุน กระบวนการนี้รวมการจัดสรรสินทรัพย์ การวิจัยการลงทุน การสร้างวัตถุประสงค์ที่กำหนดได้ การประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทน และใช้ทรัพยากรที่มีต่อเป้าหมายที่กำหนดไว้

"สิ้นไตรมาส" หมายถึงการสรุปหนึ่งในสี่รอบระยะเวลาสามเดือนที่เฉพาะเจาะจงในปฏิทินทางการเงิน สี่เดือนสิ้นสุดในเดือนมีนาคมหรือ Q1; มิถุนายนหรือ Q2; กันยายนหรือ Q3; และธันวาคมหรือ Q4 ถือเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ธุรกิจหลายแห่งนักวิเคราะห์หน่วยงานรัฐบาลและธนาคารกลางสหรัฐเปิดเผยข้อมูลใหม่ ๆ ที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดต่างๆหรือตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในช่วงปลายไตรมาส

มีความเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยหลายแห่งจะปรับพอร์ตการลงทุนของตนให้มีความสมดุลกันในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส ในขณะที่ความเชื่อนี้มีการถกเถียงกันค่อนข้างมากและโดยทั่วไปไม่มีหลักฐานอย่างกว้างขวาง แต่จะช่วยเสริมแนวคิดว่าสิ้นไตรมาสมีความสำคัญ

แม้ว่านักลงทุนรายใหญ่จะไม่สามารถปรับสมดุลในตอนท้ายได้เสมอนักลงทุนจำนวนมากก็ใช้เวลาในการประเมินการจัดการพอร์ตการลงทุนของตนเองอีกครั้ง นี้จะกระทำโดยการปรับสมดุลโดยการเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ประกอบด้วยพอร์ตโฟลิโอหรือโดยการกำหนดเป้าหมายพอร์ตการลงทุนใหม่ ไม่เพียง แต่เป็นความคิดที่ดีสำหรับนักลงทุนในการติดตามการลงทุนของพวกเขาเป็นครั้งคราว แต่ไม่ค่อยมีอะไรใหม่ข้อมูลที่สามารถดำเนินการได้ออกมาในช่วงสิ้นไตรมาส

การปรับสมดุลหมายถึงการขายและซื้อสินทรัพย์เป็นระยะเพื่อรักษาอัตราส่วนเป้าหมายไว้ พิจารณานักลงทุนที่ต้องการหุ้นที่เติบโต 50%, หุ้นรายได้ 25% และอัตราส่วนเงินทุนพันธบัตร 25% หากในช่วงไตรมาสที่ 1 หุ้นเติบโตดีกว่าการลงทุนอื่น ๆ อย่างมากนักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะขายหุ้นที่มีการเติบโตบางส่วนหรือซื้อหุ้นและพันธบัตรที่มีรายได้เพิ่มขึ้นเพื่อให้ผลงานกลับมาอยู่ที่ระดับ 50-25-25

การปรับสมดุลตามประเพณีคือการซื้อขายกำไรจากสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพโดยขายที่สูงสำหรับสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำโดยการซื้อต่ำในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส ในทางทฤษฎีนี้ทำหน้าที่ปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากการถูกเปิดเผยหรือหลงผิดมากเกินไปจากกลยุทธ์เดิม อย่างไรก็ตามการถ่วงดุลต่อส่วนท้ายของไตรมาสขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในปฏิทินโดยพลการซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของตลาด อย่างไรก็ตามการบรรจบกันของรายงานฉบับใหม่ที่เกิดขึ้นในตอนท้ายของไตรมาสทำให้เกิดปฏิกิริยาในตลาดและน่าจะเป็นเรื่องที่ผู้เข้าร่วมประชุมให้ความสนใจมากที่สุด

ไม่ใช่เฉพาะนักลงทุนรายย่อยที่พิจารณาการย้ายพอร์ตโฟลิสต์เมื่อสิ้นไตรมาส การจัดการพอร์ตการลงทุนเป็นสิ่งที่สำคัญสำหรับกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือกองทุน ETF มีการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุน 2 รูปแบบคือใช้งานและ passive กองทุนส่วนใหญ่มักยึดพอร์ตการลงทุนไว้กับดัชนีตลาดและมีการเปลี่ยนแปลงน้อยลงเพื่อแลกกับการลดค่าธรรมเนียมการจัดการ กองทุนที่ใช้งานอยู่มีผู้จัดการหรือทีมผู้จัดการที่ใช้วิธีเชิงรุกมากขึ้นในการเอาชนะผลตอบแทนโดยเฉลี่ยของตลาด กองทุนเหล่านี้อาจใช้งานได้ค่อนข้างมากในช่วงท้ายไตรมาสโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ต้องได้รับการปรับเพื่อให้บรรลุตามเป้าหมายและกลยุทธ์ที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้